Las alzas son vulnerables: "Ya habrá tiempo de reanudar las compras"
Las evidencias técnicas que plantean los selectivos de renta variable en Europa en su conjunto apuntan a un techo temporal en los ascensos de corto / medio plazo y al comienzo de una consolidación que podría servir para desandar parte de las últimas y fuertes subidas. Tanto Ibex 35, como EuroStoxx 50, se encuentran inmersos en una situación técnica que invita a aquellos que han estado aprovechando el rally a "considerar la opción de asegurar parte de sus ganancias y ser cautelosos al abrir nuevas posiciones", a pesar de la tranquilidad de las bolsas en el inicio dela semana.
Así lo expresaba en su comentario estratégico semanal Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader quien sigue insistiendo en que "a pesar de que a corto plazo podamos ver alzas apoyadas por el mantenimiento de los 17.800 puntos del Nasdaq 100 al otro lado del Atlántico, no soy partidario de emocionarme en demasía ya que podrían ser vulnerables y a priori las veo como una oportunidad para ir recogiendo beneficios parciales". "Ya habrá tiempo de reanudar compras con la munición en forma de liquidez que obtengan de ir reduciendo posiciones en bolsa en plena subida", sentencia el experto.
Tono mixto antes de los datos clave de la semana
Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un comienzo de la jornada con tono mixto, sin una tendencia homogénea entre los índices de referencia de Europa y Wall Street a la espera de conocer los datos clave de esta semana, el IPC de EEUU y la reunión del BCE que se espera que despejen la incertidumbre sobre el devenir a corto plazo de los tipos de interés -se teme que tengan que permanecer altos más tiempo de los inicialmente esperado-.
En Asia, la jornada se salda, cerca del cierre, con ganancias generalizadas en las principales plazas de la región con la excepción de la bolsa de ShenZhen y con el Nikkei de Japón liderando este movimiento al alza ante un yen más débil que beneficia a los exportadores.
El bono americano vuelve a niveles de noviembre en una jornada plana en Wall Street
Wall Street ha cerrado esta primera jornada semanal con minúsculos movimientos a la baja en una sesión marcada, sobre todo, por la renta fija, donde los inversores han seguido vendiendo bonos ante la cada vez mayor posibilidad de que este año la Fed tan solo ejecute dos bajadas de tipos y no tres. Al T-Note se le exige ya una rentabilidad del 4,42%, un alza de 2 puntos básicos, lo que le ha llevado al mayor nivel desde el mes de noviembre.
Respecto a los índices, el Dow Jones ha perdido un 0,03%, hasta los 38.892 puntos, mientras que el S&P 500 ha retrocedido un 0,04%, hasta los 5.202 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 ha caído un 0,03%, quedándose en 18.101 unidades. Entre las subidas destaca Tesla, que ha ganado un 4,90% tras una entrevista de su CEO y fundador, Elon Musk, en la que habló del uso de IA en sus vehículos.
En otros mercados, el barril de Texas se relajó un 0,44%, hasta los 86,55 dólares por unidad, y el oro siguió batiendo máximos históricos, tras avanzar un 0,52% y tocar los 2.357 dólares por onza.
Desde el punto de vista técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, recuerda que "la tendencia actual del mercado americano es incuestionablemente alcista y no habrá evidencias que confirmen un giro dentro de la misma mientras el principal índice tecnológico, el Nasdaq 100, no pierda los 17.800 puntos, que es el nivel que separa un contexto consolidativo de uno potencialmente bajista".
"La semana pasada el Nasdaq 100 se aproximó a este soporte clave y fue acercarse al mismo y volver a aparecer presión compradora, logrando alejar al índice de ese soporte crítico", agrega Cabrero. "Por tanto, todo se mantiene igualado y esperamos que se resuelva para tener pistas de una continuidad alcista, batiendo resistencias en los 18.478 puntos, o perder los 17.800", concluye.
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¿Afectará el encarecimiento del petróleo a la política monetaria?
El petróleo ha pasado a ser el gran protagonista del debate sobre los bancos centrales, pero esta vez de un modo diferente. Con su escalada a los 90 dólares el barril y alertas de que podría irse incluso a los 100 dólares, diversos analistas temen que desate un repunte de la inflación que entorpezca los esperados recortes de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed).
