Colateral

Funciones del colateral

1. Reducir el riesgo de incumplimiento: Al entregar un colateral como garantía, el deudor demuestra su compromiso con el cumplimiento de sus obligaciones, lo que reduce el riesgo de impago para el acreedor.
2. Permitir el acceso a financiamiento: En muchos casos, como ya mencionamos previamente, la entrega de colateral es un requisito para acceder a ciertas formas de financiamiento, como préstamos bancarios o inversiones de capital.
3. Proteger el valor de la inversión: Si el deudor no cumple con sus obligaciones, el acreedor puede recuperar parte o la totalidad de su inversión a través del colateral.
4. Facilitar la liquidación de la deuda: En caso de incumplimiento por parte del deudor, el colateral facilita la liquidación de la deuda.

Tipos de colaterales

• Dinero en efectivo: Se trata del tipo de colateral más líquido y fácilmente valorizable, ya que su valor se determina de forma directa en función del tipo de cambio del mercado.
• Valores: Estos pueden ser acciones, bonos u otros instrumentos financieros que cotizan en un mercado secundario. Su valor se determina en función del precio de mercado de dichos valores.
• Bienes inmuebles: Como ya referimos anteriormente, en el caso de operaciones como préstamos hipotecarios, el inmueble adquirido con el crédito suele ser el colateral para asegurar el cumplimiento de la deuda por parte del prestatario.
• Mercancías: Para operaciones comerciales, las mercancías que se intercambian pueden servir como colateral para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de cada parte.

Ventajas y desventajas del colateral

• Facilita el crédito a más personas que, de otro modo, no podrían acceder a financiamiento. Esto es particularmente relevante para aquellos individuos que no poseen ingresos altos y que representarían un riesgo muy elevado si fueran deudores, por ejemplo, de un préstamo hipotecario.
• Con el colateral, el tipo de interés puede ser más bajo en comparación con el escenario en que no existiera ninguna garantía. Al tener mayor seguridad, el prestamista puede exigir un menor retorno por el financiamiento desembolsado.
• La línea de crédito puede ser más alta que si no existiera colateral.
• Por el lado del acreedor, este tiene una mayor seguridad en que podrá recuperar su dinero.

• El deudor puede perder su propiedad en caso de incumplimiento.
• Los procesos de evaluación antes de extender el crédito suelen ser más lentos porque se tiene que analizar el colateral. Se debe garantizar, por ejemplo, que el valor del activo es lo suficientemente alto como para cubrir la deuda si el prestatario cae en impago.
• Excluyendo el caso del efectivo como colateral, desde el punto de vista del prestamista, tomar posesión del activo no será suficiente para recuperar su capital. El bien debe ejecutarse, es decir, debe venderse. Solo recién en ese momento, podrá cubrir la deuda pendiente. No es inmediato. Por ello, mencionamos líneas arriba que lo más ventajoso es que el colateral sea líquido.

Colateral en trading

Ejemplos de colateral