Prosus, alias la 'magnífica' europea
La compañía neerlandesa goza de la mejor recomendación del EuroStoxx (comprar) y el potencial más elevado para los próximos 12 meses entre las firmas del índice, con un 40% de recorrido según el consenso que recoge FactSet.
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El Ibex sigue de 'subidón' y vuelve a los 11.000 puntos
Las bolsas de Europa han ampliado sus ganancias iniciales a lo largo de la mañana y rondan el 1% pasada la media sesión. La británica (FTSE 100) revalida sus máximos históricos. Al mismo tiempo el EuroStoxx 50, selectivo de referencia de todo el continente, vuelve a mirar muy de cerca los 5.000 puntos, los cuales no alcanza ni de forma intradía desde hace casi dos semanas. Su mayor impulsor hoy es la alemana SAP, que escala más de un 4% tras publicar sus resultados del primer trimestre. Las neerlandesas Prosus (+3,8%) y Philips (+2,5%) también destacan por sus elevados ascensos.
En el mercado español, el Ibex 35 asciende cerca de un punto y medio porcentual solo un día después de firmar el tercer mejor día en lo que va de año. El índice regresa sobre los 11.000 enteros, nivel bajo el que cayó a principios de mes. Grifols es el componente más alcista (+5,3%) tras anunciar que ha logrado 1.000 millones en una colocación privada de bonos garantizados. Inditex (+2,5%) y Banco Sabadell (+2,1%) le acompañan en la parte alta de la tabla. Mientras, ArcelorMittal (-1,6%) es el farolillo rojo seguido por Unicaja (-1%). Enagás, que ha rendido cuentas, baja levemente en estos momentos.
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Enagás corrige hasta un 1% pese a batir previsiones con su beneficio
Enagás ve cómo el precio de sus acciones baja hasta un 1% en esta sesión, al filo delos 13,70 euros, después de publicar sus resultados del primer trimestre de 2024. En dicho periodo la energética obtuvo un beneficio neto de 65,3 millones de euros, un 19,5% superior al del primer cuarto del año pasado (comparativa interanual). La cifra rebasa los 58,3 millones que había anticipado el consenso de mercado de Bloomberg.
En cuanto a los ingresos, se situaron en 220,5 millones de euros entre enero y marzo, en línea con la del mismo periodo de 2023. Esta referencia también bate la expectativa de los expertos (211,5 millones). Sin embargo, la cotización se mueve a la baja después de haber ascendido casi un 3% entre ayer y el viernes pasado.
¿Tiene potencial? El consenso de Bloomberg al completo considera que los títulos de Enagás costarán, de media, 16,06 euros dentro de un año. Ello supone que tiene un largo recorrido alcista del 17% desde los mínimos de este martes. No obstante, es mayor el número de casas de análisis que da una recomendación negativa (vender) sobre la gasista: 10. Otras seis son de compra y ocho neutrales.
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ENAGAS
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¿Por qué Grifols rebota un 6%?
Grifols se posiciona como la compañía más alcista del Ibex 35 este lunes, y con diferencia. Sus acciones se encarecen un 5%, borrando gran parte del marcado descenso de las tres jornadas pasadas. Su precio supera de nuevo los 8,70 euros.
¿Qué ha pasado? La biotecnológica ha anunciado esta mañana que ha obtenido 1.000 millones de euros a través de una colocación privada (a grandes inversores) de bonos garantizados, que vencerán en 2030 y con un interés elevado del 7,5% (muy superior al 4,5% del tipo de interés principal del Banco Central Europeo). Así, la Grifols obtiene una significativa cantidad de dinero para poder afrontar su dura crisis de deuda y reputacional.
¿Qué hacer con sus acciones? Si se consulta al consenso de analistas de Bloomberg, la mayoría (12) recomienda adquirirlas, cuatro tienen una opinión neutral y los tres restantes aconsejan venderlas. El precio objetivo medio a 12 meses es de 16,98 euros, que implica un potencial próximo al 100% desde los máximos de hoy.
GRIFOLS
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Novartis sube hasta un 5% tras mejorar su guía para todo 2024
Novartis vive un día de euforia en el parqué tras presentar sus resultados y mejorar su guía para todo el 2024. La farmacéutica europea se dispara cerca de un 5% en la bolsa de Zúrich, a más de 91,70 francos suizos incluso, después de que las ventas de sus medicamentos de enfermedades cardiacas hayan superado las expectativas, permitiendo elevar su pronóstico para todo el año y batir las estimaciones del mercado.
Según ha anunciado la corporación helvética, las ventas este año crecerán a un ritmo de hasta dos dígitos. Desde Jefferies explican que la mejora de perspectiva supone una "sorpresa positiva significativa" que ofrece "esperanzas muy necesarias para volver a ganar y subir en bolsa".
Respecto a las ventas netas del primer trimestre, la firma logró un avance del 11% interanual, con unos ingresos operativos disparándose un 22%. Esto ha permitido que los beneficios por acción crezcan un 23%, hasta los 1,8 dólares. En cualquier caso, toda la atención se ha puesto en la perspectiva reforzada de cara al futuro. En ese sentido, Novartis ha insistido que gracias a sus buenas cifras "seguirá buscando adquisiciones adicionales para incrementar su cartera de medicamentos experimentales".
