【港股小知識】留意持倉變化啟示 全靠CCASS
發布時間: 2020/06/21 10:29
最後更新: 2020/06/22 01:21
題︰CCASS持倉變化啟示
現時本港市場透明度甚高,基金或股東從場外大手增持或減持股份,往往都會影響股價升跌及未來走勢,這種倉位明顯變動後,也反映大戶有所搞作。其實,散戶可從中央結算系統(CCASS)途徑得知股票持倉資訊,究竟CCASS如何運作,投資者又可以如何利用系統進行股票部署?下文將與讀者詳細探討。
CCASS系統於1992年開始啟用,系統啟用前,證券商的持倉數據並不開放予公眾,投資者無法掌握上市企業的完整資訊,稍欠透明度。本港持有股票能有兩種形式,分別是實物及中央結算系統中的電子記錄。銀行或證券行代投資者買賣證券,大多會透過中央結算系統保管及交收,按價值計現時有近半證券是存放於中央結算系統之中。
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投資者於在市場上買入股份,股票會在中央結算系統內不同戶口中轉手,即若買家帳戶增加1,000股,賣家戶口會相應減少1,000股。CCASS可以顯示券商的持股量,但不能呈現單一股東手上的持股量(投資者可從披露易查詢單一股東持股量)。現時中央結算公司會向公眾人士免費披露上市公司過往1年CCASS紀錄,包括持股銀行及證券行名稱、地址及持股紀錄,及部分願意披露股份持倉紀錄的個人投資者。
以實物持有股票會有一定的風險,例如2008年金融海嘯時,投資者以實物「紙張」形式持有股票,而當雷曼宣布破產倒閉,股票就不存在任何價值,股票亦一夜之間成為廢紙,而CCASS的優點就能免去銀行及證券行代客存有股票風險,但同時亦衍生額外費用及手續問題。
至於投資者可以如何透過CCASS系統為股票部署呢?如上述提到,投資者可以留意券商持股量的變化程度,一般來說,若持股量變化愈大,對後市的影響會愈明顯。
另外,CCASS與實貨持有的變化亦值得關注,實貨持有轉為CCASS,此反映流通量增加,相反,CCASS轉為實貨持有代表着流通量減少,這意味着會提高供求的敏感度,若果股價處於低水平,炒高的機會越高,對後市的影響亦愈大。投資在研究股份時需留意CCASS數據不只反映成交量,亦包含即日鮮、轉倉、提倉、拆股、合股及配股等因素。
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撰文 : 古植平