有哪些适合长期定投的基金?

2020.03.22更新

小洛正在陆续更新定投的基础框架，适合没有定投经验的小伙伴建立框架，可以先收藏着慢慢看。

以下是原回答

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耗时一年陆续整理的回答，几乎涵盖基金定投所有基础内容，建议先收藏再细读。

不知道题主投资的主要目的是什么，单从题目来看的话要满足两个要求，一个是“长期”，一个是“定投”。那结论其实也显而易见了，长期定投的话肯定是要选指数基金。

不想引用巴菲特老爷子对指数基金推崇的话语，（巴菲特的确很推崇指数基金，但是也是有限定条件的，看话要看全）这里只想从普通人的角度说下为什么推荐指数基金。

1、“永垂不朽”

公司有可能因为经营不善而倒闭，行业也可能遇到“黑天鹅”事件而受到颠覆，但指数是一直存在的。无论公司怎么变动，行业有何影响，指数都会按照规则不断补充更新，这也符合了题主“长期”的要求；

2、“灭绝人性”

都知道指数基金没有基金经理的参与，可以避免老鼠仓等利益输送，同时也避免了人性的贪婪和恐惧，虽然基金经理很专业，但是人性是禁不住考验的。从这方面说，指数基金具有天然的优势；

3、“波动够大”

指数都是不断波动的，有时高有时低。拉长时间维度的话，呈现总体上涨的趋势。这就符合投资收益的基本条件-低买高卖，涨的起来才能有所收获；

4、“笑到最后”

都说买指数就是买国运。长期看只要经济发展，指数就会上涨，投资者有足够的耐心和毅力，最后大概率会成为赚钱的人。

买什么、怎么买？

说完指数的优点，再来说说该如何挑选指数吧。

大体上指数也可以分为宽基指数和窄基指数。简单点说，宽基指数投资于很多行业，覆盖面很广，如沪深300、中证500等。而窄基指数一般投资于一个或者几个行业，覆盖面相对小，如医药100、券商指数等。

那么要如何选择呢？一般新手的话建议选择宽基指数，安全性相对高一些，但是收益可能会少一些。而对于有一定经验的投资者或者对于某一行业有深入理解的人来说，投资窄基指数也是个不错的选择。

挑选完指数还没结束，为了进一步降低风险，最好还是要构建一个组合。

构建组合的目的就是在安全和收益之间找一个平衡点。结合个例子看下什么是平衡点。

沪深300代表的是沪深两市最具代表性的前300个公司，那么很明显这些公司都是各行各业的龙头企业，业绩和利润都相对稳定，但是成长性略显不足。

如果只定投一个沪深300指数，那么收益可能很稳定，但是不会太高。这就是安全多了，收益就少了。

与此同理，中证500是除去沪深300排名靠前500的公司构成的指数，那么这些公司的成长性是有的，但是业绩和利润就不如沪深300那么靠谱。也就是收益多了，安全少了。

那么如果我们构建一个组合，比如沪深300+中证500，就可以解决安全和收益平衡点的问题，降低投资风险。

常见的基金组合有沪深300+中证500、上证50+创业板、H股指数+创业板、标普红利+创业板等。

什么时候买

解决了买什么和怎么买的问题后，就该说说买卖的时机了。

虽说定投不择时，但是在错误的时间入场，会非常影响心态。比如看下面沪深300的历史点位图和收益的对比图（蓝色点位线对应左轴，橘黄收益线对应右轴）。

如果你在2007年10月高点入场，一直到2009年6月份收益才能翻红。也就是说在将近2年的时间内，不管你什么时候打开基金软件，账面都是哇绿哇绿的，是不是每次定投的心情比“上坟”还糟。

但是如果你是在2009年1月入场，那么收益会是另一番场景。

You see？账户最开始的收益就是正的，就算后面指数从3500跌到2500左右，也没有亏多少，等到15年牛市来临，就是你一飞冲天的时候！

两种情况比较，哪种定投你能坚持下来？当然是第二种。

所以，定投并不是傻傻的不择时，而是要选择一个大概率在底部区域的时间段才开始，这样能保证你有个好心情，心情好了定投自然就能进行下去。

那么如何判断是不是底部区域呢？方法很多，比如看估值（市盈率PE或市净率PB），看趋势（判断底背离）、看人气指标等，常用的也比较容易理解的就是看估值。

比如上图是沪深300的历史点位和市盈率PE的折线图。去掉07-08年数据失真部分，可以看到PE是在10-18这区间内震荡的。那么最简单的策略，如果当前沪深300的PE小于10，大概率就是处于低估值区域，这时开始定投的话，胜率是很高的，其他指数也可以参照这个思路。