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Luces (PMI de servicios) y sombras (PMI manufacturero) en la eurozona
Mejora económica en la eurozona gracias a la recuperación de los servicios mientras la actividad manufacturera sigue arrastrándose en la recesión. Ese es el resumen que dejan las encuestas a gestores de compras (PMI) que hacen de termómetro de la actividad empresarial privada en la región. En la lectura preliminar de abril, el PMI compuesto de la zona euro avanzó de 50,3 a 51,4 puntos gracias al repunte en el PMI de servicios (de 51,5 a 52,9) y pese al nuevo golpe en el PMI manufacturero (cae de 46,1, a 45,6, profundizando aún más en zona de contracción -menos de 50-). Estas métricas la han espoleado los buenos datos de servicios tanto en -sobre todo- Alemania, como en Francia.
"La eurozona empezó con buen pie el segundo trimestre. El PMI compuesto dio un paso significativo hacia territorio expansivo. Esta evolución se vio impulsada por el sector de los servicios, en el que la actividad ha cobrado un nuevo impulso. Nuestras previsiones del PIB apuntan a una expansión del 0,3% en el segundo trimestre, igualando la tasa de crecimiento observada en el primer trimestre, ambas medidas con respecto al trimestre anterior", escribe Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank en el informe con los datos.
"Las cifras del PMI están a punto de poner a prueba la voluntad del BCE de recortar los tipos de interés en junio. Los aumentos acelerados de los costes de los insumos, probablemente impulsados no sólo por la subida de los precios del petróleo sino también, lo que es más preocupante, por la subida de los salarios, son motivo de escrutinio. Al mismo tiempo, las empresas del sector servicios han subido sus precios a un ritmo más rápido que en marzo, alimentando las expectativas de que persista la inflación de los servicios. A pesar de estos factores, esperamos que el BCE recorte los tipos en junio. Sin embargo, dudamos que el banco central adopte una "velocidad pragmática", como sugiere François Villeroy de Galhau, del BCE. En su lugar, esperamos un enfoque más cauto", añade De la Rubia. El euro sigue avanzando un 0,2% frente al dólar.
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De Guindos (BCE) pone en riesgo las bajadas de tipos a partir de junio
El Banco Central Europeo (BCE) tendrá en cuenta los avances de la Reserva Federal (Fed) en la reducción de la inflación cuando decida el ritmo de los recortes de sus tipos de interés después de una primera medida en junio, ha asegurado Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, en una entrevista publicada este martes.
La institución monetaria de la eurozona ha dado a entender que bajará su tipo de interés clave en junio, pero que habrá que tener en cuenta a la Reserva Federal de EEUU para ver qué medidas toman después. Así se lo ha indicado De Guindos al periódico francés Le Monde: "Suponiendo que no haya sorpresas de aquí a entonces, como se dice en francés, es un 'hecho consumado'", ha dicho.
A partir de entonces, deberán "tener en cuenta lo que está sucediendo en Estados Unidos, donde la inflación es más alta", ha asegurado. "No tenemos un objetivo cambiario, pero debemos tener en cuenta el impacto de los movimientos del tipo de cambio" en el euro/dólar, ha argumentado el también exministro español.
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Subidón de los PMI de servicios en Alemania y Francia
Los indicadores adelantados de actividad basados en las encuestas a los gestores de compras de las empresas (PMI) traen buenas noticias en abril, especialmente en el sector servicios. El indicador del sector ha repuntado de los 50,1 puntos (los 50 marcan la barrera entre la expansión y la contracción) a los 53,3 en Alemania. Igualmente, en Francia el indicador de servicios ha pasado de 48,9 puntos a 50,5, entrando en zona de expansión. Esto hace que el PMI compuesto alemán entre también en expansión (50,5) y que el francés se quede a las puertas (49,9). La nota negativa una vez más ha sido la manufactura alemana, hundiéndose su PMI hasta los 42,2 puntos.
"El sector servicios puede servir de catalizador para la economía en general. Comprendiendo aproximadamente dos tercios de la economía, las empresas de servicios envían claros indicios de una recuperación más sostenida. Además del crecimiento acelerado de la actividad de los servicios, hay señales alentadoras en el aspecto más prospectivo de las empresas destacadas, que ha pasado a territorio expansivo. Por otra parte, la aceleración del ritmo de contratación de las empresas con respecto a marzo es un indicio más de optimismo", escribe Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank sobre los PMI alemanes. No obstante, el economista reconoce que "no es sencillo" responder a la pregunta de si ha terminado la recesión en la principal economía de la eurozona.
Tras estos datos, que demuestran que la actividad encuentra algo de luz en una económicamente adormecida eurozona, el euro avanza algo más de un 0,2% frente al dólar. El BCE podría proceder más lento con los recortes de tipos a partir del de junio si la actividad vuelve a presentar buenos síntomas.
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Las bolsas de Europa suben pendientes de las cuentas corporativas
En línea con lo esperado, los números verdes se extienden por las bolsas de Europa tras el inicio de esta jornada. Eso sí, los avances son moderados en todos los parqués (rondan el medio punto porcentual). El EuroStoxx 50 se aproxima un poco más a la simbólica marca de las 5.000 unidades y el Ibex 35 español se coloca a las puertas de los 11.000 enteros.
