107 个回答
前言 / 目录
- 小米公布了 2023Q3 的财报,以前写过几篇相关内容,这次也来聊聊
- 本文无利益相关,单纯是分析数据有瘾
和以前相同:因为参与讨论的大佬很多,我只做业余分析,所以重点挑 6 个我比较感兴趣的大方向,以精心自制的图表为基础做简单评价(其中每个方向都有不同角度)
- 手机平均售价 / ASP
- 地区营收
- 品类营收
- 经调整净利润
- 现金资源总额
- 研发开支
欢迎大家指正~
手机平均售价 / ASP
这次我想先讲 ASP(为什么呢,因为某些别有用心的博主,把 23Q3 ASP 下降说成小米高端失败,我觉得很可笑)
- ASP 是我一向很关注的数据,因为它蕴含很多信息
- 所有财季环比:主要看 ASP 的发展进程
- Q3 同比:考虑一年中手机发布的节律更客观地分析 ASP
ASP 所有财季环比
先是时间顺序,包括有记载以来所有数据(17Q2 - 23Q3)可以看到全球 ASP 同比和环比均有明显下降
然后是金额降序,23Q3 ASP 确实排名中后段,回到了 2019 水准
ASP 第三财季同比
Q3 同比,2023Q3 回到了 2019Q3 水准
ASP 分析
ASP 下降确有其事,但如果光看这项数据就说高端失败,那也是够可笑的
- 小米手机在全球范围连续 13 个季度排名前 3
- 市占率更是连续 3 个季度都有提升
- 而在拉美、非洲、中东等地的市占率均明显增长,小米在这些地区售卖的主要都是中低端和低端机,自然就把 ASP 拉低了
提醒各位:小米 14 系列是十月底开售的,十月、十一月都是算在 Q4 里的,所以 14 系列拉高的 ASP 并不会体现在 23Q3 财报,而会体现在 23Q4 财报
甚至可以说:23Q3 ASP 的下降某种程度上体现了小米高端化的进步:在小米 13 系列每款都获得了优秀的口碑和销量后,消费者对数字系列有了更大的信心,因此在小米 14 发布前,旗舰机需求明显收窄(所以有更多的人都在等 14)ASP 自然就会下降
彩蛋:特别的红包承诺
我现在就很期待 23Q4 ASP 的数据,为了展示我的信心,如果明年初公布的 23Q4 ASP 低于 1180 元,我会给点赞本文的朋友每人发 ¥5 红包!(欢迎分享给身边朋友来参加)
另外,如果该数据超过 1280 元,为表对小米 14 系列成功的庆祝,我也给点赞的朋友每人发 ¥5 红包(两项均与下面这条回答内合并 ¥300 封顶)
总营收 / 地区营收
- 地区营收同比,看的是两大地区各自的变化
- 地区营收走势,看的是两大地区比较的相对趋势
总营收 / 地区营收 - 同比
分别是 Q3 维度和前三财季 (Q1-Q3) 维度,时间跨度为 2017-2023 七年
Q3 维度:中国大陆市场表现其实还行,至少同比进步了 3.8%;奈何全球其他地区大环境较差,加起来的总营收能同比有增加,已经是不错的了
Q1-Q3 维度:中国大陆市场表现同样有回温,而全球其他地区依然不乐观,总营收也没能救回来(其实可以看出,H1 表现更不好,Q3 已经有进步了)
地区营收 - 走势同比
分别是 Q2 维度和前三财季 (Q1-Q3) 维度,时间跨度为 2017-2023 七年
自 2019 年以来,中国大陆营收占比首次超过其他地区,这也说明小米在全球化上还有很长的路要走(虽然已经是国产手机厂商的领头羊了)
顺带一提,2022 Q1-Q3 的数据,精确到小数点后两位居然都是 50%:50%,也是很巧了
品类营收
然后是第三个方向:品类营收
- 品类营收同比:看不同品类各自的变化
- 品类营收占比:看不同品类之间占总营收的情况
目前品类营收分为 4 项:智能手机、IoT & 智能消费品、互联网服务、其他。不过明年肯定能看到新子项了(诶嘿)
品类营收 - 同比
分别是 Q3 维度和前三财季 (Q1-Q3) 维度,时间跨度为 2018-2023 六年
可以看出,智能手机营收同比其实有下滑(因为手机市场不景气)好在 IoT & 生活消费品、互联网服务都支棱起来了,才把总营收拉上来
- 细分来看:IoT & 生活消费品扭转下降趋势、回升到 2021 水准
- Q3 互联网服务则创下了历史新纪录,达到 77.56 亿!
