【2014年年報】
一、管理層討論與分析
報告期內主要業務回顧
報告期內，公司管理層在公司董事會的帶領下，堅持實施“一個核心，兩高兩新”的發展戰略，不斷建立和完善永不停步的創新動力、推進可持續發展的產品方向，完善能自我修正的管理機制，建設有凝聚力的企業文化，完成了一系列的工藝技術、設備、管理創新，使生產成本持續下降，產品質量不斷提高，幾個主導產品在業界的地位更加鞏固；實施了一系列新產品的研發和小批量試生產，為后續進入市場應用打下了堅實的基礎；在實踐中鍛煉、培養了公司各級專業技術和管理骨干，使技術和管理人員的能力水平有不同程度的提高。這一年，公司榮登資本市場，于2014年12月3 日在深圳證券交易所創業板正式掛牌上市。
報告期內，公司實現營業收入220,039.85萬元，比上年同期增長8.72%，歸屬于母公司所有者的凈利潤64,826.70萬元，比上年同期增長14.48%。公司主要業務回顧如下：
二、占比10%以上的產品、行業或地區情況
單位：元
營業收入比上年 營業成本比上年 毛利率比上年同
營業收入 營業成本 毛利率 同期增減 同期增減 期增減
分行業
工業 2,196,699,937.05 1,154,611,156.73 47.44% 8.77% 5.41% 1.67%
分產品
光纖陶瓷插芯及 1,103,471,418.02 510,312,193.78 53.75% 17.19% 13.69% 1.42%
套筒
分地區
廣東省 631,187,915.65 336,836,716.75 46.63% 9.34% 17.85% -3.86%
華東地區 664,460,644.75 361,451,543.12 45.60% 7.74% -0.31% 4.39%
國內其他 323,103,067.60 137,183,940.18 57.54% 28.51% 0.57% 11.79%
境外 577,948,309.05 319,138,956.68 44.78% 0.65% 2.77% -1.14%
三、公司未來發展的展望
1、行業格局和發展趨勢
公司主要產品屬于電子元件行業，公司產品跨度大，涉及的細分行業眾多，具體分析如下：
（1）光纖陶瓷插芯行業
全球的4G建設從2013年開始在北美啟動，隨后在全球大范圍地開展規模建設，4G建設推動了行業發展，2014年各上市公司業績同比增長顯著。自2005年以來，通信產業發展迅速，發展潛力較大。隨著寬帶中國作為國家戰略，2015年中國將會進一步加大寬帶建設，如4G-FDD發牌建網、無線網絡優化、傳輸網擴容等，行業進一步景氣上行。同時，大數據是流量經營關鍵，在OTT沖擊下，運營商開始探索從語音業務向流量經營的轉型。虛擬運營商在產業政策大力推動下，搭建起互聯網與傳統行業融合的橋梁，云計算開始進入務實發展的新階段，下一代“萬物互聯”的物聯網有望在2015年得到較好的發展機遇。
2015年，寬帶發展將持續推進，4G將進一步投資建設和網絡優化，同時終端和流量也將激增，推動光通信行業更加景氣。據了解，近兩年來，中國三大運營商將LTE與FTTH齊頭并進，拉動市場發展。僅就中國移動而言，2015年LTE基本能覆蓋完全，2016年預計進入深度覆蓋。2015年，中國移動計劃將建成100萬個基站，4G用戶數量預計翻番達1.5億戶。在FTTH方面，中國移動的投資建設將持續到2016年，之后將進入行業高位景氣的平穩期。隨著FDD牌照的釋放，中國聯通和中國電信也將在4G發展上迎來一波高峰。隨著5G標準的公開，預計將在2018年進入商用，5G將帶動整個光通信產業的持續發展。
2014年，光通信行業艱難前進，運營商集采波動，收購兼并成常態，數據中心大型化趨勢明顯，而通信產業鏈上的光器件行業依然經歷著收購重組等層層考驗，行業洗牌呼聲漸高。光通信業界的風浪不曾停歇，使光通信行業更加充滿變數，歷程更加艱辛。