Los futuros de Wall Street vienen por ahora planos, lo que impide un mayor ímpetu en la renta variable del Viejo Continente. "Podríamos tener un modesto retroceso al final del día", anticipan los analistas de Bankinter en su comentario diario. Sin perder de vista las referencias macro, destacando la publicación de los índices PMI adelantados de abril en la eurozona y sus principales economías, los inversores ponen hoy el foco en los resultados empresariales que se han ido conociendo en las últimas horas y que saldrán a la luz en las venideras. En España ha rendido cuentas Enagás, una de las energéticas cotizadas en el Ibex. Al otro lado del Atlántico se espera con ganas el balance trimestral de Tesla que se publicará una vez cierre Wall Street, esto es, pasadas las 22:00 (en horario de la España peninsular).
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Ojo: el FTSE 100 rebasó ayer los 8.000 puntos por primera vez
"Una combinación de una depreciación de la libra esterlina (que hace que las acciones del Reino Unido sean más baratas para los inversores internacionales) y la desescalada en el Medio Oriente impulsa al FTSE 100 a su máximo histórico", explica en este sentido Axel Rudolph, analista senior de mercado de IG.
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La CNMV ya está valorando la opa de Magyar Vagon a Talgo
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidió ayer admitir a trámite la oferta pública de adquisición (opa) por todo el capital social de Talgo, valorada en 619 millones de euros y que fue lanzada por el consorcio húngaro Ganz Mavag Europe Zrt. No obstante, la operación sigue sujeta al visto bueno del Gobierno. | Magyar Vagon logra el aval bancario para la opa.
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El EuroStoxx 50 tiene recorrido hasta los 5.121 puntos
Desde el punto de vista técnico, "los máximos que marcó la principal referencia europea en los 5.121 puntos han sido un techo en los ascensos de corto/medio plazo y el punto de origen de una consolidación que podría servir para desandar parte de las últimas y fuertes subidas", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "Sin embargo, después de una subida de diez semanas me parece insuficiente una consolidación de tres y es por ello que no tengo prisa ninguna por volver a recomendarles comprar bolsa, para lo cual espero que haya una consolidación más amplia en el tiempo o rápida y profunda", agrega.
"A corto plazo el EuroStoxx 50 ha alcanzado la directriz alcista que discurre por la zona de los 4.857 puntos y desde ahí podría tratar de formar un rebote, pero si pierde ese soporte aumentaría el riesgo de que la corrección sea más profunda y en tal caso no descarten ver caídas hacia los 4.700 puntos", concluye el experto.
Las bolsas europeas quieren estirar el rebote del lunes
Después de las alzas generalizadas que se dieron en las bolsas del Viejo Continente coincidiendo con el inicio de la semana, este martes los futuros apuntan a que los principales índices europeos prolongarán los ascensos para seguir alejándose de soportes en una sesión marcada, de nuevo, por la presentación de resultados corporativos del primer trimestre.
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Wall Street rebota a la espera de las grandes tecnológicas
La semana arranca con una sesión en positivo para los principales índices bursátiles de Estados Unidos, recuperándose del duro golpe sufrido el pasado viernes con el hundimiento de las firmas de chips ante el miedo a un frenazo en el sector de la IA. Todas las miradas están puestas esta semana en la lista de grandes tecnológicas que presentan resultados, empezando por Tesla mañana martes. Precisamente, la firma de Elon Musk se deja un 3,41% tras anunciar otra bajada de precios.
El Nasdaq 100 lidera las subidas, con un alza del 0,92% hasta los 17.194 puntos, con Nvidia rebotando un 4,31% tras desplomarse un 10% en la anterior sesión. El S&P 500, por su parte, subió un 0,87%, hasta los 5.010 puntos, mientras que el Dow Jones avanzó un 0,67% y cerró en los 38.239 enteros. El bono a 10 años cerró prácticamente plano tras una jornada de altibajos, terminando en el 4,62% de rentabilidad en el que empezó. El petróleo de Texas también cerró sin muchos cambios, en los 83,02 dólares por barril, tras retroceder un 0,14%. El oro fue el principal protagonista, cayendo un 2,92% hasta los 2.343 dólares por onza.
En los próximos días se esperan los resultados de 180 de las empresas del S&P 500, que suponen un 40% de su capitalización bursátil. Todos los focos están puestos en las Siete Magníficas, de las cuales Bloomberg estima un aumento del 38% en sus beneficios.
Ahora bien, el índice tecnológico de Wall Street aún no ha salido de la zona de peligro, según el analista de Ecotrader, Joan Cabrero, que no descarta un nuevo paso atrás. "Entre los 17.100 y los 16.680 puntos, que es por donde discurre la media de 200 sesiones, el principal índice tecnológico podría tratar de rebotar, pero entiendo que todavía es pronto para descartar la posibilidad de ver una profundización de la corrección que, como vengo insistiendo desde hace semanas, por la regla de la alternancia no me sorprendería que sea rápida e intensa", explica Cabrero.
