【彭博】-- 中國一季度GDP增速超預期,但3月經濟活動有所放緩,樓市滑坡也幾無緩解跡象,高盛預計民營房企面臨4萬億元人民幣的保交樓資金缺口。萬科據悉準備總額約1300億元的資產包作為貸款抵押,並考慮出售物流地產公司普洛斯的股權,以回籠資金應對償債壓力。中國央行官員警告資金空轉風險並預計貨幣總量增速可能放緩,這意味著北京不願採取大規模擴張貨幣的方式來加碼刺激。
美國3月零售和工業產值顯示經濟成長勢頭強勁,聯儲會主席鮑威爾態度轉變,暗示可能推遲降息,紐約聯儲行長等官員的最新講話也偏鷹派。這令全球其他央行陷入兩難境地,強美元之下新興市場貨幣紛紛大跌,亞洲決策者通過口頭干預或實際行動打響貨幣保衛戰。中東緊張局勢驟然升溫令亞幣進一步承壓,美官員稱以色列打擊伊朗目標;避險情緒推動美元美債周五在亞洲市場飆升,原油和金價大漲。
中美關係解凍之余仍摩擦不斷,兩國防長一年半來首次實質性接觸,不過美國擬提高對華鋼鋁關稅,並將對中國海事、物流和造船業啟動301調查,中國商務部表示將採取一切必要措施維權。中美經濟工作組會議在華盛頓舉行,雙方就產能過剩問題再次交鋒。習近平對來訪的德國總理表示中國出口緩解全球通膨,反駁歐美提出的產能過剩批評。此外,歐盟據悉將對中國醫療器械採購啟動調查。
熱門圖表
上證紅利指數近三個月漲幅逾20% 超買幅度創近一年最高
全球匯市
美國財長耶倫承認日本和韓國對近期本幣貶值的擔憂
美國財政部長耶倫在首次三邊財長會議後的聯合聲明中承認日本和韓國財長對兩國匯率大幅下跌的擔憂。據聯合聲明,耶倫、鈴木俊一和崔相穆在IMF和世界銀行的春季年會期間討論了匯率問題。
中國央行強調人民幣匯率穩定的決心 市場化和防單邊並重 (附措辭對比)
綜合周四在人民日報刊文及午後發布會上涉及人民幣匯率的談話,中國央行展現對人民幣匯率整體穩定的信心。央行重申將保持匯率水平基本穩定,並強調既要注重發揮市場在匯率形成中的決定性作用,也要堅決對順周期行為糾偏、防止單邊預期並防範匯率超調。
人民幣中間價重回維穩但可持續性存疑 市場揣測二季度末將跌向7.3元
人民幣兌美元中間價在過去一個月內兩度突然調弱後,周三回歸平穩,雖然支撐離岸及在岸人民幣表現穩健,但中國央行是否有意松手讓人民幣走貶再次成為市場關注的焦點,亦讓7.3元這一道心理關口進入雷達區。
中國央行放鬆對人民幣的控制 或緣於貿易加權匯率走強股市回顧
A股中證2000指數等大幅反彈 此前中國監管澄清新規非針對「小型股」
中國最高證券監管機構周二試圖平息投資者對新規的疑慮,並預計相關變化不會導致退市激增,A股小盤和微盤股指數周三應聲反彈。
擁抱高股息 警惕炒小炒差:中國資本市場新政下的投資線索中國滬深股通實時交易數據不再披露 投資者快速跟蹤「聰明錢」將成過去
中國將停止提供深滬股通投資者的實時交易信息,觀察外資在A股市場的動向將缺少一些高頻數據。
費城半導體指數攜輝達進入技術性回調 聯儲會料推遲降息
追蹤全球晶片股表現的費城半導體指數攜人工智能晶片巨頭輝達進入技術性回調,顯示過去一年半來全球股市最耀眼的明星正在褪去光芒。
全球債市
Pimco改口看好美國國債 稱殖利率頗具吸引力
Pimco的Andrew Balls等投資者恢復對美債的看好,三周前他還在討論減持長期國債頭寸,如今他的語氣截然不同,稱「美債殖利率水平看起來頗具吸引力」。
中國央行再次縮量續作MLF且利率持穩 關注後續寬鬆政策落地時點
