【退休規劃】中年夫婦擁逾4000萬資產　想提早退休仍有困難？

人到中年，難免為退休感徬徨。現年47歲的Amy與丈夫一同生活，丈夫已年屆55歲，既要肩負起家庭重擔，亦在公司身居要職，工作壓力大，有意今年提早退休。雖然兩人總資產有逾4,300萬元，但未來應如何規劃和分配資產，才能維持現有的生活水平是夫婦二人面對的難題之一。

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收租入息或未如理想

針對退休規劃，Alvin認為首先要知道預期支出要多少。目前其丈夫仍有工作，每月收入15萬元，但退休後，要維持現有的13萬元支出有難度。假設支出維持不變，以及資產能夠穩定地每年製造4厘收益，Amy和丈夫需要有3,900萬元才能夠維持收入及保存本金。

鑑於夫婦二人持雙重國籍，亦打算丈夫退休後，會在香港和外地兩邊居住，故兩地均要有物業，總值2,600萬元，但當中未計算未償還貸款1,120萬元，須分25年攤還，每月還款額約5萬元。扣除貸款後，能夠製造收益的金額只維持在2,900萬元左右，與3,900萬元仍有一段距離。

Amy和丈夫計劃動用1,000萬元，購入物業作收租之用，按目前估計，租金淨收益只有大概2%，意即在每年該物業可收到的租金收益約為20萬元，只能支付不足兩個月的使費。至於剩餘的1,900萬元資產，要投資其他產品，需達至年回報率7.2厘，方能維持現有的生活。Alvin認為，當然有部分理財產品年回報率高，但風險高，且收益沒有保證。萬一未能製造要求入息或是資本價格出現大幅波幅，便有可能直接導致生活出現問題。

Amy現時持300萬元債券產品。如丈夫計劃今年內退休，退休金計劃的1,300萬元資產亦要套現為現金，觀乎其家庭投資組合，將會有9成均為現金。Alvin提醒，如因擔心風險而將資產轉為現金，忽略其未能跑贏通脹的風險，時間愈久，兩人面對風險反而愈大。

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• 了解父母經濟狀況

夫婦二人最大的支出就是供養父母生活，Amy估算每年總額為50萬元，意即每月支出為4.17萬元。Alvin建議他們不要將關心、愛護和付出金錢掛鈎，應考慮父母所擁有的財富，如他們經濟許可，能自給自足，則應考慮減少供養父母費用，如未能降低支出，運用目前資產製造退休收益的策略是行不通的。

• 準備應急資金

此外，兩人應該運用財富組合概念來配置資產，第一件事就是需要準備約一年的預期支出的金額作為應急資金，相信經調整支出50萬元現金應是適當的應急錢金額。

• 購入醫療及人壽等保障

隨着兩人年紀增加，醫療相關的支出亦會增加，包括保險保費和醫療費用。但Amy未有任何私人醫療保險，現只依靠丈夫公司醫療福利，若丈夫退休後，其醫療保障便會消失，故她應趁還健康時便要安排醫保。至於人壽保障方面，其丈夫現時有300萬元保障額，但鑑於未償還按揭有1,120萬元，如不幸早逝，現有資產可用作償還貸款，但有機會影響未亡人未來的生活水平，故Amy的丈夫要考慮是否應該對冲這個被迫提早償還貸款風險，購入適當人壽保障。

• 以組合形式持不同資產

至於退休入息規劃方面，Amy可以考慮以組合形式持有不同資產，如購入年金或是儲蓄型保單，能有持續收入而不用擔心市場狀況；派息股票和派息基金一般預計收益率約4至5厘，但價格波動可能會導致資本受影響；投資債券或債券基金，但屬於投資級別的債券一般只能夠提供每年約3厘的收益，而這部分應強調平穩為主。最後則應考慮是增值組合資產，現時持有的新購入收租物業亦屬於這部分，但作為自住需要的香港和海外物業便不屬於可投資資產。

整體而言，Alvin給予的忠告是，他們現時充裕資產狀況下，有很大比例是在物業上，特別是香港和海外自住需要的物業，基本上沒有收入。自住的同時，亦需要預備維修費用，如果未來不打算再工作，兩人便要考慮怎樣解決過多沒有收益而需要維持成本的資產的問題。

【原文刊於第640期《iMoney》（收費文章）】

【關於作者】

林昶恆（Alvin） 在金融服務機構累積了近30年工作經驗，現時是一名獨立專業理財教練（Money Coach），為不同機構提供正向理財教育，講座演說和培訓課程，亦提供個人理財人生咨詢，每年獲邀出席各類活動超過200場。Alvin出版了多本個人理財書籍，《四桶金富足退休指南》已發行到第四版。