新手和懶人投資必備指數型ETF！長期投資回酬可觀、不花太多時間研究

投資指數，對大部分投資人來說可說是「最安全」的投資，因為指數的成長趨勢往往是正面的，尤其一些大型市場的指數，例如美國、歐美、中國市場等等，像是美國 S&P500 就是家喻戶曉、成長不斷的指數，如果從 1983 年看起，S&P500 指數至今已經成長 2,500%！

而投資指數最主流的方法為「投資指數型 ETF」，因此本篇要來介紹何謂指數型 ETF、指數型 ETF 的表現、投資指數型 ETF 的優缺點、挑選方法，最後再推薦你 7 檔值得考慮的指數型 ETF，有興趣的你就繼續看下去吧！

指數型ETF是什麼？

在介紹什麼是指數型 ETF 前，先來了解何謂 ETF。

ETF 並不是一個股票代碼，它的英文全名是「Exchange Traded Fund」，中文叫「指數股票型基金」，它會收集某個特定市場或產業的股票，將這些股票打包在一起，讓市場上的投資人自由交易。

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ETF 的種類很多，譬如：

• 半導體產業有自己的 ETF，成分股都是「半導體」產業相關的股票；
• 電動車產業有自己的 ETF，成分股都是「電動車」產業相關的股票；
• 黃金 ETF 會追蹤黃金價格的走勢，內含的成分要嘛不是追蹤黃金價格，要嘛就是追蹤跟黃金產業相關的股票

而「指數型 ETF」在所有種類的的 ETF 當中，是最具有代表性、交易量最龐大，也是大部分投資人一開始會認識的 ETF。它主要會追蹤大型市場的指數（例如 S&P500、DJ30、NASDAQ 指數），盡可能的複製這些指數的價格趨勢，將之反映在 ETF 價格上，並且與股票一樣隨時可以做買賣交易，透過投資指數型 ETF，投資人可以一次收集到許多的股票，而不用一個股票一個股票的買。

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全球的市場種類眾多，除了美國可以自成一個大型市場，中國、香港、印度、日本、韓國、歐洲等等國家也都可以是自己的市場，而本文大部分會著重在「美國市場的 ETF」。

指數型ETF有哪些？表現如何？

作為全球最多人認識的 ETF 類型，指數型 ETF 也有許多相當具有代表性的投資標的，譬如 SPY、VOO、IVV 都是追蹤標普 500 指數的代表性 ETF；VT 是追蹤全球市場指數的 ETF，還有諸如此類非常多種的 ETF 都在追蹤某個市場的趨勢。

那這些指數型 ETF 的表現如何呢？由於這些 ETF 都在追蹤某個市場，所以只要市場發展蓬勃，相對應的 ETF 也會跟著成長。如果時間拉得更長遠來看，其實大型市場指數的成長幅度是很可觀的，就以最具代表美國市場的 S&P500 來看：

從上圖來看，S&P500 指數從 1940 年代起，就一直成長至今，中間有下凹的部分是股災時期，但往往過了一段時間就會回升，還會上漲得比之前還高，所以投資在 S&P500 的 ETF 也會跟著這股趨勢一起成長。

至於全球股市表現呢？我們以追蹤「富時全球股市指數（FTSE Global All Cap Index）」的 ETF——VT 來當作標準觀察：

從 VT 這檔 ETF 來看，這 10 多年間它也是持續成長，現在正處在過往歷史上的相對高點，間接代表說全球是有在穩定成長的。所以投資人完全可以將指數型 ETF 納入考量，作為投資組合的一部分。

為什麼要投資指數型ETF？

投資指數型 ETF 可說是投資人最快累積財富、最不用動腦的投資方法，投資人根本不需要成為投資高手，就可以被動享有長遠投資帶來複利效果，投資指數型 ETF 的好處非常多，以下將一一介紹投資該指數的優勢：

1. 不用做太多市場研究

由於指數型 ETF 都在追蹤市場上的指數，如果相信該市場的成長表現，指數型 ETF 就會將該成長表現反映在股價上，而投資人根本不需一一研究 ETF 裡所有成分股的表現，也不像主動型基金那樣需要時時刻刻注意基金表現。