中國央行本月再度縮量續做中期借貸便利(MLF),並如預期維持利率不變,凸顯央行防範資金空轉、提高資金使用效率的意圖。在美元走強給人民幣匯率帶來壓力之際,市場關注央行政策寬鬆的節奏及方式。
中國一家賺錢的教育機構可轉債違約 對沖基金等投資者稱開了惡例
一家獲利中國教育機構的可轉換債券3月份發生違約事件後,對沖基金和其他國際投資者發出了警示。
大宗商品
油價飆升、金價大漲 市場擔憂中東衝突升級
石油價格周五大漲,市場對中東衝突的擔憂加劇,布倫特價格突然走高,升破每桶90美元,金價也升破每盎司2,400美元。
LME鋁價和鎳價飆升 俄羅斯金屬供應遭到英美制裁
LME鋁價和鎳價周一飆升,市場就美國和英國宣布對俄羅斯鋁、銅和鎳實施新的交易限制做出反應。新的制裁措施旨在打擊俄羅斯總統普丁為其軍事活動籌資的能力,給俄烏戰爭後已經重塑的金屬市場注入很大的不確定性。
高盛預計2024年精煉銅供應將出現「非常嚴重」的缺口
高盛策略師Nicholas Snowdon在CRU世界銅業大會上表示,隨著史無前例的礦石短缺影響到精煉銅市場,該行預計銅價在明年第一季度將飆升至每噸12,000美元左右。
公司消息
摩根士丹利據悉計畫在中國內地和香港進行數年來最大一輪裁員
知情人士透露,摩根士丹利計畫本周開始在亞太區裁掉約50個投銀崗位,其中至少80%涉及香港和中國內地。此外,瑞銀、滙豐據悉也都展開新一輪裁員,特斯拉在全球裁員逾10%。
普華永道否認涉及中國恆大的匿名信指控 計畫進行調查
普華永道表示,將就社交媒體上流傳的匿名信進行調查,該信件就普華永道及其合夥人在審計中國恆大集團賬目中所起作用做出「虛假指控」。
TikTok的命運將定 美國國會擬快速表決「不賣就禁」法案
TikTok即將在華盛頓迎來關鍵時刻,國會擬以快速表決程序通過一項強制TikTok從中國母公司字節跳動剝離否則就封殺的法案。
高盛第一季度業績大幅超過預期 其回歸根本的做法正取得成效 0.01%的利率怎能留住美國儲戶 華爾街財報已經顯露傷痕 艾司摩爾第一季度訂單額不及預期 最先進光刻機需求下滑 台積電股價重挫 先前下修今年晶片市場展望 |
分析評論精選
中資券商收縮研究業務 昔日風光無限的分析師如今卻面臨職業困境
中資券商的行業分析師們正處於殘酷的處境。中資券商聘請了數以千計的員工對經濟、不同行業及資本市場等進行研究並發布報告,經歷了多年擴張之後,當前行業正在面臨收縮。
美國經濟繁榮也許是加息的功勞?傳統經濟學遭遇嚴峻挑戰
隨著美國經濟月復一月的成長,數十萬個就業崗位被創造出來,那些警告經濟衰退即將到來的專家們困惑不已,部分華爾街人士開始接受一種邊緣的經濟理論。
通膨頑強是市場在利率上失算主因 鮑威爾過早宣告將降息也難辭其咎中國避得掉美國諸多經濟限制 但因人民幣而躲不過聯儲會的引力
在貿易戰的年月中,中國找到了避開美國對其經濟施加各種限制的方法 —— 從對最新手機晶片的限制到伊朗石油制裁。但即使是北京,也無法輕易擺脫聯儲會的引力。
未來一周重要經濟數據及事件一覽
日本央行將公佈利率決策,中國貸款市場報價利率(LPR)將出爐。數據方面關注,中國3月工業企業利潤,香港CPI,台灣外銷訂單、失業率、工業生產;歐元區製造業PMI;美國第一季度GDP等。
菲律賓和美國將舉行聯合軍演,歐盟外長將開會討論烏克蘭和中東問題。據報導美國國務卿布林肯將訪問中國。
特斯拉、Meta Platforms、Alphabet、英特爾、微軟、中國交通銀行、中海油、香港交易所等大批公司將發布財報。特斯拉CEO馬斯克將與印度總理莫迪會晤,預計將宣布投資計畫。