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Media sesión | Wall Street mantiene las alzas
Los principales índices de Wall Street mantienen las alzas en la media sesión. El Dow Jones sube medio punto porcentual hasta las 38.185 unidades. El S&P 500 gana un 0,6% y roza los 5.000 enteros. El Nasdaq 100 avanza otro medio punto porcentual hasta los 17.131 puntos.
Después de que el mercado haya asumido menos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), los resultados empresariales reflejarán si hay margen para más alzas en bolsa. Esta semana rinden cuentas algunas de las grandes capitalizadas de Wall Street, como Meta o Tesla, y buena parte del S&P 500 hará públicos sus balances esta semana, lo que servirá de termómetro de la economía estadounidense y de guía para los inversores.
Este lunes, Verizon ha sido una de las que ha rendido cuentas y cae un 4%. Tesla, que lidera hoy las pérdidas del Nasdaq 100 y que se ha desplomado un 40% en el ejercicio, profundiza las caídas un 3,4% tras rebajar los precios de sus coches eléctricos en prácticamente todo el mundo. Netflix tampoco se repone tras presentar resultados, pese a arrasar en suscriptores.
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El Ibex 35 registra la tercera mayor subida del año al ascender un 1,5%
El Ibex 35 ha liderado las alzas en Europa tras subir un 1,5% y cerrar su tercera mejor sesión de 2024. El selectivo español ha terminado la jornada en los 10.890,2 puntos, su mejor marca en seis semanas. El EuroStoxx 50 ha repuntado unas décimas sobre los 4.935 enteros y el Dax ha avanzado un 0,6% sobre los 17.850 puntos.
A nivel técnico, las bolsas llevan tres semanas desandando una subida de diez semanas. "Los máximos del EuroStoxx 50 en los 5.121 puntos han sido un techo temporal en los ascensos y la consolidación actual puede no ser suficiente, por lo que no tengo ninguna prisa por volver a recomendarles comprar bolsa", apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
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Cómo y cuánto perjudica la sobrecualificación a los jóvenes
Este país lidera junto a Grecia una negativa clasificación: tienen el mayor desajuste entre formación educativa y la ocupación en el trabajo de los empleados jóvenes, de 20 a 34 años. La tasa de sobrecualificación de ambas economías del sur supera el 35%, lo que quiere decir que una elevada cifra de personas tiene una ocupación inferior a lo que podría aspirar debido a su nivel formativo, según datos de Eurostat que recoge el think tank Funcas en su último Cuaderno de información económica.
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Nike, el Barça y un milmillonario acuerdo en liza
Se dice que suele ser más difícil mantener un imperio que conquistarlo. La vasta extensión del territorio dominado, así como la desunión interna y la falta convicción en la hoja de ruta de la autoridad pueden ser catastróficas. Nike parece ser consciente de ello. La firma norteamericana firmó recientemente un acuerdo con la Federación de Fútbol Alemana, por la cual se convertirá en el nuevo proveedor de la equipo germano desde 2027 hasta 2034. Sin embargo, la marca de Michael Jordan no ha descuidado el resto de sus dominios, pues está cerca de llegar a un acuerdo con el FC Barcelona, club de fútbol que atraviesa numerosos problemas económicos y que estaba dispuesto a romper el contrato actual para obtener más dinero.
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Wall Street arranca con ganas en una semana clave
Wall Street abre una semana llamada a ser clave. El S&P 500 sube con ganas un 0,47%, hasta los 4.990 mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,26%. Por su parte, el Nasdaq 100 avanza un 0,47%. Con subidas prácticamente iguales, los principales índices de EEUU buscan romper con su mala racha de seis sesiones consecutivas en rojo y olvidarse así de las potentes caídas de la semana pasada.
Este lunes están siendo determinantes los resultados de Verizon y la ofensiva de Tesla con una bajada de precios que destruye todo su beneficio en China (según Evercore) y que está desatando caídas del 4%. En ese sentido, el foco empresarial toma el control con varias de las siete magnificas presentando sus resultados a lo largo de la semana y su evolución marcará el desempeño de todo Wall Street. Tesla informe el martes, Meta el miércoles y Apple, Intel y Microsoft harán lo propio el jueves.
Desde el punto de vista macro las citas tampoco se quedan atrás pues este jueves se publicará el dato sobre el PIB y el viernes saldrá a la luz los datos de inflación PCE subyacente, una lectura clave para la Reserva Federal y que arrojará luz sobre sus próximos movimientos. Se trata del indicador 'fetiche' de la Fed para monitorizar su batalla por la estabilidad de precios.
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Rusia y China "prácticamente" desdolarizan su relación
"Prácticamente hemos logrado desdolarizar las relaciones económicas bilaterales. En la actualidad más del 90% de las transacciones mutuas se llevan a cabo en divisas nacionales", ha asegurado este lunes Serguéi Lavrov, ministro de Exteriores de Rusia, durante una reunión con los jefes de las regiones del país celebrada en la Cancillería rusa, según la agencia TASS.
Lavrov ha destacado también: "Las relaciones comerciales y económicas ruso-chinas se desarrollan activamente, pese a los intentos persistentes de Occidente de meternos palos en las ruedas". "En general podemos constatar un estable interés en la creación de proyectos conjuntos, fundamentalmente en las esferas de la economía y la educación", ha señalado asimismo el ministro ruso, según recoge Efe.