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簡單來說，指數型 ETF 是相對容易入門，也是相對不用做太多研究的 ETF，因此非常適合新手投資人入門。

以追蹤美國市場「S&P500」指數的 SPY 來舉例，以長年的時間來看，S&P500 指數幾乎是穩定成長的，而 SPY 的成長線幾乎貼合 S&P500 指數，也就是說只要投資 SPY，就能被動跟著美國市場的成長，讓資產增加。

• 藍線：SPY
• 紅線：S&P500

2. 分散風險

指數型 ETF 擁有非常多成分股，若其中一兩家公司的表現不好而導致股價大跌，並不會對 ETF 造成太多損失，ETF 反而可以靠其他成分股的表現，來彌補這一兩家公司的損失，達到有效緩衝損失的結果，這就是「分散風險」的精髓。

再以 SPY 來舉例，SPY 擁有將近 500 支股票，其中蘋果公司（代號：APPL）佔最大持股比例（將近 7.5%），如果有一天蘋果很罕見的遭遇一場大災難，股價一夕之間大跌 100%（雖然不可能，但我們先以極端例子來舉例），對 SPY 來說僅損失 7.5%，可見 ETF 在這時候展現出來的風險分散能力。

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3. 非常多選擇

指數型 ETF 擁有非常多的選項，根據不同市場就有不同的 ETF 可供投資，針對同一市場甚至也有不同的 ETF，以美國市場三大指數（DJ30、S&P500、NASDAQ）來舉例，三大指數分別代表美國不同的市場，卻擁有非常多種的 ETF：

• DJ30：DIA
• S&P500：SPY、VOO、IVV
• NASDAQ：QQQ、ONEQ、QQQE

以上只是三大指數的部分 ETF，要再細分的話，美國市場還有許多指標性的指數，例如羅素指數中的 Russell 1000、Russell 2000、Russell 2500、Russell 3000 等等也都有自己的 ETF。

4. 低費率

每檔 ETF 都有自己的內扣費用率（也叫費用率），費用率其實是一項隱形成本，理應是一項缺點，但為什麼在這裡會將它列為優點呢？

因為指數型 ETF 的費用率通常是所有 ETF 類型中最低的，尤其是那些知名的 ETF 更低，例如 SPY 的內扣費用率只有 0.0945%，同樣追蹤 S&P500 指數的 IVV 和 VOO 費用率甚至只有 0.03%；追蹤 NASDAQ 的 QQQ 費用率也只有 0.2%。

或許現在看不出這樣的費用率算多低，我們再以其他類型的 ETF 來當比較值，追蹤電動車市場的 ETF：LIT、IDVR 費用率分別為 0.75% 和 0.47%；追蹤半導體市場的 ETF：SOXX、SMH 的費用率為 0.40% 和 0.35%。

依各 ETF 類型與費用率比較，由低→高，簡單用表格整理：

5. 非常適合長期投資

市場指數的表現通常是會逐年增長的，尤其越大型的市場越是如此，擁有這項特徵的商品其實就非常適合長期投資。你知道嗎？股神巴菲特就非常推崇長期投資。

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許多投資人會定期定額投資在指數型 ETF，忽視短期的劇烈下跌或增長，長期下來資產增加的趨勢就與市場成長的趨勢一致，都是向上的。

6. 波動性小、流動性高

指數型 ETF 身為最熱門的 ETF 類型，是許多投資人優先考慮的投資標的，也因為這樣的特性，指數型 ETF 的流動性相對較高，而市場指數上擁有非常多的成分股，單一成分不會對指數造成巨大威脅，所以波動性相對較小。

像是 SPY 的每日交易量大約落在 50-100 萬之間，而 SPY 最大的成分股：APPL（蘋果）的每日交易量大約是 40-60 萬之間，雖然舉這個例子還是有點極端，但還是相對有參考價值的資訊。