在北美市場，AT&T確定2015年資本開支縮減約34億美元，預計2015年全球電信運營商開支將下降60億，給北美市場的光通信企業帶來巨大的危機感，市場波動影響進一步擴大。同時，在資金方面，由于中國三大運營商繼續增加投資，并且收入增長不明顯，資金來源受到限制，影響著上游供應鏈企業的資金面，整個光通信行業的發展隱藏著資金風險，一旦有企業經營不善導致虧損，將會給通信行業的其它企業帶來很大的傷害，通信企業在發展過程中也將帶來一定的風險。
（2 ）燃料電池隔膜板行業
燃料電池隔膜板是固體氧化物燃料電池的最核心部件，其主要作用是在陰極與陽極之間傳遞氧離子和對燃料及氧化劑的有效隔離。固體氧化物燃料電池的行業發展直接決定了燃料電池隔膜板的行業發展。
燃料電池是一種將氫氣和氧氣相結合以產生電力、水和熱的電化學裝置。固體氧化物燃料電池無污染，電轉換效率高，能使用石油氣、天然氣及各種生物氣等，無腐蝕、無泄露、可單體設計，系統產生的高溫、清潔的高質量熱氣，適用于熱電聯供，總能量利用率可大于80%。進入21 世紀以來，由于石油價格飆升和環境保護的要求，推廣和使用燃料電池成為各國擺脫對石油的依賴和符合綠色環保要求的最令人滿意的解決方案。燃料電池已經被歐美等發達國家認定為21 世紀首選的清潔能源系統，并出臺政策鼓勵該產品的開發與推進。特別是日本福島核電事故后，世界各國對新能源需求更加急迫，各國對燃料電池的開發進入白熱化階段。從世界范圍來看，美國和日本在燃料電池研發方面走在各國的前列。在固體氧化物燃料電池生產領域，美國布盧姆能源公司具有突出的市場地位，布盧姆能源近年來已與日本軟銀成立了合資公司，擬于日本福岡市生產200KW功率的產品。除此之外，在日本的NEDO、美國的SECA、歐洲的Large-SOFC 計劃中，5-50KW級的驗證機已
盡管目前燃料電池的市場需求有限，但發展前景值得看好。預計2015-2019年間，隨著技術進步與規模擴大，燃料電池的生產成本與使用成本將下降，競爭力提高，燃料電池潛在的市場將會逐步發展起來。無論是移動式的燃料電池車，或者是分布式能源的應用，甚至是便攜式燃料電池的需求都將會迅速增長。
國務院辦公廳于2014年11月印發《能源發展戰略行動計劃（2014－2020年）》明確了到2020年我國能源發展的總體目標、戰略方針和重點任務，部署推動能源創新發展、安全發展、科學發展，這是今后一段時期我國能源發展的行動綱領，其中，也特別指出要發展燃料電池新能源。
（3）陶瓷封裝基座行業
陶瓷封裝基座主要作為石英晶體器件的配套產品，一只石英晶體器件需要配套使用一只陶瓷封裝基座，石英晶體器件的發展情況對陶瓷封裝基座的行業前景有重要影響。石英晶體器件具有極高的頻率穩定度，該產品產生的頻率信號在通信設備中作為頻率基準、在計算機類產品中作為系統工作的時鐘信號驅動數字電路，產品同時也在各類消費電子產品中得到廣泛應用。隨著智能手機、平板電腦、無線網絡終端設備、GPS 及北斗導航等新興市場的出現，石英晶體器件的應用領域仍在不斷拓展。
2015年晶體行業隨著手機、通信設備、可穿戴設備、物聯網、智能家庭等應用和概念的發展，將會迎來新的增長契機。
（4 ）陶瓷基片行業
氧化鋁陶瓷基片作為片式電阻的核心部件，應用領域主要集中在片式電阻行業，因此片式電阻應用領域的需求也就代表了整個陶瓷基片行業的需求情況。2014年電阻應用平均片式化率均達到90%以上，片式化率逐年提升。片式電阻主要應用領域是電腦、通信、家電、手機、數碼消費品、汽車電子、照明等等，這些領域近年來保持了較快增長，對片阻的需求不斷增加，刺激著片式電阻行業的發展。預計2015年氧化鋁陶瓷基片的市場需求仍將保持穩中有升，片阻行業的市場格局也將發生較大的改變，日系企業將繼續萎縮、臺系企業將保持穩定的需求，而國內企業將會繼續擴大規模。
（5）接線端子行業