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CVC fija su salida a bolsa en 1.600 millones de euros
Las ofertas públicas de venta (OPV) vuelven a los parqués de Europa tras años de dudas. El último en dar más detalles ha sido el fondo de capital riesgo CVC Capital Partners, que ha fijado este lunes su objetivo de cotización para su debut, que se producirá el viernes 26 de abril. La firma espera iniciar su andadura en la bolsa neerlandesa con una valoración de 1.600 millones de euros emitiendo 18 millones de nuevas acciones, mientras los inversores existentes venderán otras 96 millones.
Según Bloomberg, la empresa ya contaba con una demanda superior al tamaño total de la operación a los pocos minutos de abrirse la OPV. Por su parte, los coordinadores globales conjuntos de la operación serán Goldman Sachs, JP Morgan Chase y Morgan Stanley. CVC, que gestiona aproximadamente 186.000 millones de euros de activos en todo el mundo, cuenta en España con inversiones en Naturgy, Deoleo, Tendam (Cortefiel), la Universidad Alfonso X el Sabio o La Liga.
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Verizon supera (casi todas) las expectativas con sus resultados
Verizon sale a la palestra en plena temporada de resultados de Wall Street batiendo las estimaciones del mercado. La firma tecnológica ha logrado que sus beneficios por acción superen lo esperado pese a retroceder a 1,15 dólares el primer trimestre frente a los 1,17 dólares del mismo periodo del año pasado. El consenso de analistas de Bloomberg anticipó que habría sido de 1,12 dólares.
La cifra más llamativa ha sido la de los suscriptores pues, aunque la empresa llevaba años perdiendo terreno ante sus rivales, ya empiezan a notarse los resultados tras el plan de simplificación de precios con el que frenar la hemorragia. En ese sentido, los suscriptores de servicios inalámbricos crecieron en 203.000 consumidores y 151.000 empresas, es decir, el número de clientes se elevó hasta los 3,4 millones.
Sin embargo, la compañía obtuvo ingresos menores de lo previsto, de 33.000 millones de dólares hasta marzo. El cambio en su modelo de negocio sí se noto en la facturación, pero ello no impide que los inversores acojan con optimismo las cifras y Verizon sube un 2,5% en el premarket.
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Salesforce sube con fuerza mientras encalla la compra de Informatica
Todo parece indicar que una de las operaciones más grandes de la historia de Salesforce está a punto de implosionar. La firma estadounidense parecía cerca de lograr la adquisición de Informatica, valorada en unos 10.000 millones de dólares. Sin embargo, The Wall Street Journal publicó ayer que ambas partes se reúnen este lunes de emergencia para resucitar un acuerdo que parece ya muy improbable, pues no encuentran un punto de consenso respecto al precio.
En consecuencia, las acciones de Informatica se desploman hasta un 7% al mismo tiempo que la de Salesforce suben más de un 3% en el premarket. Este acuerdo, que se estimaba que sería superior al valor del mercado, habría entrado en el top 3 de las mayores operaciones de la compañía, solo por detrás de compra de Slack por 27.000 millones de dólares y la de Tableau por 15.000 millones
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"Los bancos europeos son más atractivos que sus pares"
A pesar de que los próximos recortes de los tipos de interés sean más probables en Europa que en Estados Unidos, las entidades del Viejo Continente siguen en una posición privilegiada tanto para los analistas como para los inversores. | Estas son las nuevas exigencias del BCE para los bancos europeos.
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El Ibex repunta un 1% y regresa sobre las 10.800 unidades
Las bolsas de Londres y Madrid son las que más avanzan en Europa pasada la media sesión de este lunes. En el territorio nacional, el Ibex 35 escala un 1% (frente a las cuatro décimas que asciende el EuroStoxx 50) y aprovecha el impulso para volver por encima de los 10.800 puntos.
IAG (+2,3%) lidera las ganancias dentro del Ibex, favorecida por la caída del precio del petróleo que, en última instancia, supone un abaratamiento del repostaje de los aviones (algo que beneficia al negocio de las aerolíneas). Fluidra (+2,1%) le sigue de cerca en la parte alta de la tabla, aunque los verdaderos propulsores del selectivo español son varios grandes valores': Banco Santander y BBVA, revalorizándose más de un 1,5%; Inditex (+1,6%) y Telefónica (+1,5%).
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La deuda pública de España revalida su récord absoluto
La deuda del conjunto de las administraciones públicas de España subió en 19.549 millones de euros en febrero respecto al mes anterior (+1,2%), hasta alcanzar los 1.602.662 millones de euros, nuevo máximo histórico, según los datos publicados este lunes por el Banco de España y recogidos por Europa Press.
Este avance mensual no incluye el cálculo de lo que supone el importe de la deuda pública sobre el producto interior bruto (PIB), una ratio que se proporciona trimestralmente y cuya evolución muestra que el peso de la deuda pública ha evolucionado a la baja desde que tocara techo durante la pandemia: desde 2020 ha bajado del 120,3% al 107,7% del PIB al cierre de 2023, recuerda Efe.