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Wall Street duda mientras los bonos siguen cayendo
Los principales índices de Wall Street registran movimientos moderados en la media sesión. El Dow Jones sube por la mínima hasta las 38.940 unidades, el S&P 500 repunta un 0,1% hasta los 5.210 enteros y el Nasdaq 100 duda sobre los 18.118 puntos.
Sin grandes cambios en la bolsa, la rentabilidad del bono americano a diez años, el T-Note, se mueve en máximos anuales. Repunta dos puntos básicos (el reverso de la caída de su precio) hasta el 4,43%. Este miércoles se conocerá la inflación de marzo en Estados Unidos y parece que la bolsa no encuentra rumbo antes de la cita, pero los bonos descuentan una mayor inflación y tipos de interés elevados.
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Nadie se salva de 'crisis de las oficinas': la 'Torre de Sauron' es liquidada
La crisis de las oficinas en EEUU tiene una nueva y pintoresca víctima: la 'Torre de Sauron' ha sido liquidada. El emblemático proyecto situado en Nueva York, en DeKalb Street, llamado la Torre de Brooklyn se encuentra en el medio de una ejecución por parte de Silverstein Capital Partners. Desde Financial Times explican que JDS Development, su dueña, no ha podido hacer frente a los pagos por los altos tipos de interés. La idea es que salga a subasta el 10 de junio.
Este edificio es llamado de manera informal como 'la Torre de Sauron' por su parecido con la estructura del Señor de los Anillos. Aun se encuentra en desarrollo y formaba parte de un proyecto de JDS, la firma de Michael Stern y responsable de proyectos como el World Trade Center. Los altos tipos de interés y posterior impago dejan al edificio en una situación de incertidumbre total. De momento se anticipa una batalla legal por la propiedad del que fuera 'el símbolo del boom inmobiliario de Brookling' y deja claro que ni siquiera los proyectos más ambiciosos y emblemáticos se libran de la crisis del ladrillo por los tipos de interés.
¿Por qué la vivienda cae en otros países y no en España?
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha publicado un informe este lunes en el que disecciona los factores que están moviendo el precio de la vivienda y arrojan algo de luz a esta divergencia inmobiliaria entre los países avanzados.
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La bolsa europea sube con un Ibex 35 plano en los 10.900 puntos
Aunque las principales bolsas europeas han cerrado la sesión en verde, el Ibex 35 se ha desmarcado, al terminar la sesión prácticamente plano (-0,04%) en los 10.911,8 puntos. El EuroStoxx 50 ha subido unas décimas, un 0,3%, sobre los 5.040 enteros. El Dax ha ganado un 0,8% sobre los 18.300 puntos.
La renta variable ha cotizado sin grandes referencias este lunes, a la espera de conocerse datos de inflación en Estados Unidos el miércoles o ante la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.
A nivel técnico, la bolsa europea, el EuroStoxx 50, ha marcado un techo temporal en las subidas de los últimos tres meses y puede dar inicio a una fase de consolidación, según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Esta fase ayudaría a aliviar la actual sobrecompra antes de ir a por los siguientes objetivos, los 5.500 enteros del índice, máximos del año 2000.
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"Una pausa tras la bajada de tipos en junio sería difícil de justificar para el BCE"
En la reunión de esta semana, el Banco Central Europeo (BCE) mantendrá sin cambios los tipos de interés y confirmará, presumiblemente, que la primera bajada del precio del dinero será en junio. Con el terreno allanado para los próximos meses, la gran duda es qué pasará en la reunión de julio.
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Más allá de Milei: la economía argentina mira al cielo
El país rioplatense está sumido en una profunda recesión que los analistas esperan que cierre el año en la horquilla del -4% al -4,5%. Pero las buenas noticias vienen por parte del sector agrario. Según las informaciones proporcionadas a elEconomista.es por parte de la consultora argentina Abeceb, esta recesión sería mucho más profunda (-7%) de no ser por el buen comportamiento que va a tener las cosechas este mes. Hay que recordar que el campo representa entorno al 20% del producto interior bruto (PIB) de Argentina y supone el 48% de las exportaciones del país, a través de las cuales ingresa divisa extranjera.
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Wall Street abre con dudas tras las caídas de la semana pasada
La renta variable de EEUU abre la semana dividida. El S&P 500 muestra leve retrocesos, inferiores al 0,1%, resistiendo en los 5.200 puntos. Por su parte, el Nasdaq 100 cotizando prácticamente plano, aunque en negativo. El Dow Jones es el que lleva la contraria al resto de índices con un avance algo más claro del 0,12%, situándose en los 38.956 puntos.
