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川普 VS 拜登,誰上國際市場兩樣情?拆解美大選前佈局策略

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今天早上美國總統大選最後一次辯論落幕啦,E哥當然也全程收看,等下會跟大家分享一下我的心得

最重要的是,美國總統大選將在 11/3 (二) 登場,整個開票過程直到大選結果出爐,對市場衝擊最大的時間,剛好就落在台灣時間的 11/4 週三白天

從今天起算,僅僅剩下七個交易日,換句話說不論你要抽離資金做避險,甚至積極押注,都得在下個禮拜中做出動作

有一些讀者在看了前一篇文章(美國總統大選觀察與美元一週回顧) 以後,私下來信問 E哥,具體上到底該怎麼佈局

今天就針對這個近期台灣、乃至全世界的投資者最有興趣的議題,做個深入分析

 

E哥今天這篇文章,會告訴你三個重點

1. 選前最後一次辯論觀後感

2. 川普與拜登最重要的政策差異,誰選上對不同的商品可能有哪些影響

3. 投資人可以怎麼佈局

 

辯論觀後感

說到辯論,很多人最關心的是誰贏了,或對誰的選情有較有利的影響

先說最重要的結論:

這次辯論對選舉結果影響可能非常有限

因為疫情讓事前郵寄選票變多的關係,據統計到目前為止已經有超過4700萬美國選民完成投票,粗估佔總選民的三分之一左右

而還沒投票的大多數人也早已決定要投誰,所以電視辯論比起以往影響更是式微不少

 

這次辯論共有六個主題:抗疫、美國家庭、種族問題、氣候變遷、國家安全、領導統御

平心而論,川普表現的要比較好一些,因為上次大家印象最深的就是川普一直插嘴

而這次因為有設計麥克風靜音機制,所以川普插嘴減少了,給人的感覺在闡述自己立場的部分就變多了

而拜登一些回答,給人的感覺則是像 "職業政客"

對於一些尖銳的問題,有點沒正面迎擊,或是用一些比較漂亮的話帶過

 

最常出現的攻防大概是這樣:

拜:川普在 XX議題上做的很爛

川:你曾經是美國八年的副總統啊,你那時候為什麼啥都不做?

雙方都互咬對方有跟國外往來,另外川普也沒放過拜登小兒子硬碟鬧出的家族醜聞,很多次把這個攻擊埋在自己的回答之中

 

總結:川普表現略好,但對大選的影響可能不高,可以再觀察一兩天後的民調是否有變化

 

川普VS拜登,當選後金融市場可能有什麼不同

首先做個聲明,E哥沒有打算預測誰會當選,而是要告訴你誰當選,分別可能發生哪些事?

投資人可以照自己看好的候選人做最合理的佈局

但是!我個人比較喜歡做跟主流民調相反的押注

原因很簡單,市場本身就會依據機率,對結果提前定價

譬如 A事件可能對 B商品是利多因素,當 A事件的機率越高,而且到時候也確實發生了,那 B商品上漲的空間較有限,甚至還常常觀察到主力多單獲利出場,明明是利多消息卻下跌做收;

反之,如果事前發生的機率很低,那結果出爐就叫 "跌破眼鏡" 這種往往引發的行情比較大,如果猜錯停損也就算了,但潛在的獲利空間絕對更划算

 

川普 VS 拜登,政策上的第一個差異,就在「稅」

拜登所在的民主黨,也叫自由派,或稱左派,代表他們更保護"個人",不喜歡大企業在資本主義把好處佔盡

所以拜登主張加稅,他提出的目標:企業所得稅 21% → 28%,個人所得稅 37% → 39.6% 甚至主張應聯合他國課,對跨國的科技公司課徵數位稅

川普所屬的共和黨則是保守派,政策上就會對企業比較有利一些,若選上川普打算優惠稅率長期化,資本利得稅 20% → 15%

 

股市:

因此,對美股最直觀的,川普上對美股長期上漲更為有利

若再講得細一點,川普當選對成長股、大型股,會更有利,這些也是當熱錢來臨時大資金的首選

而拜登上,則價值股、小型股,則可能開始抬頭

 

台灣投資人可以怎麼做?像有一檔 ETF 叫統一FANG+

主要成份股就是以Facebook、Amazon、Netflix、Google 等大型科技公司為主

簡單說,如果你押注拜登當選,那這一檔就最好不要碰

反之,如果你覺得川普較有機會,則可以考慮這一類以美國科技股為標的的ETF

 

美國公債:

拜登如果當選,計畫推出比現在 更大規模的抒困

因此財政支出會增加,債券價格則會下跌

所以如果你有在玩債券,大概就心裡有底要怎麼做

 

美元:

在防疫方面,拜登是比較想要大規模封鎖,先控制疫情再來拼經濟

而川普則是覺得經濟衰退比病毒更恐怖,所以想與疫情共存,不想大規模封鎖

上次也講過,無論誰當選美元都還是以長期弱勢格局為主

拜登的政策看起來,政府支出更多、赤字會更嚴重,長期對美元更具壓力一些

但撇開大選不提,美元在當前區間整理了也好一陣子

雖然專家紛紛預測美元在低利的前提下長期要跌,但大家也別忘了,全世界當前也沒幾個國家是高利環境的好嗎!

加上歐洲的疫情看來第二波來的比美國還要兇險,因此選後半年內美元可能會迎來比較大規模的反彈

 

能源:

拜登更支持綠色能源,對美國的頁岩油業可能會是沉重的打擊

川普則對油價可能有較正面的影響

不過整體還是要看疫情的影響能否早日削減,進而帶動需求,才能對油價產生根本性的變化

 

金價:

黃金是避險性質的商品

拜登雖然比較少談到對中國策略,但原則上還是預期他會採多邊主義 (也就是跟中國維持好關係)

川普連任,對中國嚴厲的態度會持續,兩國的關係越緊張,對金價則有更多的支撐

(如果大家會擔心會不會打起來,黃金哪跌的下來~~~)

所以金價後續主要要從美中關係來看

另外一個層面則是,川普就算連任,但如果國會兩院皆由民主黨拿下,則不確定性也會升高,對避險的金價來說也是利多

 

最後,台灣的投資人可以怎麼做?

像 E哥自己日常交易外匯,還是會用平常心來看待,因為有時波動反而能帶來更好的獲利空間;

如果你是害怕波動的那一種人,可以從一些 ETF開始入手,ETF是指數股票型基金

若瞄準一些高息低波動的標的,譬如 00713元大台灣高息低波、00730富邦台灣優質高息

就比較不會受波動影響,長期來說相對進場時機影響不會這麼大

 

還有一點很重要的,就是大選的"意外"

今年因為郵寄選票的關係,不能忽視的一個可能,就是在選舉當天開完票後,仍然無法決定出美國總統是誰!

一旦除了 川普or拜登 當選的第三種可能發生

那風險恐慌情緒則有可能一舉上升

因此選前如果想要避險 (反過來說押點賠率高的)

則可以考慮  00677U 富邦VIX,也就是這種大家越恐慌,反而可能飆漲的越高的標的

 

 

如果你對美國總統大選也有興趣

也別忘訂閱我的網誌,後續還會持續追蹤這樣有意思的國際話題



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