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Los nuevos descuentos de Tesla recrudecen la guerra de precios en China
La decisión de Tesla el fin de semana de reducir los precios en toda su gama en China corre el riesgo de desencadenar una nueva ronda en la dura guerra de precios del país, y Li Auto ha respondido inmediatamente con descuentos y reembolsos en efectivo en nuevos modelos. Li Auto ha anunciado este lunes recortes de precios de alrededor del 6-7% en toda su línea, y el vehículo utilitario deportivo de cinco asientos L7 ahora comienza desde 301.800 yuanes (41.700 dólares). Las personas que ya hayan pedido pero no hayan recibido sus automóviles tendrán derecho al nuevo precio, y Li Auto ofrecerá reembolsos en efectivo a los propietarios existentes de los modelos de 2024. Las acciones del fabricante de automóviles cayeron hasta un 6,9% en las operaciones de Hong Kong.
Tesla ha bajado los precios en EEUU, China y Europa después de que las decepcionantes ventas del primer trimestre contribuyeran al aumento del inventario. En China, el renovado Modelo 3 cayó a 231.900 yuanes desde los 245.900 anteriores, volviendo a su precio especial de lanzamiento. El Model Y tuvo un descuento de 249.900 yuanes, el precio más barato en al menos cinco años. La guerra de precios de los vehículos eléctricos en China ha estado en marcha desde finales de 2022, cuando Tesla redujo los precios por primera vez. El martes se espera que Tesla informe una caída del 40% en sus ganancias operativas y su primera caída en los ingresos en cuatro años cuando publique las ganancias del primer trimestre.
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TESLA MTRS
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Inditex rebota cerca de un 2% respaldado por Citi
Inditex se cuela entre las mejores compañías del Ibex 35 este lunes, con sus acciones encareciéndose más de un 1,5% a más de 44 euros. La dueña de Zara y Stradivarius marcó máximos históricos en bolsa a principios de mes, en 47 euros el título.
Un buen consejo. La gigante textil gallega ha recibido hoy el respaldo de Citi, pues la entidad norteamericana le ha otorgado una recomendación de compra (positiva), aunque su precio objetivo es inferior a la cotización actual (42,50 euros).
¿Qué opinan otros expertos? En general, el consenso de analistas de Bloomberg ve poco potencial en Inditex: apenas dos puntos porcentuales hasta la valoración media para dentro de un año de 45,44 euros. Aun así, la mayoría de firmas (19) invitan a comprar, nueve (o el 28,1% del consenso) tienen una visión neutral y los cuatro restantes optan por vender.
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INDITEX
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JPM vuelve a fijarse en Telefónica... y le niega potencial
Telefónica sube más de un 1% en bolsa este lunes, afianzando el precio de sus acciones por encima de los 4 euros. La operadora acumula unas ganancias en el parqué de cuatro puntos y medio porcentuales desde hace casi una semana.
Hoy los analistas de JP Morgan Chase han vuelto a cubrir la cotización de la teleco española y lo han hecho con un consejo neutral. Además, le han concedido un precio objetivo de 3,50 euros por título, inferior al que marca actualmente en el mercado. Esto implica que el banco estadounidense no ve recorrido a corto plazo en bolsa para este blue chip (o 'peso pesado') del Ibex 35.
- ¿Qué hacer con Telefónica en bolsa? Una mayoría ajustada de los expertos recogidos por el consenso de mercado de Bloomberg tienen una opinión neutral. Solo tres (que representan a menos del 10% del total) recomiendan vender las acciones mientras el resto (12) apuestan por comprarlas. La valoración media a 12 meses es de 4,27 euros, que implica un potencial de apenas el 5% desde los altos intradía de esta jornada.
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TELEFONICA
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He aquí la razón por la que Galp se dispara hasta un 20%
Cotización récord récord. Galp se dispara en bolsa este lunes más de un 20% incluso en la bolsa de Londres. En la renta variable lusa, la petrolera asciende casi con la misma fuerza: cerca de un 18% y con sus títulos rozando los 19 euros, máximos históricos.
¿Qué ha pasado? La empresa portuguesa está viviendo unos meses intensos. En lo que va de año, Galp ha anunciado el descubrimiento de lo que parecían dos columnas importantes de petróleo en un remoto país africano muy poco poblado, lleno de desierto y que pocos sabrían situar en el mapa: Namibia. Pues bien, esta apuesta de la empresa podría empezar a dar resultados más pronto que tarde: aunque la fase de exploración y comprobación tiene que culminar, las primeras pruebas han determinado que el yacimiento encontrado en las aguas namibias podría tener miles de millones de barriles de petróleo, representando uno de los mayores hallazgos recientes de petróleo en el mundo.
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Villeroy (BCE): "El petróleo no impedirá el recorte de tipos en junio"
El Banco Central Europeo (BCE) no se dejará influir por la incertidumbre de los precios del petróleo a la hora de recortar los tipos de interés por primera vez en junio, según ha declarado François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno. Según el gobernador del Banco de Francia, incluso si el conflicto en Oriente Próximo hiciera subir los costes del petróleo, los responsables políticos tendrían que analizar primero si tal shock alimenta los precios subyacentes y las expectativas de inflación. Eso significa que no hay una reacción "mecánica", ha dicho en una entrevista con Les Echos publicada el domingo.