什么时候卖

“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”一语道出买卖时机的重要性。基金赎回动作的落实才真正确定这段投资的最终收益，否则一切都只是浮盈或浮亏，都是浮云。

常用的止盈办法有三种，目标值止盈、回撤止盈和均线止盈。

目标值止盈就是自己设定一个收益率，达到后就卖出赎回，后面的涨跌都与我无关。优点就是风险低，收益稳定。缺点则是如果碰到牛市的话，会损失很大一部分利润。

回撤止盈是根据已获收益的最高回撤进行赎回。比如最高收益达到80%，随着市场的波动，收益下降到75%时卖出部分仓位，再下降5%，再卖出一些，分批减仓。

均线止盈和回撤止盈有些类似，都属于右侧交易的一种。按照对应指数的K线进行减仓，当K线回落至5日线时，卖出部分仓位，回落10日线时，再卖出一些，达到分批减仓的目的。

回撤止盈和均线止盈优点是能吃到牛市的大部分利润。缺点就是很考验人性，因为一旦有利润损失的时候，人想到的往往不是保住剩余利润，而是想如何找回损失的部分，最终可能一点利润都不剩。

就我个人而言，采取的也是参照估值办法入场，只是定制了一套适合自己的策略，以达到扩大收益的目的，目前看效果还不错。

比如下图是沪深300从2013年至今的收益回测数据，黄色线是我的策略。

再比如中证500的回测，大概率是能够碾压其他方法的。

至于止盈呢，我是这样做的。经过7年的投资经验，我深知自己控制不了对于利润的损失，掌控不好回撤止盈或者均线止盈。所以将止盈办法改为左侧交易，即根据估值进行卖出操作。虽然卖不在顶峰，但是能吃完牛市的大部分利润。

都说没图是骗子，那就上两张，正好最近大盘涨的好。

最后想说，基金定投是能赚钱的，但并不是傻傻的定投就一定能赚钱，还是需要结合一定的策略。早日找到适合自己的策略并加以实践才是良策，其他都是扯淡！

2020.01.12更新

最近来问小洛的小伙伴，有一些想做资产配置，对收益回撤比较看重，不想承受太大的风险，小洛想了想，下面这个回答的思路就符合做资产配置，而且还能延伸出很多不同的玩法，感兴趣的小伙伴可以参考思路。

小洛新建了一个理财书籍交流圈，欢迎加入共同提升财商哈

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2020.03.29更新

重新筛选了沪深300和中证500指数基金，后续会更新其余常见指数。

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曾经，我面对众多基金也无从下手，不知道如何选择，何时买入何时卖出，只是傻傻的定投……经过7年多的实践优化，我建立了一套基金投资策略，实现稳定盈利，同时还帮助50+小伙伴打造了适合自己的投资策略，获得睡后收入。

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首先，恭喜你已经战超越了80%的普通投资者，成功的避开了被割韭菜的第一步。

要知道大部分普通投资者，几乎是在身边人都讨论着股票，股市非常火热的情况下就一头扎进去，生怕错过赚1个亿的机会，然后期望着能快速大赚一把，结果钱没赚到还被深套或当韭菜割了。

大多数人都高估了短期内取得的成绩，而往往低估了长期所获得的成就。

是的，你没有看错，你和百万富翁之间的差距只是每月定投1600多。随着时间的延长，投资基金的风险会降低，而咱们的收益在增加，因为有复利在起作用。所以在投资过程中，一定要首先考虑你的伙计—时间，你到底希望它为你服务多少年，5年、10年还是更长。

最近遇到一些大学刚刚毕业就开始投资的朋友，我非常羡慕他们，不但这么早就有了非常棒的投资理念，更重要的是他们有非常大的机会去实现他们百万富翁的梦想。

小早、小等、小花三人是关系很好的大学同学，三人大学期间就约定要在40岁时成为百万富翁。

由于小早的成绩最差，于是在大学期间就开始学习投资理财，22岁一毕业就开始每月定投1000元。

小等觉得刚毕业，手上也没什么钱，每月的工资到了月底也剩不下几个，就想等以后工资高了再说，一晃27了，工资也涨了，可还是没钱，但也想开始理财，于是请教小早和他一样每月定投1000元。

