身在大陆，如何投资房产投资信托基金（REITs）？

两个方式，一个间接，一个直接，一个适合小资金，一个大资金要认真考虑。

相关链接：REITs基金能否抵御通货膨胀？ - 付鹏说的回答 - 知乎

一、最便捷的方式：购买国内相关的QDII基金

缺点：管理费用高、赎回时间很长（大概一周左右）

优点：无须换汇，人民币直接购买，门槛低（100-1000元起投）

相关基金举例：诺安全球不动产、广发美国房地产指数、鹏华美国房地产、嘉实全球房地产

其中，广发美国房地产指数基金是唯一一只被动型的，就是主要投资在MSCI指数的成分股。同样的标的，海外很容易买得到，比如Vanguard REIT ETF，但管理费率很可能相差4-10倍（广发管理费是1.2%，而后者仅0.1%），所以，资金量大的话不妨麻烦一些出海去直接买。

二、选择更全的方式：就和买卖股票一样操作

首先，开个美股账户：知乎专栏开户指南直通

精细一点就一个个REIT选了买，美股市场上大概200多个吧，其中有20个被纳入了标普500指数；简单粗暴些就买Reits ETF——可以看做是很多Reits产品的打包，同时持有上百个房产项目。

梳理一下海外REITs的一些基本点：

MSCI US REIT Index：摩根士丹利美国不动产投资信托指数，涵盖了美国REITs市场超过2/3的资产，第一指标！

Cowen & Steers Realty Majors Index：选择的是规模较大，流动性比较强的REITs

Reits ETF：投资了一篮子REITs的基金，追踪MSCI US REIT Index，分散风险，相对平稳地赚取美国房地产市场的平均收益。

美国的房地产REIT ETF非常多，挑三只比较受欢迎的：

一、VNQ：大而全，收费低廉的典型

Vanguard REIT ETF（VNQ）是世界上最大的REIT ETF，覆盖了美国大概150个REITs，包含了各种物业类型（公寓、商业、工业、医疗……），分布比较均衡，追踪MSCI指数。还有就是管理费很低只收取投资金额的0.1%，应该算是所有类似ETF里最为低廉的了。买下它就约等于买下美国整个REITs行业了。

二、ICF：跟踪另一个指数

iShares Cohen & Steers REIT ETF ，跟踪Cohen & Steers Realty Majors Index。管理费率为0.35%（平均收费水平大概是0.38%）。25%的份额在零售地产。

三、REZ：比较专注医疗地产

属于贝莱德旗下，大家应该挺熟悉的。REZ有三分之一的资金投在了医疗地产上，如果你觉得婴儿潮和老龄化会带来美国医疗资源的紧缺，这一只就非常合适了。

本答案来自微信公众号：小白理财（investidea)授权发布

对于REITs来说，其长期投资回报较高，可以先来看看，投资REITs的历史收益表现，如下图↓

从图上可以看出，1989-2020这近30年时间，美国上市REITs提供给投资者的总回报（蓝线所示）超过同时期的其他股票指数，如标普500、罗素2000。

REITs投资者的收益由股息收益与资本利得组成，且长期来看股息收益占总收益的比重在一半左右，是收益的重要来源

另外，REITs需要将每年至少90%的税前收入，以股息的形式发放给投资者。并且REITs与股票和债券等大类资产的相关性较低。

总的来说，对于普通的投资者，想有一个较高收益且能保持长期稳定的增值，投资REITs是一个很好的选择。

下面来具体说明如何投资

1、投资国内REITs

首先，在首次认购或买入份额前，需要在国内券商开有证券账户，普通投资者需以纸质或电子形式签署风险揭示书，确认其了解产品特征及主要风险。未签署《风险揭示书》的普通投资者，基金管理人、证券公司等基金销售机构不得接受其认购或买入委托。

在华泰证券手机app上签署风险揭示书的流程如下图所示↓

其次，投资者可在二级市场进行竞价交易。上市首日的涨跌幅限制为30%，上市首日以后涨跌幅限制为10%，投资者可以自由买卖。场外基金账户认购的投资者也可以通过转托管业务将资金转移到场内进行交易，获得相对充足的流动性。

具体的优质的REITs项目，如蛇口产园和中金普洛斯↓

2、香港REITs

购买香港的REITs需要开立海外证券账户，这里推荐富途证券。富途证券是腾讯战略入股，背景强大，近些年发展势头很好。并且交易费用上以及用户体验上也获得了用户的好评。想查看开户的具体步骤以及入金流程，可以关注私信我。

但香港的REITs整体上流动性不是很好，在亚洲来看，发展有所滞后于日本和新加坡。但香港的领展房地产信托近些年表现亮眼，市值超过千亿，是香港市场上流动性最好的REITs，所以打算投资香港的REITs，买领展会合适一些。

3、美国REITs

美国的REITs发展到现在超过60年，其中有不同的发展阶段。截止2020年初，美国上市的REITs超过200家，市值约1.3万亿美元，其中权益型REITs近180家，占比超过80%，市值约1.2万亿美元。

想投资美国的REITs同样可以通过开通富途证券的户进行，查看开户的具体步骤以及入金流程，可以关注私信我。

美国的REITs流动性通常会好很多，毕竟是世界上REITs最发达的市场。其中一些REITs近10年表现十分亮眼。比如大众仓储PSA,如果投资者在09年低点买入，持有到现在，收益超过10倍。

这里在例举一些美国股市里表现较好的一些REITs

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