Preguntado sobre si la incertidumbre podría retrasar el inicio de la relajación monetaria, dijo que "no - a menos que haya una sorpresa, no debemos esperar demasiado". Los funcionarios del BCE están convergiendo en su decisión de tipos del 6 de junio como el momento de empezar a bajar los costes de endeudamiento. Villeroy ha sido un firme partidario de tal medida, mientras que sus colegas más belicistas han expresado diversos niveles de convicción, con algunos diciendo que es sólo una probabilidad creciente.
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Las bolsas europeas empiezan la semana con calma chicha
Las bolsas de Europa han registrado subidas de hasta el 1% en los primeros compases de este lunes. Sin embargo, las compras se han moderado según han avanzado las manecillas del reloj y en algunos parqués incluso se han borrado los ascensos iniciales. Este el caso del EuroStoxx 50, referencia de todo el continente, que duda en la cota de los 4.900 enteros, la cual no alcanza (de forma intradía) desde hace una semana.
El Ibex 35 español aguanta mejor el tipo, anotándose más de medio punto porcentual, pero evidencia igualmente las dificultades para colocarse otra vez por encima de los 10.800 puntos. No termina una sesión sobre dicho nivel desde hace casi dos semanas.
Mientras, los futuros de Wall Street anticipan una apertura ligeramente positiva al otro lado del Atlántico. "Los inversores están volviendo a centrarse en los fundamentos económicos más que en los temores geopolíticos", considera Sergio Ávila, analista de IG España. "Parece que volvemos a una especie de punto muerto en lo que a la influencia de la geoestrategia sobre el mercado se refiere y eso significa ganar tranquilidad, aunque aún inestable", opinan los expertos de Bankinter en su comentario diario.
Según el Departamento de Análisis de dicho banco, "probablemente tendremos una semana de con sesgo positivo y los retrocesos de las bolsas habrán terminado". Y es que, en palabras de Link Securities, "la situación en Oriente Medio parece haberse estabilizado" después de que Irán se mostrara el viernes contrario a contraatacar a Israel. Otra prueba de ello en los mercados es que el precio del petróleo vuelve a caer más de un 1,5%: el barril de crudo Brent, referencia en el Viejo Continente, ya cuesta menos de 86 dólares.
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Rumores de una intervención coordinada entre Japón y Corea del Sur en sus divisas
Hace semanas que los inversores contemplan la posibilidad de que las autoridades japonesas intervengan el mercado de divisas para frenar la caída del yen, la moneda del país, que en las últimas semanas se ha depreciado con fuerza frente al dólar estadounidense. Ello a pesar del giro de 180 grados en la política monetaria del Banco de Japón (BoJ), que en marzo subió los tipos de interés y, por tanto, dejaron de estar en terreno negativo después de casi ocho años.
Las propias autoridades niponas se han mostrado dispuestas a intervenir el yen si el descenso va a más. Y también las de Corea del Sur han tomado una postura similar respecto al won (la divisa surcoreana).
En consecuencia, empiezan a sonar el runrún en los mercados de una acción coordinada entre ambas potencias asiáticas. En opinión de James Brady, vicepresidente del equipo de asesoramiento sobre riesgos políticos de Teneo, esta idea no es "descabellada" ante "la declaración sin precedentes en la que se menciona la 'grave preocupación' por parte de Tokio y Seúl", dijo Brady.
No obstante, este experto ha advertido en declaraciones a CNBC de que una intervención coordinada solo tendría un efecto duradero si cuenta con el respaldo de Estados Unidos. De lo contrario, solo se produciría "un repunte a corto plazo, antes de que el yen vuelva a su trayectoria anterior".
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China sigue sin tocar su tipo de interés de referencia
El Banco Popular de China (BPC, banco central) ha anunciado este lunes que mantendrá su tipo de interés de referencia, la tasa referencial para créditos (LPR, en inglés), en el 3,45% por noveno mes consecutivo. Ha cumplido así con las expectativas de los analistas, que no esperaban cambio alguno.
Este indicador, establecido como referencia para los tipos de interés en 2019, sirve para fijar el precio de los nuevos créditos (generalmente, para empresas) y de los de interés variable que están pendientes de devolución, explica Efe.
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El EuroStoxx 50 tiene el primer soporte en los 4.857 puntos
Desde el punto de vista técnico, "los máximos que marcó la principal referencia europea en los 5.121 puntos han sido un techo temporal en los ascensos de corto/medio plazo y el punto de origen de una consolidación que podría servir para desandar parte de las últimas subidas", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
"Después de una subida de 10 semanas me parece insuficiente una consolidación de apenas tres y es por ello que no tengo ninguna prisa por volver a recomendarles comprar bolsa, para lo cual espero que bien haya una consolidación más amplia en tiempo o profunda", agrega el estratega.
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El mercado sigue atento a Oriente Medio
En los últimos días se ha reavivado la tensión en Oriente Medio con la entrada en el conflicto de Irán y las respuestas de Israel, algo que en los mercado se ha dejado notar no solo en las caídas de las bolsas si no también en otros activos como es el caso del petróleo que, tras una fuerte subida, los precios vuelven a caer hasta mínimos de hace un mes, en la zona de los 86 dólares por barril de Brent.