Se trata de unos tímidos movimientos en Wall Street tras los retrocesos de la que fue la peor semana del año, con caídas del 2,3% para el Dow Jones y del 0,95% para el S&P 500. En el punto de vista macroeoconómico todas las miradas se posan en los datos de inflación mensuales de marzo, que se publicarán este miércoles y que serán claves para desentrañar los próximos pasos de la Fed. Desde el punto de vista empresarial destaca del avance del 3% de Tesla tras anunciar el lanzamiento de su 'robotaxi' para agosto.
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La razón por la que Tesla sube un 2,5% en premarket
La preapertura (premarket) de Wall Street anticipa un fuerte rebote este lunes de Tesla, que en la pasada sesión se dejó más de un 3,6% (hasta 164,90 dólares por acción). Los títulos rebotarán con toda probabilidad en esta jornada después de que el consejero delegado, Elon Musk, anunciara el viernes que la compañía presentará el 8 de agosto su 'robotaxi'. Se trata de un modelo de coche que, se supone, es totalmente autónomo.
Esta noticia también podría implicar que Tesla ha dado marcha atrás en el proyecto de producir un modelo eléctrico barato. Según informó Reuters también el viernes, la empresa estadounidense ha desistido en producir el Model 2. Este fue el motivo por el que la acción cayó con fuerza ese día, aunque el propio Musk evitó un descalabro mayor con un escueto mensaje en X (antes Twitter) en el que aseguraba: "Reuters está mintiendo".
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Dimon (JP Morgan): la inflación persistirá y los tipos en EEUU pueden superar el 8%
El consejero delegado de JP Morgan, Jamie Dimon, anticipa un futuro inflacionista y de tipos de interés elevados. Aunque el directivo reconoce que el Índice de Precios al Consumo (IPC) ahora está mejorando, hay muchos factores que van a afectar al alza de los precios a más largo plazo debido a una continua presión inflacionista. Entre ellos, el gasto fiscal, el rearme a nivel global, una reorganización del comercio global, las necesidades de capital, la transición a una economía verde o mayores costes energéticos.
"Ahora mismo el foco está puesto, demasiado, en los datos de inflación mensuales y en los pequeños movimientos de los tipos de interés. Sin embargo, la suerte puede estar ya echada y los tipos de interés a uno o dos años vista pueden estar predeterminados por dichos factores", señala el directivo en la carta anual a los accionistas.
El hombre al frente del mayor banco de EEUU piensa que las subidas o recortes actuales de los tipos de interés no tendrán mucha influencia en la inflación futura, por lo que están preparados para un amplio escenario en lo que a costes de financiación se refiere. Creen que estos puede oscilar entre el 2% y el 8% o más. Actualmente se encuentran en el rango del 5,25%-5,50%.
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España 'sigue' a Portugal: también suprime la golden visa
1. ¿Qué es la golden visa? Se trata de un permiso de residencia que se concede a los extranjeros no comunitarios (es decir, de fuera de la Unión Europea) que realizan una inversión inmobiliaria igual o superior a los 500.000 euros o llevan a cabo una aportación significativa de capital en deuda, fondos, acciones o depósitos.
2. Lo que ha dicho Pedro Sánchez "Vamos a tomar las medidas necesarias para garantizar que la vivienda sea un derecho y no un mero negocio especulativo. No queremos un modelo de inversión especulativo", ha dicho el presidente del Gobierno en Sevilla. | Bye, bye, golden visa: Portugal ataja la crisis de vivienda.
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Otro foco de tensión en el crudo: Ucrania ataca oleoductos rusos
A los ataques con drones a refinerías, ahora Ucrania ha ampliado su punto mira para atacar oleoductos, interrumpiendo el trasvase de petróleo desde los campos de crudo de Rusia hacia las refinerías. Otro golpe inteligente de Ucrania que con muy poco está consiguiendo importantes resultados en términos de desestabilización en la guerra.
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El mercado ya solo ve dos recortes de tipos de la Fed en 2024
Hace escasos meses el mercado creía que la Reserva Federal (Fed) recortaría los tipos de interés entre seis y siete veces en 2024, incumpliendo su hoja de ruta (que contempla solo tres reducciones). Ahora el ánimo ha dado un giro de 180 grados. Tras semanas con potentes datos de fortaleza económica (en particular los datos de empleo mensual publicados el viernes) y una desinflación más lenta de lo esperado, los inversores han ido aceptando que habrá menos recortes de lo esperado. Según el mercado de swaps de tasas de interés de Bloomberg, ahora estos solo esperan dos movimientos a la baja en todo el año.
