107.7.5
有朋友問我說選擇權好像變的比前些日子貴許多?是台指VIX在作祟嗎?


VIX公式

在這之前大家一定找過VIX指數的編製公式想透析其中道理,其實只要知道"大概是什麼意思"就好:VIX是利用選擇權近月與次近月所有價外(價平)合約的價格來計算,可用以反映選擇權市場交易者對未來短期內股票市場波動程度的預期。
台指VIX不能交易,可以在以下兩個地方查詢:

期交所:https://info512.taifex.com.tw/Future/VIXQuote_Norl.aspx
玩股網:https://www.wantgoo.com/global/stockindex?stockno=VIXTWN
但CBOE交易所根據S&P編製的VIX指數可以交易(元大期貨可交易目前保證金約9千美...)
下圖為SP指數與CBOE的VIX40日線圖:股市上漲VIX下跌股市下跌VIX上漲。



那為什麼選擇權會變貴?
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所以說,當市場情緒高漲,投資人普遍認為會有一波大行情(漲跌皆是)的時候選權價格就會水漲船高(call、put都是),之後影響的就會是台指VIX上漲。


7/5台指VIX是再創高收長紅
但我們要知道的是選擇權成交價格先有後才有VIX,其代表的意義是選擇權交易人對於市場波動度預期,所以選擇權價格才會變得比前些日子高出許多,以此理論預期
會有大幅度的行情出現



 

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