Pero no solo el crudo ha cotizado esta situación de tensión ya que en los últimos días los inversores han tomado posiciones en activos denominados refugio como la deuda soberana estadounidense, el dólar y, sobre todo, el oro, que llegó, cuya onza llegó a intercambiarse la semana pasada por 2.400 dólares, el nivel más alto de su historia.
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Agenda | Compraventa de viviendas en España y deuda pública de la eurozona
España
-Estadística de compraventa de vivienda de febrero
-Cifra de negocios empresarial
-Índice de producción del sector servicios de febrero
-Deuda de las Administraciones Públicas y créditos dudosos de febrero
-Junta general de accionistas de Acerinox
-Naturhouse abona un dividendo de 0,050 euros por acción
Eurozona
-Boletín Económico del BCE: La inversión en vivienda y el coste para el usuario de la vivienda en la zona del euro
-Deuda pública de la eurozona del cuarto trimestre de 2023
-Déficit público de la zona euro del cuarto trimestre del año pasado
Alemania
-Informe mensual del Bundesbank
EEUU
-Resultados de Verizon
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Europa espera un inicio semanal alcista para alejar las dudas
El inicio de la semana en las bolsas europeas apunta al verde después de la tercera semana consecutiva de caídas en el Viejo Continente, que trajo de nuevo las dudas a los inversores. En los próximos días, además de la presentación de resultados del primer trimestre, la evolución de la renta variable estará marcada por los datos macro que vayan publicándose para calibrar si la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) será, o no, el inicio de las bajadas de tipos en la zona euro.
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La mitad de las firmas del Ibex 35 'aguantan' con recomendación de compra
En Europa, tras las recientes caídas, sólo la bolsa italiana (Ftse Mib) mantiene una subida de dos cifras en el año (gana más de un 11% y el Ibex 35, un 6%). No obstante, estos últimos traspiés no pueden hacer olvidar las potentes alzas que ya cosechaban las principales referencias de este y el otro lado del charco en el año en curso, que tocaban máximos de cotización en el mes de marzo.
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La Agenda de la semana: principales eventos económicos
El sector bancario sigue de moda
Patrón bajista en la tecnología
Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "El debate que protagonizaban alcistas y bajistas durante las últimas siete semanas ha tenido finalmente un ganador. La pérdida del soporte de los 17.800 confirma un claro patrón bajista que plantea un contexto de caídas hacia al menos los 17.100/16.680. Hasta que no se alcance este rango no compren."
El Nasdaq pierde un 5,5% en una mala semana para las tecnológicas
El índice Nasdaq perdió un 5,5 % acumulado en otra mala semana para Wall Street y especialmente para grandes tecnológicas como Nvidia y Netflix, que este viernes sufrieron desplomes del 10 % y el 9 %, respectivamente.
El selectivo S&P 500, que también tiene un gran componente tecnológico, baja un 3 % acumulado, mientras que el Dow Jones se desmarca de la tendencia pero evita un saldo negativo por poco, al ganar un mero 0,01 %.
Prosegur lidera 'La Cartera' de elEconomista
La cotización de Dia rompe una figura triangular al alza
Con un volumen muy superior al que habitualmente negocia, este viernes DIA logró romper al alza un patrón triangular que invita a comprar con stop en 0,0123. Primer objetivo en 0,0155 y luego los altos de 2023 en 0,0185.
Se dispara el número de taxonomías mundiales
Marvell amenaza con un patrón bajista si pierde los 63,5
Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "La curva de precios de Marvell está poniendo a prueba la solidez del soporte de los 63,50 dólares. Si cae este nivel se vería confirmado un claro patrón de giro bajista que plantearía caídas hacia al menos los 46-50 dólares, cuyo alcance vería como una oportunidad para volver a comprar acciones de este valor."
La gran banca española gana 6.220 millones hasta marzo
Los seis principales bancos españoles (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja Banco) obtuvieron un beneficio conjunto cercano a 6.220 millones de euros en el primer trimestre del año, según las estimaciones de los analistas, lo que supone un avance del 9,2 % respecto al mismo periodo de 2023.
El gravamen extraordinario ideado por el Gobierno y que las entidades contabilizan en los tres primeros meses del año, aunque lo hayan recurrido, no impedirá que los resultados del sector sigan creciendo en tasa interanual, gracias a la mejora de los ingresos.
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Observa las previsiones del mercado según tu perfil
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(Merlin): "Los centros de datos compensarán en el futuro la caída del valor de las oficinas"
Para seguir con su desarrollo, la compañía necesitará financiación y en estos momentos el consejo está estudiando las diferentes vías. Ismael Clemente, CEO de Merlin Properties, asegura que hoy no hay nada decidido, aunque espera esa decisión "para el verano". Hay algo que sí tiene claro: Merlin no va a traspasar ciertos límites de endeudamiento, "conmigo aquí eso no se va a hacer".
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La recomendación de la semana: comprar Oryzon Genomics
El análisis de Ecotrader: "Este miércoles aprovechamos la caída que llevó a Oryzon Genomics a los 1,77-1,80 euros, que sirvió para desandar el 61,8% de Fibonacci de la anterior alza de los 1,55 a los 2,14 euros, para comprar. Busquen los 2,14 y 2,35."
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