Este mismo viernes, aunque ya había dudas, la probabilidad de un tercer recorte superaba el 50%, pero la sensación de una Fed más restrictiva siguió reforzándose las horas posteriores, provocando que finalmente se produzca este cambio de percepción. Rainer Guntermann, estratega de Commerzbank, explica que la razón fue "el informe mensual de empleo del viernes y los duros comentarios de los miembros de la Reserva Federal durante el fin de semana". En ese sentido, el experto señala al miércoles como fecha clave, pues será entonces cuando se conozcan los datos de la inflación (IPC) de Estados Unidos.
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Media sesión | El Ibex pone en peligro los 10.900 puntos
La mayoría de las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este lunes con suaves alzas. La española es la excepción, aunque los descensos de hoy son contenidos. Aun así, el Ibex 35 ve peligrar los 10.900 puntos. Dejando de lado a BBVA, que está descontando el dividendo que pagará próximamente a sus accionistas, Ferrovial encabeza las pérdidas dentro del selectivo nacional dejándose menos de medio punto porcentual. En cambio, Grifols (+3,4%), Bankinter (+1,6%) y Solaria (+1,5%) lideran las subidas.
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Opinión | Amenaza de una nube oscura en las bolsas
Joan Cabrero, estratega y asesor de Ecotrader, habla en su artículo de este lunes sobre un "cambio en el panorama" en la bolsa europea. "El EuroStoxx 50 ha desplegado un patrón dual de velas conocido como cubierta de nube oscura o una pauta envolvente bajista tras cerrar la semana bajo los 5.030 puntos", asegura el analista técnico.
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Indra rebota respaldada por Goldman Sachs
Indra ve cómo sus acciones se revalorizan más de un 1% incluso ese lunes, con el precio llegando a superar los 19 euros. La tecnológica ha recibido el respaldo de Goldman Sachs que ha elevado su valoración de 16,50 hasta 21 euros.
El banco estadounidense, cuya recomendación sobre la tecnológica española es neutral, es ahora un poco más optimista que el consenso de analistas al completo, pues el precio objetivo para dentro de 12 meses es de 20,94 euros el título. Este implica un potencial del 10% desde los altos de hoy.
La mayoría de expertos recogidos en dicho consenso invitan a adquirir las acciones de Indra mientras solo uno opta por venderlas. Y el resto (siete firmas de análisis o el 35% del consenso) tienen una visión neutral.
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Esta firma de análisis mantiene que Ferrovial no tiene recorrido
Ferrovial ha llegado a descender más de un 1% en bolsa durante los primeros compases de esta sesión, a menos de 34,70 euros la acción, pero las pérdidas se han suavizado posteriormente. La constructora ha recibido hoy un revés por parte de Alantra:
- Por un lado, ha repetido su recomendación negativa (vender) sobre la compañía.
- Por otro, ha incrementado su valoración (desde 32,78 hasta 33,75 euros), pero esta sigue siendo inferior al actual nivel de la cotización. Ello significa que la casa de análisis mantiene su visión de que Ferrovial no tiene potencial en bolsa a corto plazo.
¿Qué opinan otros expertos? El consenso de mercado de Bloomberg recoge una mayoría ajustada (52) de consejos positivos, de compra, frente a solo tres (el 12% minoritario) de venta. El resto (nueve o 36%) son neutrales. El precio objetivo para dentro de un año es de 38,40 euros. El recorrido alcista desde los mínimos de hoy hasta dicha marca es cercano al 11%.
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El hierro salta un 6% ante la esperanza de un 'despertar' de China
Los precios del hierro se disparan hasta un 6% en el premarket y ya superan los 104 dólares por tonelada. Tras tocar mínimos de junio de 2023, la materia prima, deprimida por la menor actividad industrial y del sector de la construcción, sueña con una potente remontada al calor de China. Los analistas empiezan a creer que podría darse un potente incremento de la demanda por parte del gigante asiático, el principal productor de acero del mundo y principal importador de hierro, que sacuda por completo el mercado.
