高息環境新玩法 「私募信貸」成投資者寵兒
發布時間： 2023/12/12 08:00
最後更新： 2023/12/12 12:12
▲ 今年投資者紛紛湧向私募信貸市場，許多銀行和資產管理公司向這個快速成長的行業投入資金和資源。
高息環境持續，富裕投資者當然不會滿足定期存款。有調查顯示，一款另類資產正在崛起，並成為專業投資者的新寵兒。彭博引述另類資產管理公司Coller Capital的一項調查顯示，私募信貸市場近一半的投資者計劃增加對這個1.6萬億美元市場的目標配置。
該公司的全球私募股權晴雨表發現，44%的投資者計劃增加對私募信貸的投資，遠遠超過打算對基礎設施、房地產和私募股權等其他類別加大投資的受訪者比例。
傳統上，銀行是中小型公司的主要放款人，但2008年金融海嘯後，各國對銀行業監管趨緊，另類放款人乘機崛起，向一些難以從銀行取得貸款的企業放貸。
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今年投資者紛紛湧向私募信貸市場，許多銀行和資產管理公司向這個快速成長的行業投入資金和資源。這要歸功於其在借款人資本結構中的位置相對高於股權。利率上升也推高了其浮動利率產品的殖利率，使得融資環境強於私募股權。
Coller Credit Secondaries的合夥人兼首席投資官Ed Goldstein表示，私募信貸較低的風險狀況可能證明對投資者具有吸引力，即使潛在回報率比私募股權低幾個百分點。
向私募信貸市場配置資金的趨勢在亞太地區尤為強勁，72%的投資者計劃增加配置。Goldstein將亞洲投資者的興趣部分歸因於去年投資組合重組、監管和資本管制的影響下資金部署速度放緩。
調查還發現45%的投資者認為當前的利率環境有利於私募信貸表現，而36%的投資者表示利率上升對私募信貸投資組合的影響尚未顯現。
Coller Capital全球私募股權晴雨表的調查對象為110位私募市場投資者，他們管理的資產規模總計2.2萬億美元。
責任編輯︰廖毅然
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