接線端子主要用在全封閉制冷壓縮機上，是壓縮機的核心部件，一臺制冷壓縮機必須配套一只接線端子。全封閉制冷壓縮機的應用領域主要集中在家用及商用的空調、冰箱、冷柜、除濕機、熱泵和電動汽車（包括混合動力）空調上。主要運用對象為生產家用空調、冰箱、冰柜、除濕機用壓縮機的企業群，因此全封閉制冷壓縮機的發展情況直接決定了端子的市場需求。
隨著經濟發展進入新常態，預計2015年空調、冰箱和冰柜等家電市場將保持平穩增長，增速緩中趨穩。而空調、冰箱和冰柜的需求將促進其核心部件壓縮機的發展，進而帶動接線端子的市場發展。
2、公司未來發展戰略
公司將充分發揮技術創新優勢、經營管理優勢和規模優勢，運用優良的客戶資源，結合資本市場，努力把公司建設成為先進陶瓷專家，成為具有核心競爭優勢的全球最大電子陶瓷產業基地之一。為此，公司制定了近期、中期和長期發展戰略規劃。
公司的近期發展戰略是通過持續地實施較大規模的技術改造和規模擴張，做強、做大、做優現有主營業務產品，進一步提高產業集中度，鞏固和擴大在國際國內同行競爭中的“話語權”。
公司的中期發展戰略是升級產業結構，開發并產業化一批與低碳產業、節能產業和綠色環保產業等新興戰略產業和現代產業相關聯的先進陶瓷材料與產品以及光通信元件，并使之成為公司的支柱性產品。
公司的長期發展戰略是研發新型的功能陶瓷材料和生物陶瓷，開發具有核心技術支撐的新型終端應用產品，打造成為具有國際影響力的“先進陶瓷專家”技術品牌。
3、經營計劃
2014年底，公司對整體市場和產品所在的行業進行了預測，結合公司目前的發展狀況，提出了更高的經營目標，公司逐步形成了梯度形的產品格局。2015年公司將繼續保持光纖陶瓷插芯及套筒、陶瓷基片、接線端子和陶瓷基體的“市場晴雨表”的地位，擴大陶瓷封裝基座的市場份額，繼續發展燃料電池隔膜板，為后續的爆發增長積蓄資源；公司在營銷方面將重點開拓臺灣和國外市場，提高產品在用戶中的知名度，打造品牌效應；公司將推出一批新的產品，調研一批新的項目，為公司的長期發展做技術和資源儲備。預計2015年公司將實現利潤增長20%以上。
特別提示：該經營計劃不是對投資者的業績承諾，投資者應對此保持足夠的風險認識，并應當理解經營計劃與業績承諾
四、公司利潤分配及分紅派息情況
利潤分配或資本公積金轉增預案的詳細情況說明
經立信會計師事務所（特殊普通合伙）對公司進行的財務審計：母公司凈利潤為656,687,822.21 元，提取法定公積金65,668,782.22 元，2014 年度未分配利潤為1,549,832,612.30 元。
根據《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的有關規定，公司決定以2014 年12 月31 日總股本42,880 萬股為基數，向公司在冊全體股東每10 股派發現金紅利5 元（含稅），共派發現金紅利21,440 萬元；同時以資本公積金向全體股東每10 股轉增10 股（每股面值1 元），共計轉增42,880 萬股；轉增后，公司股本變更為85,760 萬股，注冊資本變更為85,760萬元。剩余未分配利潤結轉以后年度分配。公司近3 年（含報告期）的利潤分配方案及資本公積金轉增股本方案情況
2014年度利潤分配及資本公積金轉增股本預案：根據《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的有關規定，決定以2014年12月31 日公司總股本42,880萬股為基數，向公司在冊全體股東每10股派發現金紅利5元（含稅），共派發現金紅利21,440萬元；同時以資本公積金向全體股東每10股轉增10股（每股面值1元），共計轉增42,880萬股；轉增后，公司股本變更為85,760萬股，注冊資本變更為85,760萬元。剩余未分配利潤結轉以后年度分配。
本預案尚需提交公司2014年度股東大會審議。 |
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