元大台灣價值高息（00940）預計於 3 月 11 日開始募集，3 月底募集成立，強打股神「巴菲特選股邏輯」及「月月配」兩大特色，並祭出 10 元銅板價，並設計「月初領息」，可與其他月中領息的 ETF 搭成「雙週領息」效果。

00940 選股方式？

• 追蹤「臺灣價值高息指數」自台灣上市櫃股票發行市值前 300 大股票中，以成交額篩選 200 檔具流動性股票，再考量自由現金流量收益率、股利率及益本比篩選出 50 檔個股。
• 50 檔成分股以殖利率加權，個別成分股權重上限 8%，且不得超過近 3 個月平均成交金額占比的 5 倍。
• 每年 5、11 月進行成分股定期審核，5 月依最近 1 次董事會宣告的殖利率，剔除已配息或不配息的年配息股票，11 月依最近 4 季 EPS 加總，最近 3 年平均現金股利發放率，提前卡位明年度潛力高息股。

00940 選股邏輯

00940 前十大成分股？

• 臺灣價值高息指數編制目標為篩選被市場低估的高息值股票，兼具價差與股息特性。
• 前十大成分股依權重排序分別為長榮、聯電、中美晶、神基、漢唐、瑞儀、聯發科、鈊象及新普。
• 長榮因去年配息 45% ，在高殖利率情況下權重拉高，成為第一大成分股。

元大投信提供

00940何時配息？

• 00940 預計於 3/11 開始募集，3 月底募集成立，成立日起滿 90 日 (含)後，經經理公司做成收益分配決定後，將於每月起第 45 個營業日內 （月初）配息。
• ETF 收益分配優先順序，需先配股利、債息、資本利得，最後才是收益平準金。
• 以臺灣價值高息指數樣本範圍來看，6 月開始進入除息高峰，故預計於 6 月開始進行收益分配評價，7 月除息，預計 8 月初開始領息。
• 目前市場上季配息、月配息 ETF 領息時間幾乎皆落在月中，搭配月初領息的月配息 ETF，有望達到「雙週領息」效果。
• 依現行法令，若單次股利給付達 2 萬元（含）以上，需要扣繳二代健保，若採月領息方式可望低於扣繳二代健保門檻。

00940 與 0056、00713 差別？

• 元大台灣價值高息（00940）為首檔融合巴菲特價值投資（Value investing） ETF，主要為買進並長期持有價值被低估的公司股票，預期股價長期會反映其公司的內在價值，適合長期持有並可望獲取資本利得的投資人，成立價格 10 元，主打「月月配」。
• 元大高股息（0056）以預測未來一年現金股息殖利率最高的 50 家公司作為成分股，指數成分股的權重以現金股利殖利率決定而非市值，適合追求絕對高息的投資人，成立價格 25 元，現採「季配息」。
• 元大高息低波（00713）為首檔加入低波動因子，經最小變異數法優化權重分配以降低指數波動度，適合穩定保守的投資人，成立價格 30 元，現採「季配息」。

核稿編輯：陳涵書

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