小花平时花钱大手大脚，一发工资就在还花呗、信用卡各种能借到钱的工具，一直到32岁才开始自己每月1000元的定投。

毕竟小早开始的最早，最终能够积累下98万元的资产，而小等能积累下44万元的资产，小花最少，只能积累下不到18万元的资产。

彼此相差了5年，却拉开了80万的财富差距。一起毕业多年以后，由于小早已经实现了当初的百万梦想，也摆脱了朝九晚五的束缚，过上了用自己的足迹丈量这个世界的生活，同时开启了一个又一个人生计划。

所以越早开始定投，时间越长，享受到时间带来的红利也就越多。

给几点建议【投资有风险，理财需谨慎】：

1）长期持有比短期持有更好

2）分散配置：大类分散配置可以降低持仓风险（主动、被动、固收，有两类交叉，可以显著降低风险）；持有基金个数，尽量不要少于3支，也不要多于7支，既能有不错的收益，又能降低风险。

3）选基选人：震荡市更要注意选基选人。尽量选择相对比较稳健的基金，波动小。尽量选择风格稳健控制好的基金经理，可以少操心。

看完小早实现梦想之路，你是不是也好奇，他究竟拿到了什么投资宝典，才能让资产稳步增值，完成人生逆袭的。

下面让我来为你揭开其中的奥秘

目录：

一、我适合哪种类型

二、筛选心仪对象的标准

三、何时卖才有好价格

目前市场上有5400+只基金，看的人眼花缭乱，那如何在众多的基金产品中选择一款适合自己的？

一、我适合哪种类型

1.都有哪些类型

首先了解不同类型基金都有哪些风格，自己的风险承受能力，就像我们买车之前得知道自己喜欢什么风格的，以及能接受它哪些不足之处。

按照投资方向，基金可以分为：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。

货币型基金：是以银行存款，短期债券保本型产品为主的类型，一般收益在 2.5%-3.5% 低风险，比如我们常用的余额宝，适合1年内的资金打理，随取随用。

债券型基金：成分80%以上是国债和企业债，收益在（6%-8%）中风险，我们主要选的是纯债基金，100%投资于债券，不碰股票。特点是波动小，收益比较稳定。适合1-2年资金的打理。

混合型基金：成分现金、债券、股票都有，进可攻退可守，非常灵活，收益在10%-13%中高风险

股票型基金：成分80%以上是股票，收益在12%-30%+高风险。

其中股票型基金又分为主动型和被动型股票基金。被动型股票基金也就是我们常说的指数基金，它具有投资越久，风险越低，收益越高的特点，也是普通人的捡钱神器。就连股神巴菲特也多次在公开场合向普通投资者推荐指数基金。

只要选对了方向，再远的路也会到达。

2.那指数基金到底有啥好呢？

指数基金其实就是按照一定的规则挑选出一堆股票的组合。

比如常见的这些指数

中国内地

上证50指数:就是把上交所规模最大、流动性最好的50家公司的股票组合在一起。

沪深300指数:就是把上交所和深交所前300只规模最大、流动最好的300家公司的股票组合在一起。

中证500指数:把沪深300指数的前300家大公司排除，剩下的大公司中再选前500只规模最大、流动最好的500家公司的股票统计起来的股票组合在一起。

上证红利指数：从上交所的股票中，挑选现金分红最高的 50 家公司股票组合在一起。 时间越长，分红越高。

创业板指数：限制了成分股的数量，只从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票。

中国香港

恒生指数：投资的是所有在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业，这一点与上证50指数很相似。像我们熟悉的中国移动、腾讯等，都在中国香港上市，他们自身的规模很大，所以也会被选入到恒生指数里。

H股指数：如果一家公司在内地注册，但是在中国香港上市，这样的公司就是H股。 H股指数的全称是恒生中国企业指数，虽然看起来跟恒生指数很类似，但是两者是不同的：恒生指数挑选的是中国香港股市规模最大的50家公司，而H股指数挑选的是规模最大的50家H股。

美国

标普500指数：成分股是信息技术、能源、金融服务业、交通运输业等重要行业中处于行业领先地位的500只优质企业股票。 成分股来自美国的主要交易所，综合反映了美国经济和整个市场的实际情况和走势，跟我们的沪深300有点像。