Esta sensación de 'euforia' ha crecido de los datos de actividad manufacturera de marzo. La firma China Industrial Futures explicaba que "la demanda de acero tiene potencial para mejorar y las fábricas están ampliando sus producción después de una mejora de sus ganancias". Los últimos datos PMI del país mostraron un incremento hasta los 51,1 puntos, unas cifras mejores de lo esperado y que abrieron a la puerta a que el país pueda cumplir su objetivo de crecer un 5% este año.
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Alantra 'mete la tijera' al potencial de Grifols
Los analistas de Alantra han repetido su recomendación neutral sobre las acciones de Grifols a las que, sin embargo, han recortado el precio objetivo de 1,37 a 9,85 euros.
La biotecnológica parece obviar esta peor valoración. Sus títulos se encarecen más de un 4%, posicionándose como los más alcistas del Ibex este lunes. Borran así la suave corrección (-0,3%) del viernes, día en el que sufrió (otra vez) una fuerte volatilidad tras detallar sus cifras de deuda y ebitda de 2022 y 2023. Así se lo había mandado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en sus conclusiones sobre los ataques de Gotham City Research sobre Grifols.
¿Qué hacer con Grifols en bolsa? Si se consulta el consenso de analistas de Bloomberg, la mayoría de expertos aconsejan adquirir sus acciones. Solo tres (que representan al 15,8% de dicho consenso) recomiendan venderlas y el resto (cuatro, el 21,1%) se muestran neutrales. El precio objetivo medio a 12 meses es de 16,98 euros, que implica un amplio potencial del 80% desde los máximos de esta jornada.
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La desconfianza inversora en la eurozona se suaviza por sexto mes seguido
La confianza de los inversores en la actividad económica de la zona euro vuelve a mejorar este mes, y ya van seis consecutivos. Así lo muestra el índice Sentix recién publicado, que se sitúa en -5,9 puntos en su lectura de abril. Es la mejor lectura desde febrero de 2022, es decir, desde antes de que comenzara la guerra en Ucrania. Además, el indicador bate con creces la expectativa que tenía el consenso de analistas que si bien esperaban una nueva mejora respecto al dato de marzo, pensaba que se limitaría a -8,3.
En todo caso, este es el vigésimo sexto mes seguido en el que el indicador se encuentra en territorio negativo, lo que implica pesimismo entre los inversores. "¿Habrá por fin una recuperación económica sostenible? Al menos, la recuperación económica en la eurozona y en todo el mundo continúa", señala Sentix en su nota de este lunes.
Sigue leyendo: Sigue la deflación mayorista en la eurozona
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Puig hace oficial su intención de salir a bolsa: debutará en España
El grupo de perfumerías catalán ha hecho público este lunes su voluntad de saltar al mercado con el objetivo de captar más de 2.500 millones de euros. Con ello pretende refinanciar parte de la deuda contraída en los últimos años y financiar nuevas adquisiciones.
Según explica la compañía en un comunicado, las acciones cotizarán en las bolsas de Barcelona, Madrid, Bilbao y Valencia, como avanzó elEconomista.es. Se espera que el debut se produzca en las próximas semanas, aunque todavía no hay ninguna fecha concreta en el horizonte.
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El oro no pierde su brillo y conquista nuevos máximos
En medio del caos, el oro vuelve a brillar. El valor refugio por excelencia no detiene su escalada y, sesión a sesión, vuelve a incidir en sus máximos históricos. Después de tres semanas consecutivas al alza finalmente ha superado los 2.350 dólares, un nuevo récord tras subir hasta un punto porcentual tras sus caídas de este domingo.
Respecto a los motivos que están impulsando a la materia prima, los analistas de XTB señalan el aumento de la tensión geopolítica y los posibles recortes de tipos de los bancos centrales, en particular de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). En ambos casos se espera que comiencen a reducir el precio del dinero en junio, mientras que Oriente Medio ha vivido un incremento de las tensiones, sobre todo entre Israel e Irán.
Y hay un factor extra: las agresivas compras de oro por parte de los bancos centrales de los países emergentes. Desde Natixis IM señalan que "la nueva fiebre del oro ha resistido (pese a diversos cambios de perspectiva con los tipos de interés) con las compras de estas instituciones como una tendencia clave". De este modo Zouhoure Bousbih, estratega de mercados de la firma, destaca que "debido a la voluntad de diversificarse del dólar por razones económicas y geopolíticas", las tenencias de oro en sus reservas "se han duplicado desde 2008".
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¿Por qué el euro sigue por encima de los 1,08 dólares?
