【MPF】永明彩虹強積金10年表現分析　港股基金近1年大跌22%　選行業股票、懶人基金更好

強積金要是投資得宜，可以成為港人退休儲蓄的基石。一套MPF計劃中成份基金的長期回報是否可觀，對晚年至關重要。本文羅列「永明彩虹強積金計劃」18隻強積金基金近1年、3年、5年和10年的回報。就以最新的2024年3月數據作分析，研究若使用永明，哪些基金可以取得較佳回報。

2024年第一季表現重點如下：

• 四款新基金短線回報錄正數，歐股3月賺逾4%，行內稱冠；
• 環球股票基金近1年賺逾18%，在永明彩虹MPF中稱冠；
• 「懶人基金」屬自家基金中表現較佳。

數據來源：積金評級

■永明彩虹強積金回報表現■

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永明去年6月新增三隻強積金基金「環球低碳指數基金」、「美股基金」及「歐股基金」；又於11月底新增「美國及香港股票基金」，因此永明彩虹強積金計劃改為18隻基金。

除了這四隻新基金、加上「核心累積基金」和「65歲後基金」沒有任何單位類別外，其他永明基金均有分A類單位及B類單位。A類單位適用於自僱人士及僱員人數100人以下的公司之供款成員；B類單位適用於個人帳戶成員、可扣稅自願性供款帳戶成員、將資產從其他職業退休計劃轉移入兼且其職業退休計劃由永明作為保薦人進行管理、以及僱員人數不少於100人的公司之供款成員。兩類基金的表現近似，本文將會以A類基金的回報表現作比較。

要留意的是本文引用的回報率僅為歷史數據，不代表、不保證未來表現，而3年、5年及10年的數據，皆為每年平均回報率。

永明彩虹強積金計劃
近1年短線表現綜合

2024年第一季，美國經濟強勁，減息預期轉跌，債市受壓，中港股低迷依舊。

• 近1年，18隻基金中有六隻見紅，包括三隻中港股票基金，其餘為亞洲股票基金、環球債券基金和人民幣及港元基金；
• 2024年首季，錄六隻下跌，包括三隻中港股票基金，其餘為港元債券基金、環球債券基金和人民幣及港元基金；
• 首季永明彩虹MPF頭兩佳基金為美股基金及行業股票基金，分別賺10.46%及7.15%；
• 3月除人民幣及港元基金跌0.39%外，其他成份基金均回報正數。最佳回報為歐股基金，升4.15%。

中港股欠佳
長短線均見紅

中港股2024年首季復甦乏力，拖累相關基金表現。中港股基金是永明彩虹MPF中表現最差，近1年香港股票基金更在行內位處末流，在59隻同類基金中排第54名。

短線：

• 大中華股票基金、富時強積金香港指數基金及香港股票基金3月分別微升1.94%、0.4%及0.11%，行內分別排名第8、47及54位；
• 近1年血虧（分別錄-14.26％、-18.01％及-21.64%），大中華排第8，香港指數則居35位，港股基金居54位；
• 三者首季分別蝕0.11%、3.2%及4.32%，分別排名第11、50及57位。

長線：

• 長線的近3年、近5年，三者仍是永明彩虹MPF中表現最弱，均錄得虧損；
• 近3年年均蝕16.23至16.67%；
• 近5年三隻基金的年均損失如下：大中華（-2.17％）、港股（-6.34％）、香港指數（-7.95％）；
• 近10年，大中華、港股基金分別年均升1.54%、0.73%保不失，但香港指數基金年均仍蝕0.77%。

新基金短線回報正面
歐股3月稱冠

• 首季，美股基金升10.46%，歐股基金升6.46%，分別在行內排名第三（同類共17隻）及第二（共13隻）；
• 單計3月，美股僅賺2.18％，排第17名包尾；歐股則賺4.15%，行內稱冠；
• 環球低碳、美國及香港股票首季分別升6.94%及5.2%，但排名落後，分別居22位（同類共23隻）及3位（共四隻）；
• 3月，兩者分別賺2.29％及2.16％，分別排名第20及第三。

行業股票基金
長勝將軍

以上四隻基金才剛起步，強積金是長達數十年的投資，單月表現反映有限。從短長線來看，行業股票基金仍是永明彩虹MPF表現最好的基金，儘管跟行內同類基金（環球股票基金）相較僅處中後位置。

• 3月升2.42%，首季升7.15%，在23隻同類基金中分別排名19及20位，跟永明彩虹MPF自家基金回報相較則排第二位；
• 近1年大賺18.37%，在21隻同類基金中居於18位，但在永明彩虹MPF中稱冠；
• 近3年年均升4.39%，其回報在行內21隻中排名第14，自家中稱冠；
• 近5年年均賺8.48%，在同行21隻中居第11位，其回報在永明彩虹MPF自家中續排首位；
• 近10年年均賺5.96%，在行內19隻中處於12位，不過仍是自家第一。

截至2023年12月底止，基金頭五大投資組合分布如下：

• 資訊科技（25.8%）
• 健康護理（13.9%）
• 工業（12.5%）
• 金融（12.5%）
• 非必需消費品（9.9%）

頭五大資產為：

• Microsoft Corp（微軟，3.8%）；
• Apple Inc（蘋果，3.6%）；
• iShares Core S&P 500 ETF（2.2%）；
• Amazon.com Inc（亞馬遜，2%）；
• UnitedHealth Group Inc（聯合健康保險，1.5%）

懶人基金
屬自家基金中表現較佳

如果強積金成員不作出投資選擇，資金會自動調配至預設投資策略（DIS）下的「核心累積基金」及「65歲後基金」，因此這兩隻基金被稱為「懶人基金」。

DIS是近年市況低迷下不少打工仔的資金避風塘，屬風險較低而回報較強的選項，故此其表現值得保持關注。

永明彩虹MPF這兩者近1年分別升13.16%及4.7%，回報跟自家基金相較是第二及第三佳，但跟同類24隻比則處第19及15中後位置。

• 短線：3月核心累積及65歲後分別升2.15%（12位）及1.13%（17位）；首季分別升4.89%及1.08%，分別居第16及18名。
• 近3年，核心累積及65歲後分別年均賺3.06%及蝕1.58%，回報分別在行內排名第16及18，卻在自家基金中分別居第二及第五；
• 近5年，核心累積年均賺6.18%居行內第17；65歲後年均升1.4％居第20位；但在自家中表現為第二、三佳。

保守基金力保不失
惟長期跑輸

上圖可見保守基金近1年表現（+3.76%）在同類型基金（共24隻）當中排行第五，力保不失，因為這類基金主要存放在存款。

截至2023年12月底止第四季末，該基金投資組合分布頭為：

• 現金及存款（85.4%）；
• 貨幣市場工具（14.6%）

留意這類基金雖然助人安然度過熊市，但以10年平均回報（+0.74%）看，是遠遠跑輸其他基金。

本文最後更新日期︰2024年4月15日（文章引用數據為截至2024年3月）

撰文：黃正軒

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