纳斯达克100指数：成分股是纳斯达克规模最大的100家企业，我们熟悉的微软、FaceBook、亚马逊、苹果等公司都是它的成分股。

3.指数基金有哪些优势

长生不老：通过选股规则挑选出表现好的一些公司并定期更换，优秀公司代表国力，理论上与发展方向等同。

长期上涨：国家发展只会越来越好，指数长期来看也不断上涨。

规避风险：指数属于被动选股，严格按照规则进行复制，规避了经理人管理不当、个股黑天鹅和老鼠仓等风险。

费率更低：相对主动型的股票基金等，指数基金的管理费和托管费都要便宜很多。

二、筛选心仪对象的标准

在确定了方向之后，如何快速简单的选出优秀的指数基金，建立基金池呢？

通过这几个指标来层层筛选：估值、公司实力、基金规模、费率、年限、星级

1.确定指数，一是根据当前市场情况，选择估值低的指数，便宜才是硬道理。 二是根据我们的风险承受能力来确定指数类型。如果你想求稳健，就可以投资代表Ａ股大盘的沪深300这样的宽基指数；如果你想追求高收益，可以定投像白酒这种行业指数基金。

2.选靠谱的基金公司 ，实力强、长期运营业绩良好的大型基金公司是我们的首选。那么如何判断基金公司有没有实力呢？

主要看四个指标：

（1）基金规模越大越好，基金规模太小，容易面临清盘的风险，建议选规模在1亿以上的指数基金。

（2）成立年限3年以上 ，小于一年的不要考虑。时间是最好的检验师，基金刚成立时，如果表现很好也有可能是因为刚好赶上牛市。但如果连续三年及以上都能表现出好的成绩，说明这支基金经受住了时间的考验。

（3）费率越低越好， 一般而言，基金的费率包括两个方面：交易费用和管理费用。交易费用包括申购费和赎回费。 管理费用包括基金管理费和托管费，这一块属于固定费用，短期影响不大，但长期下来是一笔不小的费用。所以一定要货比三家，费用越低越好。

（4）晨星评级越高越好，晨星评级是重要的评级工具，很多人选基金的时候，晨星5星评级将会是重要的参考选项。

三、何时卖才有好价格

投资界有句老话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。

正如我们所知道的，任何事情的发展都具有周期性，那股市也不例外。中国股市的平均经济周期是3-7年，一般是熊3年，牛一年。 我们定投基金最好是穿越一个完整的周期（买在熊市，卖在牛市），这样你大概率会获取非常可观的收益，因此，我们要有长期的思维。也有朋友做了很久的基金投资，就在快要熬出来的时候，眼睁睁看到就要大幅度盈利了，后来却因为种种原因，把自己手中的筹码卖了，前功尽弃。

用马云一句话，昨天很残酷，今天更残酷，明天很美好，很多人却都死在了今天晚上。

拿得住的才是属于你的！你能坚持15年定投，恭喜你具备了赚钱的另一个特质——长期价值。

下面我们来看看几种止盈的方法。

1.目标收益率法 ：也是一个简单易操作的止盈方法，需要做的事就只有一件，即确定一个目标收益率，一旦定投的收益率超过了目标收益率，就可以止盈了。比如，希望定投3年，获得年化8%~15%的收益率。那么换算一下，3年累计收益率在25%~50%就可以止盈。虽然目标收益率法简单、易于执行，但是它也有缺点，比如设定目标收益率过低，止盈过早，市场仍处牛市之中，这时就只能干瞪眼了。设定的目标过高，就容易错过止盈时机。

2.估值止盈法：指数估值是一个重要指标，用来衡量是还买入还是卖出。

看估值主要指标有 4 个：市盈率，市净率，盈利收益率，股息率。

市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。

市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。

股息率=分红/市值

举个栗子， 如图是2017年1月19日到2019年9月12日，中证500指数（代表中小盘股）的历史估值情况。

我们从中可以发现一个规律，牛市的时候PE值通常都比较高，而到了熊市PE值却较低，尤其是2007年、2009年、2015年上半年几个重要的牛市，中证500的市盈率最高值分别为88、91和81。 牛市高点的市盈率均超过80。而中证500的市盈率到了80这条线不久之后，股市就进入了熊市阶段。也就是说，当指数的估值超过一定的标准后，气势汹汹的牛市很有可能已经走向了尽头，股市可能即将发生反转。在指数高估的时候分批卖出，落袋为安也不失为机智的做法。

3.盈利收益率法：盈利收益率=净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。也是著名的格雷厄姆策略。

盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；

盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；

盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。

你学会了吗？

如果你还没看过瘾，不妨进我主页看我其他一些关于基金和理财的回答。