4月22日,周一 |
09:15:中國5年期貸款市場報價利率(預估為3.95%,現值為3.95%) |
09:15:中國1年期貸款市場報價利率(預估為3.45%,現值為3.45%) |
16:00:台灣3月失業率(前值為3.40%) |
16:00:台灣3月外銷訂單同比(預估為4.1%,前值為-10.4%) |
20:30:美國3月芝加哥聯儲全美經濟活動指數(前值為0.05) |
22:00:歐元區4月消費者信心指數初值(預估為-14.3,前值為-14.9) |
23:30:歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話 |
4月23日,周二 |
08:30:日本4月製造業PMI初值(前值為48.2) |
16:00:歐元區4月製造業PMI初值(預估為46.6,前值為46.1) |
16:00:台灣3月工業生產同比(預估為7.50%,前值為-1.10%) |
16:00:英國央行官員Haskel講話 |
16:30:英國4月製造業PMI初值(前值為50.3) |
16:30:香港3月綜合消費物價指數同比(前值為2.1%) |
19:15:英國央行首席經濟學家Pill講話 |
20:30:歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話 |
21:45:美國4月製造業PMI初值(預估為51.8,前值為51.9) |
22:00:美國3月新建住宅銷量季調後折年率(預估為67萬,前值為66.2萬) |
22:00:美國4月里奇蒙聯儲製造業指數(前值為-11) |
4月24日,周三 |
09:30:澳大利亞第一季度消費者價格指數環比(預估為0.8%,前值為0.6%) |
15:20:印尼央行利率決策(預估為6.00%,現值為6.00%) |
15:35:歐洲央行執委Cipollone講話 |
16:00:德國4月Ifo企業信心指數(預估為89.0,前值為87.8) |
16:20:台灣3月貨幣供應量M2同比(前值為5.59%) |
20:30:美國3月耐久財訂單環比初值(預估為2.8%,前值為1.3%) |
22:00:歐洲央行執委Schnabel講話 |
4月25日,周四 |
16:00:歐洲央行經濟公報 |
16:30:香港3月出口同比(前值為-0.8%) |
20:30:美國第一季度GDP季調後環比折年率初值(預估為2.3%,前值為3.4%) |
20:30:美國第一季度個人消費核心價格指數季調後環比折年率初值(前值為2.0%) |
20:30:美國3月先期商品貿易餘額(預估為逆差904億美元,前值為逆差903億美元) |
20:30:美國上周首次申領失業救濟人數(前值為21.2萬) |
22:00:美國3月中古屋銷售簽約量環比(預估為1.0%,前值為1.6%) |
4月26日,周五 |
01:30:歐洲央行執委Panetta講話 |
18:30:俄羅斯央行利率決策(現值為16.00%) |
20:30:美國3月個人消費支出核心價格指數環比(預估為0.3%,前值為0.3%) |
22:00:美國4月密西根大學消費者信心指數終值(預估為77.9,初值為77.9) |
04/26:日本央行利率決策 |
4月27日,周六 |
09:30:中國3月全國規模以上工業企業利潤 |
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