腾讯2024Q1的业绩炸裂,视频号表现突出 整体业绩表现收入1592亿,同比增长5%,环比增长3%;毛利838亿,同比增长23%,环比增长8%;毛利率52%,同比增... - 雪球

腾讯2024Q1的业绩炸裂,视频号表现突出

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整体业绩表现

收入1592亿,同比增长5%,环比增长3%;

毛利838亿,同比增长23%,环比增长8%;

毛利率52%,同比增长14.5%;

利润525亿,同比增长38%,环比增长27%;

整体表现远超市场预期,想过好,但没想过这么优秀。

业务板块表现

增值服务(游戏、视频/音乐会员):收入786亿,同比减少1%,但毛利增长5%,游戏板块业务逐步复苏,23Q4的市场顾虑逐步消化。

网络广告:收入265亿,同比增长26%,毛利同比增长66%,视频号的成功带动广告业务迅猛增长,毛利率也获得大幅提升。

金融科技及企业服务:收入523亿,同比增长7%,毛利同比增长42%,视频号的商家技术服务费,提高了板块的毛利率水平。

其他重点:

视频号播放时长同比提升80%,视频号(短视频)这个腾讯全村人的希望,不负众望,大幅拉动了广告和企业服务板块的业务收入,其中广告业务同比增长26%,企业服务板块也同比增长十几个百分点。

视频和音乐板块表现不俗,爆品频出,为业绩增长贡献了力量。

海外游戏业务增长迅猛,流水同比大幅增长34%,本土游戏市场也重新回归增长(收入确认延迟),不过幅度很小,社交类游戏元梦之星没有被提到,应该表现一般。

整体来看

腾讯的“开源节流”策略获得了显著效果,开源方面全力投入视频号,拥抱短视频。现在看来收效明显,但由于发力较晚,在收入体量上还和抖音快手差距较大,只要维持住目前的发展势头,后续的想想空间是比较大的。另外在游戏板块,腾讯也没有躺平,积极推广新产品,虽然效果一般,但海外业务已经有了起色,相信腾讯的游戏板块也会在24年给与股东意外的惊喜。节流方面就不用说了,从外部资本收缩(甩掉外部亏损包袱)到内部整合项目,再到人员优化降本,可以说整体业务毛利率的提升和节流有很大关系。

最后要强调的是,游戏板块的收入已经降到了40%左右,腾讯正逐渐甩掉游戏公司的标签,全面拥抱短视频的未来,相信腾讯可以复制过往后发制人的经验,重新获得高速成长,回报股东。

全部讨论

利润同比增38%环比增27%,这应该不算“炸裂”。

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