"Es bastante sorprendente ver al euro cotizando por encima de 1,08 dólares. Los mercados de tipos estadounidenses han reaccionado a los datos sobre empleo, pero los mercados de divisas no. Sin embargo, dado que los diferenciales de los swaps EUR/USD a dos años son ahora de 150 puntos básicos a favor del dólar, la presión por niveles inferiores a 1,08 está claramente aumentando", escribe Chris Turner, analista de divisas de ING.
"De cara al futuro de esta semana, lo más destacado del calendario de datos de la eurozona será la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. El BCE se encuentra en una posición mucho más afortunada al contar con un contexto desinflacionario mucho más claro con el que respaldar un ciclo de flexibilización. Sospechamos que el EUR/USD caerá cuando se publiquen los datos del IPC de EEUU del miércoles y no vemos demasiados datos destacados de la eurozona esta semana", añade Turner.
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Las bolsas de Europa inician la semana sin rumbo claro
Las principales bolsas europeas registran movimientos mesurados y mixtos tras la apertura de este lunes, en línea con lo esperado. En España, el Ibex 35 se coloca bajo los 10.900 puntos y se distancia un poco más de los máximos desde 2017 que registró la semana pasada sobre los 11.100. En cuanto al EuroStoxx 50, selectivo de referencia en todo el Viejo Continente, intenta afianzarse sobre la simbólica barrera de los 5.000 enteros.
Los futuros de Wall Street vienen planos y, por tanto, no ayudan a la renta variable de Europa a decantarse por una tendencia (alcista) u otra (bajista). No obstante, la marcada caída de los precios del petróleo de esta jornada sí da un respiro a las bolsas. El crudo borra parte de las alzas de finales de la semana pasada "al no haberse producido una escalada del conflicto Irán-Israel durante el fin de semana", explican los analistas de Renta 4 en su informe diario de mercados.
Sin perder de vista la guerra en la Franja de Gaza y la tensa situación en Oriente Próximo, y tampoco el conflicto bélico en Ucrania, los inversores occidentales muestran cierta calma en el arranque de una semana que traerá importantes referencias macroeconómicas. "Toda la atención se concentrará en las cifras de IPC [índice de precios al consumo, o tasa de inflación] de marzo en EEUU (miércoles), donde esperamos ligero repunte en tasa general (...) y estabilidad en subyacente (...), lo que nos dará más pistas sobre el ritmo de bajadas de tipos" de la Reserva Federal (Fed), señalan los expertos del banco de inversión. Y solo un día después, el jueves, el Banco Central Europeo (BCE) deberá tomar una nueva decisión sobre el precio del dinero.
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... y las perspectivas de la industria siguen siendo malas (pese a dar señales de vida)
La segunda gran subida mensual consecutiva de la producción industrial alemana en febrero confirma que el sector ha empezado el año con mejor pie. Sin embargo, los analistas siguen esperando que la industria alemana pase apuros durante el resto de 2024 debido a la debilidad de la demanda y a la pérdida de competitividad. El aumento del 2,1% intermensual de la producción industrial fue mucho mejor que el incremento del 0,3% intermensual esperado por el consenso.
La producción se vio impulsada por un enorme aumento (+7,9% mes a mes) de la producción de la construcción. Pero aun excluyendo la construcción y la energía, la producción industrial de Alemania también subió significativamente (un 1,9%). Esto se debió en parte al fuerte avance de la producción de automóviles (+5,7%). La producción de las industrias de gran consumo energético también repuntó (+4,2%), pero se mantuvo un 12% por debajo de su nivel anterior a la guerra de Ucrania.
"Los aumentos de la producción en enero y febrero son una buena noticia, pero siempre era probable algún repunte tras las grandes caídas del año pasado. Y las perspectivas del sector siguen siendo malas. Las encuestas siguen siendo coherentes con la contracción de la actividad en términos interanuales en marzo. Y la demanda de bienes industriales sigue siendo muy débil", constatan desde Capital Economics.
Lee también: El milagro industrial de Alemania toca fondo y dispara las alarmas
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El punto de origen de una consolidación que 'desande' parte de las últimas y fuertes alzas
El Ibex 35 canceló la semana pasada la serie de 20 sesiones consecutivas en las que conseguía cerrar sobre los mínimos de la jornada previa, algo que advierte de un cierto agotamiento comprador y de la posibilidad de que los máximos que marcó días atrás en los 11.139 puntos (muy cerca de los altos de 2017 en los 11.184 puntos), hayan sido un techo temporal en las subidas.
