ETF:國內第一檔追蹤VIX期貨指數富邦VIX(00677U)今日起募集

2016年12月19日 下午1:52

【財訊快報/李娟萍報導】國內第一檔追蹤VIX期貨指數的富邦VIX(00677U)今(19)日起募集,VIX具高波動的特性,VIX期貨ETF能夠以較低的投入成本,達到避險效果。

  富邦標普500波動率短期期貨ER指數股票型期貨信託基金經理人楊邦珩指出,避險的方式有很多種,最常被使用的就是融券、放空期貨等,但自從法令開放後,反向ETF成為相當時興的避險工具,主要就是在於ETF可讓投資人用投資台股的同一套資金進行無縫接軌的轉換,同時更具有無須保證金管理、無合約到期日等優勢。

  富邦VIX是國內第一檔VIX期貨ETF,相較於美國市場的VIX ETF,以新台幣計價,且以台灣交易時間投資排除時差困擾。

  楊邦珩指出,投資50萬元在反向ETF來避險,若改投資VIX期貨ETF來避險,最低只需要10萬元即可達到相同避險效果。根據Bloomberg 2007年至2015年的資料,分別投資50萬元資金在標普500反向指數跟10萬元VIX期貨指數,只有2012及2015年VIX期貨指數年度報酬率較標普500反向指數為差,差幅分別為0.2%、3.44%,其他年度則有6個年度都優於標普500反向指數5%以上,顯示最低只要以投資反向ETF的五分之一資金投入在追蹤VIX期貨的ETF,就能夠達到與反向ETF同等甚至超額的避險效果,展現VIX期貨指數高波動的特性。

  楊邦珩提醒,依據期信基金風險等級分類的衡量標準,富邦VIX風險等級屬於高波動度,約為全球主要股票指數的二~三倍,儘管波動度越高的商品,越適合搭配策略操作,但不見得每位投資人的風險屬性都適合採取如此高波動的商品來避險。

  VIX指數即使沒有任何波動,VIX期貨ETF也會因為轉倉成本,而使該類ETF價格越來越低,不宜長期投資,僅適合短期操作,因此建議對市場有高度敏感性、對相關商品有投資經驗的投資人較為適宜。

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