簡單來說，指數型 ETF 因具波動性小、流動性高的特點，已然成為一項穩定性高的投資商品，所以才說它是投資人的入門選項。

投資指數型ETF的缺點和風險

雖然投資指數型 ETF 的好處非常多，但不是說完全沒有風險，對一些投資人來說，有些弊端是需要格外注意的，以下再一一解釋：

1. 無法打敗大盤市場

由於指數型 ETF 就是在複製追蹤市場指數，所以價格一定會跟著市場大盤走，當初指數型 ETF 被設計的初衷，也正是為了要匹配市場表現，但這會形成什麼缺點呢？

對投資人來說，投資指數型 ETF 的缺點就是無法打敗市場大盤，只會得到最平庸的報酬，長期來說不會虧損，但也不會表現得特別優異，那對一些想證明自己是優秀投資人，尤其是想證明自己能夠打敗大盤的投資人來說，投資在指數型 ETF 就不會是一個明智的選擇。

2. 短期下跌的風險

雖然指數型 ETF 會跟著大盤表現走，但如果突然遇到市場大跌，其表現也會反映在 ETF 股價上，這時候分散風險的優勢就無法發揮出來，因為整個市場都在下跌。

但如果是長期定期定額的投資，這樣的短期下跌倒是無需太過擔心，反而可能成為一次利多的機會，趁著這次下跌買入更多，等未來市場回穩後，指數型 ETF 也會跟著回穩成長。

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3. 無法挑選成分股

這幾乎是所有 ETF 的缺點：無法決定成分股，若投資人特別執著於某隻股票的話，建議可以去找擁有該隻股票的 ETF，或是直接投資這檔股票。

4. 有追蹤誤差

「追蹤誤差」也是所有 ETF 都有的缺點，畢竟 ETF 還是追蹤某個指數，所以不一定都會 100% 追蹤正確，在追蹤過程中多少還是會出現誤差，誤差多少就是 ETF 的風險大小所在。

如果追蹤誤差大，間接代表 ETF 與大盤指數表現的一致性不高；如果追蹤誤差小，間接代表 ETF 與大盤指數表現的一致性高。

不過通常指數型 ETF 的追蹤誤差都很小，因為這些 ETF 的發行公司通常都是知名企業，而且其流動性很高，所以發行公司會盡可能的將資源投注在這些 ETF 上，盡可能地減少誤差。

那有哪些 ETF 比較容易出現追蹤誤差呢？高追蹤誤差的 ETF 通常包括：

• 槓桿型 ETF
• 期貨型 ETF
• 非美國的國際型 ETF
• 產業型 ETF
• 高支出比例的 ETF
• 特別股 ETF
• 冷門債券 ETF 等等

如何挑選指數型 ETF？

不管是美國還是全球的指數型 ETF，選擇都相當的多，那要如何從萬里挑一呢？其實要挑選到「好」的 ETF 一點都不難，只要遵循以下原則：

1. ETF 規模：原則上 ETF 的規模越大越好，通常大型機構發行的 ETF 都是有規模化的，例如 SPDR、Vanguard 等公司，大型公司發行的 ETF 也相對有保障有信任感
2. 追蹤指數：通常大型市場的指數比較有保障，原因是大型市場的成分股多為市場的佼佼者企業，所以當集合成一檔 ETF，也比較具有穩定性和成長性
3. 成立年份：成立年份越早越好，可間接代表該檔 ETF 歷經過往股市的成長起伏而存活下來，就較具有穩定性
4. 總內扣費用（費用率）：原則上內扣費用越低越好，雖然指數型 ETF 的費用率幾乎都在 1% 以下，但如果能越低，對投資人來說也算是省了一小筆成本
5. 持股數：一般來說，持股數要越多越好，這樣才能達到所謂的「分散風險」，否則若持股數低的話，單一股票的表現可能會直接影響 ETF 的表現
6. 配息頻率：原則上配息頻率越快越好，但如果是看 ETF 的成長表現的話，這一項可以忽略不計
7. 成分股的佔比：雖然上面提到說持股數越高越好，但是若前幾大持股的佔比過大的話，那前數大持股的表現也是會直接影響 ETF 表現的，一般來說，所有持股的佔比越平均越好

指數型ETF推薦清單

1. SPY

SPY 在本篇文章中已被提及數次，它是全球第一檔的 ETF，由 SPDR 公司在 1993 年推出，至今已過了 30 多年，可說是 ETF 的元祖。

SPY 追蹤的指數是美國標普 500 指數（S&P500），內含擁有將近 500 支股票，最大的持股佔比為蘋果公司（約為 7.5%），其餘則有微軟、亞馬遜、英偉達、Google、特斯拉等等 500 家大型企業，足以代表整個美國市場。