"Dudo que el Ibex 35 llegue a siguientes objetivos que manejo en los máximos de 2015 en torno a los 11.885/12.000 puntos sin que antes haya una consolidación", opina Joan Cabrero, analista técnico y analista técnico de Ecotrader.
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Agenda | Arranca la semana con la producción industrial alemana
España:
Reunión de la Mesa de Diálogo Social sobre Seguridad Social y Pensiones.
Europa:
Confianza del inversor - Sentix de abril.
Alemania:
Producción industrial de febrero.
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El petróleo comienza la semana descendiendo cerca de un 2%
Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un comienzo de la jornada con tono mixto. Seguirá en la mente de inversores y analistas el buen dato de empleo que se publicó en EEUU el viernes, que "muestra una vez más que la economía del país sigue siendo resistente frente a los tipos de interés elevados", resalta Redmond Wong, estratega de mercado de Saxo Capital Markets en declaraciones a Bloomberg. Ahora la atención se centra en la publicación del dato del índice de precios al consumo (IPC) del país norteamericano esta semana, que será una prueba más grande de si el reciente aumento de la inflación es una tendencia o no.
Mientras tanto, el barril de petróleo inicia la semana con descensos mayores al 1,5% después de que en las últimas horas el ejército Israelí haya anunciado que retira sus tropas del sur de la Franja de Gaza. El precio del Brent (crudo del mar del Norte, referencia en Europa) corrige de forma brusca y vuelve por debajo de los 90 dólares el barril. El viernes llegó a costar cerca de 92 billetes verdes.
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El BdE podría lograr el 'beneficio 0'
El gobernador del organismo, Pablo Hernández de Cos, ha avanzado esta semana que en 2024 se espera que se repita la situación de 2023 y será en 2025 cuando "posiblemente" el Banco de España se aproxime al equilibrio o incluso lo logre o supere ligeramente.
El organismo registró el año pasado unas pérdidas antes de provisiones de 6.611,94 millones frente al beneficio de 4.009,41 millones de 2022.
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La morosidad hipotecaria se elevó al 2,6%
A lo largo de 2023 se sumaron en torno a 900 millones de euros en activos dudosos hipotecarios, lo que supone un 7,4% más en tasa interanual, elevando la ratio a ese 2,6%. Sin embargo, la AHE indica que la tasa de dudosos se sitúa en niveles similares a los observados al inicio de la crisis de 2008.
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El Ibex cancela su serie de 20 sesiones cerrando sobre mínimos previos
Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "El Ibex 35 ha cancelado esta semana la serie de veinte sesiones consecutivas cerrando sobre los mínimos de la jornada previa, algo que nos advierte de un agotamiento comprador. Todo apunta a que podríamos haber visto un techo temporal en los 11.139. Antes de más aventuras alcistas necesita tomarse una pausa."
No compren hasta los 17.000/16.580 puntos del Nasdaq 100
Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Les recomiendo vigilar la evolución del Nasdaq 100. Si cuando lean estas líneas ven que ha perdido el soporte de los 17.800 puntos todo apuntaría a que las bolsas norteamericanas habrían entrado en fase de reacción de las fuertes subidas previas y no descarto asistir a una caída hacia 17.000/16.580. Ahí compren."
El oro alcanza el máximo nivel de su historia
Compren Amadeus si alcanza su directriz alcista
Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Si la cotización de Amadeus alcanza la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2020 y de 2022, que discurre entre los 52-54 euros, sería partidario de volver a comprar acciones de Amadeus en busca de objetivos que llevo meses manejando en los 78-80 euros, que es donde cotizaba antes del Covid crash."
Los fondos de deuda que peligran si se atrasa la bajada de tipos
Con este telón de fondo, en BlackRock mantienen una preferencia táctica y estratégica por los bonos a corto plazo. En Abaco Capital también han decidido reducir el riesgo de la cartera, para posicionarla en vencimientos a corto plazo y minimizar el riesgo de crédito, ya que la diferencia de rentabilidad de estas emisiones, con menor riesgo de duración y menor riesgo de crédito es en ocasiones igual o superior a la rentabilidad de bonos con un riesgo más elevado.
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Esto es lo que ofrece la deuda pública europea a 10 años
Diez valores del S&P500 que baten el 4,3% del bono de EEUU
