抓住3個時機點,單筆進場一定贏 這是一個黑天鵝充斥的市場,如果要問這幾年黑天鵝最常在哪裡出沒?答案應該是:東歐。2011年歐債危機蔓延,東歐股市自7月底起傾洩而下,MSCI東歐指數從260點左右,一度跌破170點,而這高達三成的跌幅,不過發生在短短兩個月時間內。速度夠「驚人」,投資人當然很驚嚇。 今年以來則受烏克蘭與俄羅斯間的緊張關係影響,東歐市場又頻上演驚悚記,經常可見連續4周跌不停的景象。3月3日更是讓人難忘的日子,MSCI東歐指數居然在當天大跌近10%。見到這樣嚇人的跌勢,你的做法是什麼呢?擔心?害怕?盤算著什麼時候該退場止血…… 一天跌10%,難得進場好機會 單天大跌近10%,肯定是難得一見的「大事」,但對我來說,這件大事不是壞事,相反的,是好事一樁,因為我可以大膽「單筆」進場。事實上,我對於何時單筆進場,設有一定的條件,其中之一就是,任何市場或國家,只要某一天見到爆跌10%,就把子彈往該市場發射,絕對不猶豫,畢竟機會難得! 見獵心喜的時間點還出現在,某市場2~3個月跌得鼻青臉腫,摔掉2~3成,例如,2011年歐債危機,以及2012年上半年受油價大幅滑落,MSCI東歐指數都曾在短時間內下殺,此時不出手更待何時呢?而這一出手,我的帳上獲利最高可見到20%的好成績,但最後是賺了約15%出場。 「跌深」本來就是一大利多,但什麼叫做跌深?得把標準拉出來,才能進退有據。從以上的例子可以看出我設定的標準很簡單:1.單天大跌約10%,或2.短時間(大概3個月內)某一市場直直滑落2~3成。 見定期定額負20%,單筆進場沒在怕 有投資人一定會問:如果不是一天到晚盯著市場看,怎麼會知道哪個市場當天大跌?沒有把線圖調出來看,又怎麼會發現某個市場已在短短一段時間內,下滑如此之深? 沒錯,對市場追得不夠緊的投資人,確實難抓住「單筆」進場的機會,但,也不是沒有可依循的方法。一個好用的策略是,當發現定期定額報酬率掉到負20%時,準備子彈單筆進場吧! 為什麼可以這麼篤定,只要見到負20%報酬率出現時,就衝鋒陷陣呢?道理很簡單,因為定期定額這樣按月扣款、平均成本的投資模式,都能見到負20%的「難看」報酬率,老實講還真不容易,此代表市場處於循環的谷底,既然碰到谷底,把握機會積極進場,這才是聰明的投資策略。 賺反彈財,10%就出場 但是,投資市場中,會買的不過是徒弟、會賣的才是師傅,進場後,出場時機更是關鍵。再以東歐市場為例,每每波段跌深後,反彈的力道,從低點算起都可見到逾20%的漲幅,只是從魚頭吃到魚尾,是「能人」才有辦法做的事,我的做法是,看到15~20%的報酬率,便要準備走人了,而且絕不戀棧。 邏輯是,東歐的整體經濟狀況並沒有被確認將從谷底翻揚,單筆進場是為了賺「反彈」,所以反彈的滿足點一到,沒理由繼續留在市場。如果該走不走,難免要經歷一段不算短的漲漲跌跌「磨人」過程,既然磨人,就會受不了走人,這時候,單筆進場的獲利不僅要回吐,還可能以賠錢收場。 所以因跌深單筆進場的投資人,一定要記得見好就收,而比較安全的做法是:賺10%就出場,如果賣出後市場續漲,千萬別太在乎,記得,在投資市場中,先當永遠的贏家,再來談如何成為賺多的贏家。 做定期定額可感受市場位置 那麼,這一套做法是不是適用任何市場與產業?我的答案是肯定的,就像過往投資人最愛的世礦基金,儘管產業前景依舊不明朗,但跌深後還是會出現像樣的反彈,而賺反彈財的策略不變,見10%獲利,先落袋為安吧! 只是想要單筆進場,也得手中子彈充裕才行,萬一資金狀況不允許,卻不想錯過跌深後的彈升機會,該怎麼做呢?原本就在做定期定額的投資人,加碼扣款金額就成,例如原本東歐市場每月扣款5000元,見到報酬率降到負20%,加碼成為7000元。 萬一連多餘的2000元也擠不出來,可以趁機檢視手中的基金部位,例如成熟市場美股基金每月的扣款金額比重較高,有8000元,那就挪移其中2000元到新興歐洲股票基金。這時候的挪移,不是因為看壞美股,而是調整比重。 對於一般投資人來說,抓市場脈動並不容易,因此我向來主張做定期定額投資即可,事實上,定期定額的過程可以讓你充分感受到市場的變化,就算不會看經濟指標,不知道「事件」的影響性,但只要注意定期定額的報酬率,就可以清楚知道現在市場的景氣位置。 資金充裕的人,碰到谷底(報酬率負20%)時單筆進場(如果擔心,分三批進場也行);資金有限的人,增加定期定額扣款金額,都是簡單可行的做法。所以,不論你是想進一步學單筆投資,還是希望縮短獲利時間、拉高獲利率,都可以從定期定額開始! 單筆進場好時機有3: 1. 某一區域或國家單天大跌約10%。 2. 短時間內(通常抓2~3個月),某市場波段跌幅達2~3成。 3. 定期定額報酬率掉到-20%時。 本文刊載於Money錢雜誌