下圖是 SPY 過往成立至今的成長圖，可以發現 SPY 從 21 世紀開始是有在逐步成長的，現在正處在歷史上的相對高點：

• 股價：426.05 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：4,127 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：S&P 500 Index
• 成立日期：1993/01/22
• 總內扣費用：0.0945%
• 持股數：503
• 配息頻率：季配

SPY 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

2. VOO

VOO 與 SPY 一樣，都是追蹤 S&P500 指數的 ETF，與 SPY 的發行公司不一樣，VOO 的發行商是 Vanguard，成立年份是 2010 年，比 SPY 晚了 17 年。

由於 VOO 追蹤的指數和成分與 SPY 一模一樣，所以這邊就不再多贅述，至於 VOO 與 SPY 對比起來比較特別的是 VOO 的管理費極低，只有 0.03%，不到 SPY 的 ⅓。

下圖是 VOO 過往的成長圖，由於它也在追蹤 S&P500，所以可以發現它與 SPY 的成長路徑非常相似，現在也正處在歷史上的相對高點：

• 股價：392.85 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：9,107 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：S&P 500 Index
• 成立日期：2010/09/07
• 總內扣費用：0.03%
• 持股數：507
• 配息頻率：季配

VOO 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

3. VTI

VTI 也是由 Vanguard 公司發行的 ETF，它幾乎比 SPY 更能代表美國市場，因為其持股數高達 3,000 多筆，而持股比例中有 70%-80% 都是大型公司，剩下的 20%-30% 分散在小型公司，大部分 S&P500 的成分股也有納入 VTI 中，甚至前 10 大持股高度重疊。而且 VTI 的費用率與 VOO 一樣都是 0.03%，可說是相當的低。

下圖是 VTI 的過往表現，也可以發現 VTI 自 21 世紀以來就持續在成長，現在也正處在歷史上的相對高點：

• 股價：211.63 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：14,000 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：CRSP US Total Market Index
• 成立日期：2001/05/24
• 總內扣費用：0.03%
• 持股數：3,796
• 配息頻率：季配

VTI 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

4. VXUS

VXUS（Vanguard FTSE All-World ex-US ETF）也是由 Vanguard 發行的 ETF，很特別的是這檔 ETF 追蹤的是「美國以外的市場」，包括新興市場及已開發市場，持股數高達 2,800 多個，其中佔比最重的公司是台灣的台積電（佔 1.59%），而且費用率就和 Vanguard 其他的 ETF 一樣都很低，僅有 0.07%。

下圖是 VXUS 的過往成長表現，可以發現 VXUS 的表現可能不如美國市場那麼穩定，這 10 年間處在高低起伏不定的趨勢，若想投資該 ETF 的話，可能要再慎重考慮其成長性：

• 股價：53.30 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：3,781 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：FTSE Global All Cap ex US Index
• 成立日期：2011/01/26
• 總內扣費用：0.07%
• 持股數：2,879
• 配息頻率：季配

VXUS 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

5. BND

BND（Vanguard Total Bond Market ETF）是這次所有推薦的 ETF 中唯一一檔債券 ETF，發行公司為 Vanguard，而且廣泛持有美國各種投資等級債券，譬如公司債、MBS 等等。

BND 也是目前全球第二大的債券 ETF，其內扣費用為 0.03%，也是相當的低。下圖是 BND 過往的表現，可能是由於債券市場在這幾年間較不明朗，所以 BND 的表現看起來相當差強人意：

• 股價：69.63 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：2,972 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index
• 成立日期：2007/04/03
• 總內扣費用：0.03%
• 持股數：2,898
• 配息頻率：月配

BND 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

6. QQQ

QQQ 是由 Invesco PowerShares 公司發行的，同時是美國最知名的指數型 ETF 之一，追蹤的指數是 NASDAQ-100，該指數的成分股都是那斯達克指數中 100 家最大的科技公司，也因為都是追蹤科技股的關係，所以波動比起其他 ETF 更大，但成長性可能也比較強。

