[富邦VIX(0677U)]是什麼?是什麼原因一直跌?Fwealth富邦VIX是什麼 富邦VIX(0677U)全名為富邦標普 500 波動率短期期貨 ER 期貨基金，是透過期貨的方式，追蹤美國的VIX指數，因為每日重新平衡機制進行轉倉調整，所以會有高額的轉倉費用，由於高額的轉倉費用，導致了富邦VIX淨值越來越低，還差點下市。 VIX波動指數是什麼 VIX指數是用來預期未來標普500指數期權市場價格波動性的評估方式，是用來預期未來市場三十天的波動程度，漲跌越大，波動越大，價格會越高，所以當市場出現暴跌暴漲，因為波動很大，所以VIX指數就會上升，也稱為恐慌指數，所以跟投資人所想的「大盤漲就跌，大盤跌就漲」不一樣。 VIX指數走勢通常跟標普500指數相反。 藍線是s&p500走勢 紅線是富邦VIX走勢資料來源:tradingview 富邦VIX差點下市 2016年12月富邦VIX用淨值20元掛牌上市，在2020年1月時卻面臨下市，因為美股長達多年的牛市，導致富邦VIX淨值持續下跌到接近兩元，直到疫情影響，美國股市大跌，VIX指數上漲，才讓富邦VIX逃過一劫。 金管會規定，信託基金、外國證券交易市場交易之放空型ETF、商品 ETF、槓桿型 ETF之比例 ，不得超過本基金淨資產價值之百分之十，意思是說如果淨值低於發行價的百分之十，會強制下市。 富邦VIX(00677U) 發行價20元，如果股價低於2元時會被清算下市，投資人是有可能拿不到清算後的費用。 富邦VIX無漲跌幅限制 由於是追蹤美國VIX指數期貨，美國是沒有漲跌幅限制(有融斷機制)，所以富邦VIX沒有漲跌幅限制。富邦VIX在標普500波動大的時候，曾經漲超過50%，但也一天跌掉30%過，請先評估自己是否能夠承受如此大的漲跌幅在購買。 購買富邦VIX這檔股票，需簽署富邦VIX指數股票型期貨信託基金受益憑證及申購買回風險預告書。 正價差 VIX指數期貨常出現正價差，若正價差過高或延續期間過長，除了恐造成轉倉高成本，基金淨值將因VIX指數期貨正價差幅度隨到期日收斂而減損，因此長期持有本基金可能產生極大的損失。 簡單來說： 因為期貨的特性，合約到了結算日期，不管帳面是賺錢還是賠錢，都會被交易商依照他們的結算方式執行，所以在這合約執行之前就要轉倉到遠月的合約，但因為每次都是正價差，所以會以高於現貨價格買入合約，時間越接近到期日時，買入的期貨價格會越接近現貨價格，導致淨值損耗。備註：正價差是指"期貨價格"減去"現貨價格">0，則為正價差 每日轉倉成本 富邦VIX追蹤「標普500波動率短期期貨超額回報指數」績效表現為目標，富邦VIX將投資至少70%於指數期貨，同時透過每日重新平衡機制進行轉倉。 由於每日都會進行轉倉，每次轉倉都會有手續費、價差的產生，導致就算標普500指數都沒有漲跌幅，但是富邦VIX因為轉倉的成本導致淨值下降。 富邦VIX有折溢價的風險 因為ETF會有兩個價格，一個在股市買賣的市價，另一個是淨值，當有人在股票上大量買入ETF時，就會導致ETF的市價高於淨值，這時候溢價就產生了。 富邦VIX的溢價幾乎都在3%以上，這樣的意思是，導致你每次購買都必須花費高於產品價格才能買到這個產品。 舉個簡單的例子: 老闆賣一顆蘋果10元，你會拿13元去買這顆蘋果嗎?當然是不會。 但是你購買富邦VIX就等於是在拿13元去買一顆價值10元的蘋果。 由於你買的價格比產品本身價值還高，所以買貴了，風險較高。 元大原油正二就是一個溢價非常高的產品。資料來源:富邦金控 結論 富邦VIX是一個複雜的金融延伸品，包括了「股票」、「期貨」、「基金」、「看空美國市場」，如果不懂的產品的特性，很容易就虧損。 富邦VIX因為高額轉倉成本、正價差不適合長期投資，內扣成本高。 富邦VIX幾乎都有折溢價。 ETF並不是沒有下市風險。 可以買入當作短期避險。 想看更多文章可以追蹤我的卡撐跟來我的網址看看，喜歡我的文章可以幫我點個讚~ 相關閱讀:VIX波動率指數(恐慌指數) - Dcard投資避險恐嚇指數富邦VIX理財精選文章
