破紀錄資金淨流入 美股、日股MPF單月卻大跌5% 專家︰捕捉市場是愚蠢策略
撰文: 廖毅然
發布時間: 2024/04/24 10:48
最後更新: 2024/04/24 18:12
在管理強積金時,你會把它當作自己的股票戶口、經常查閱及更改投資指示嗎?抑或堅持長期投資原則,不跟隨市場上落而捕風捉影?
早前有數據指出,美股MPF基金在今年首季錄得破紀錄的逾90億元淨流入,中港股票MPF基金則淨流出30億元。但本月環球主要股市都有調整,最新的數據已顯示,這些新流入的資金暫時要採防守策略,因為4月上半月,無論美股或日股MPF基金都錄得逾5%的跌幅。
- 預計強積金在4月份回報錄得負數,可能抵消年初至今的正回報。
- 估算4月份目前的投資虧損約為2.85%,人均蝕約3300港元。
- 預計日本和美國股票基金將成為4月份最差的資產類別。
- 各MPF基金類別的表現 -
美股、日股MPF上半月大跌逾5%
上圖可見,4月份截至19日,MPF日本股票基金大跌5.73%,美股基金大跌5.19%,短短半個月跌幅已逾5%。環球股票基金亦跌逾4.9%。
首季除了MPF美股、日股基金之外,俗稱「懶人基金」的預設投資策略亦錄得最多淨流入,尤其是較進取的「核心累積基金」。不過從4月初步數據來看,兩隻懶人基金亦錄得虧損。
市況呈股債雙殺,4月上半月,環球債券基金亦跌逾2%,保證基金亦錄得跌幅,僅貨幣市場基金有輕微上升,反映市場避險情緒濃厚。
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專家批評不應捕捉市場
積金評級主席叢川普指出,今年開局時,通脹和利率均對市場有利,但通脹現時仍然頑固,減息可能會推遲。
地緣政治局勢緊張也令市場緊張,而緊張的市場也帶來市場波動。雖然有捕捉市場的誘惑,但從長遠來看,這是一個愚蠢的策略。
但長線而言 美股日股仍有好表現
儘管專家批評強積金成員捕捉市場走勢,但長線而言,市場可能作出了正確的決定,難以用短短19日的表現去評論成員的配置策略。
若簡單以4月首19日,美股及日股確實大跌,但就年初至今而言,美股及日股仍分別累升4.13%及5.86%。歐洲股票基金及懶人基金都有優於港股的表現。
中港股票基金則持續消沉,4月首19日及今年至今,分別都跌2.19%及4.53%。
叢川普指出︰「雖然短期數據或許不能為長線投資提供有意義的價值,但它卻確實提供了一個教育成員的機會,可以強化多元化和長線投資的關鍵信息。」
積金局亦回應指,市場上經常有商業機構發放有關強積金投資表現的短期數據,但強積金是跨越超過四十年的長線投資,短期數據對長線投資的部署並沒有太大的參考價值。計劃成員不應以短線投資的角度看待強積金,更不應嘗試捕捉市場。
強積金橫跨40年 哪隻基金表現最好?
強積金可能是橫跨逾40年的投資,以上僅屬短期數據以供參考,長線而言,有哪些基金表現較好?
本網整合了4大積金商的數據,目前最多人選用的是宏利、滙豐、永明及友邦強積金,若你是這4大積金商的成員,分別有以下策略︰
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欄名 : MPF理財