其費用率為 0.2%，以一檔指數型 ETF 來說，0.2% 不算太便宜，但考慮到它是追蹤全美國最強的 100 家科技公司，也不是槓桿或反向型 ETF，這樣的費用率還算可以接受。

下圖是 QQQ 過往的歷史表現，可以發現在近幾年的成長幅度（尤其是疫情爆發至今的這幾年）相當驚人，現在 QQQ 正處在歷史高點：

• 股價：358.01 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：2,053 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：Nasdaq-100 Index
• 成立日期：1999/03/10
• 總內扣費用：0.2%
• 持股數：102
• 配息頻率：季配

QQQ 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

7. DIA

DIA 是由美國 SPDR 道富環球顧問公司（State Street Global Advisors）於 1998 年發行的，也算是一檔老牌 ETF 了，其主要追蹤的指數是美國歷史最悠久的道瓊工業指數，但因為該指數只有 30 檔成分股，所以跟其他 ETF 比起來，分散風險的效果並沒到太好。

另外，DIA 的費用率為 0.16%，也不算太高的費用率，考慮到它投資的公司基本上都是美國最強的 30 家企業，這樣的費用率還算合理。

下圖是 DIA 過往的表現，就與 SPY、QQQ 這類代表美國市場的指數型 ETF 一樣，DIA 的成長表現也是驚人的，現在的股價正處在歷史上的高點：

• 股價：336.62 美金（截至 2023/09/28）
• ETF 規模：296 億美金（截至 2023/08/31）
• 追蹤指數：Dow Jones Industrial Average
• 成立日期：1998/01/14
• 總內扣費用：0.16%
• 持股數：31
• 配息頻率：月配

DIA 的前 10 大持股為（截至 2023/09/28）：

指數型ETF快速整理和比較

將上述 7 檔推薦的 ETF 資訊整理如下表：

延伸閱讀：

• SPY、IVV、VOO有什麼分別？哪檔美股ETF更適合當存股標的？
• SPY、VOO、QQQ 美股大盤型ETF怎麼選？
• 【ETF懶人包】一文認識6大種類ETF｜ETF不只有SPY、VOO、QQQ！

指數型 ETF怎麼買？

想購買美國的指數型 ETF 非常簡單，除了傳統的形式譬如到證券行處理之外，其實現在非常流行用網路券商的方式交易，只需要在網路上辦理註冊一個帳號，即可投資上述提到的所有 ETF。

而本篇最推薦使用者用「Interactive Brokers」（以下簡稱 IB）來交易 ETF，IB 是美國知名的老牌券商，除了一般的股票和 ETF 之外，還可以投資期貨、選擇權、大宗商品等等金融產品。此外，其本身也有受到 SEC 的監管，還是 NYSE、FINRA、SIPC 的成員，所以使用者可以安心使用。

而剛才提到的所有 ETF，都能在 IB 上找到，投資人只要點擊此連結註冊即可開始投資：

SPY：

VOO：

VTI：

VXUS：

BND：

QQQ：

DIA：

總結

指數型 ETF 是市場上最多人認識，也最容易被拿來研究的 ETF，它主要會追蹤具有代表性的市場指數，譬如 S&P500、NASDAQ、DJ30 等等，並將之成長趨勢反映在 ETF 股價上。

那為什麼指數型 ETF 很適合當作投資人的資產配置呢？不外乎有以下 6 大優點：

1. 它不用做太多市場研究
2. 可以做到分散風險
3. 指數型 ETF 擁有非常多選擇
4. 低費率
5. 非常適合拿來長期投資
6. 波動性小、流動性大

但是指數型 ETF 還是有一些缺點的，譬如：

1. 它很難打敗市場大盤
2. 要注意短期下跌的風險
3. 成分股無法自行決定
4. 有追蹤誤差

那市場上有那麼多的指數型 ETF，以下 7 檔是本篇推薦值得考慮的 ETF：

1. SPY
2. VOO
3. VTI
4. VXUS
5. BND
6. QQQ
7. DIA

而要投資到這些 ETF 其實不難，投資人只要在網路券商上註冊一個帳號，即可開始投資，譬如美國知名老牌的券商「Interactive Brokers」就有提供相關服務，讓投資人可以交易到美國幾乎所有的 ETF，包括上述推薦的這 7 檔。

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