- Q1-Q3 互联网服务也创下历史新高,达到 222.3 亿
品类营收 - 占比
分别是 Q3 维度和前三财季 (Q1-Q3) 维度,时间跨度为 2018-2023 六年
其实小米和苹果都有相同的隐患:营收过度依赖智能手机业务。苹果对此的解决方案是大力拓展互联网服务业务(iTunes Store、App Store、iCloud、Apple Pay、Apple Music、Apple TV+、Apple News、Apple News+、Apple Arcade、Apple Cash、Apple One、Apple Card、Apple Fitness+)
小米对此的策略则不太相同,选择押宝 IoT & 生活消费品,同时辅以互联网服务,这套策略已初见成效,如果在手机市场不景气的当下 小米没有这两项业务,很难想象营收会多难看
- IoT & 生活消费品占比创 Q3 同期新高,达到 29.16%
- IoT & 生活消费品占比创 Q1-Q3 同期新高,首次突破 30%
- 互联网服务营收占比创 Q3 同期新高,首次达到 10.94%
- 互联网服务营收三财季总占比,创历史新高!首次达到 11.24%(之前纪录为 11.22%)
经调整净利润
然后看经调整净利润,它能反映一家企业的盈利能力和经营状况
- 环比:主要看净利润的发展进程
- 同比:考虑一年中新品发布节律 更客观地分析净利润
净利润 所有财季环比
包括有记载以来所有数据(2017Q4 - 2023Q3)
- 59.9 亿的经调整净利润很亮眼,为历史第 3 高
- 环比维度提升了 16.5%
净利润 Q3 同比
- 59.9 亿的经调整净利润创 Q3 同期历史新高
- 同比维度提升 182.9%(22Q3 的 2.83 倍)
现金资源总额
之前雷总曾经在发布会上说过,公司账上必须留出能发 18 个月工资的现金,所以我也很关注财报上的现金储备(也写过回答,热度非常高)
现金储备 所有财季环比
包括有记载以来所有数据(2018Q2 - 2023Q3)
现金储备 Q3 同比
现金资源总额这块没什么说的,一句话:1276 亿人民币,创历史新高!
所以各位对小米造车还是可以放心,现金储备史无前例地充足、不会影响手机业务
真的够发 18 个月工资吗?
- 回到段首的问题,1276 亿人民币够给全公司发多久的工资?
- 本财季财报 28 页写道「我們的薪酬開支總額為人民幣 48 億元」
- 1276 ÷ 48 × 3 = 79.8
- 换言之 如果直接掏空小米,能给全公司连续发 80 个月的工资,雷总承诺得太保守啦!
研发开支
最后,是近年来 民众普遍关心的数码厂商研发开支,我也加入了对这项的分析
研发开支 所有财季环比
包括有记载以来所有数据(2017Q1 - 2023Q3)
2023Q3 研发开支达到 49.66 亿人民币,创历史新高!
研发开支 Q3 同比
- 23Q3 研发开支 49.66 亿,同比增长 22%
- 此外,2023 Q1-Q3 研发开支达 136.34 亿,创三财季累计历史新高!
换言之,前三财季小米投入了 136.3 亿研发经费,如果 23Q4 猛一点,全年研发开支真的奔着 200 亿去了(继续冲!)
总结
正文篇幅太长,确实没时间写总结了
低碳环保 / 社会公益
海报中也提到了小米的碳中和承诺、践行社会责任,这都很好
我 心 澎 湃
总之,小米的 23Q3 就是很强!非常期待 23Q4 的财报
引用我非常喜欢的这句 Slogan 结尾,我心澎湃!
全网独家且另类的小米财报数据分析。
带你了解小米手机利润、IOT利润、互联网利润以及全球各地手机销量前五名。
想了解小米手机全球各地、各国销量的朋友,千万不要错过后半部分内容,大概是全网最全的手机销量数据。
财务数据
整体
2023年第三季度,
小米总营收709亿,同比增长1%;
毛利161亿,同比增长38%;
毛利率22.7%,同比+6.1pct;
核心业务利润77亿,同比增长161%;
核心业务利润率10.8%,同比+6.7pct。
(核心业务利润反应手机、IOT、互联网业务利润。
核心业务利润=经调整利润+电动汽车/芯片业务影响的利润)
电动汽车/芯片业务对利润的影响:17亿;
(特别提示,此处是对利润的影响,电动汽车/芯片业务新业务投入远大于此数值)
经调整利润60亿,同比增长183%,
硬件业务利润: 32亿;利润率 5.2%。(手机+IOT)
手机业务利润: 20亿;利润率 4.8%。
IOT业务利润: 12亿;利润率 6%。
互联网业务利润: 45亿;利润率 57.5%。
硬件业务(手机+IOT)
营收623亿,同比增长1%;
毛利率17%,同比+6.7pct;
利润32亿,同比增长439%,
利润率5.2%,同比+6.7pct,
手机业务
营收416亿,同比减少2%;
毛利率16.6%,同比+7.7pct;
利润20亿,同比增长258%,
利润率4.8%,同比+7.8pct,
IOT业务
营收207亿,同比增长8%;
毛利率17.8%,同比+4.3pct;
利润12亿,同比增长299%,
利润率6%,同比+4.4pct,
互联网业务
营收78亿,同比增长10%;
毛利率74.4%,同比+2.3pct;
利润45亿,同比增长14%,
利润率57.5%,同比+2.3pct,
2023三季度小米财报数据
存在误差瑕疵,抛砖引玉,欢迎批评指正! 计算思路参考以前的文章,此处不在介绍。[1]
2018-2022小米财报数据
财报亮点
- 全球MIUI月活跃用户数达到623.1百万,同比增长10.5%。
- 中国MIUI月活跃用户数达到151.9百万,同比增长7.4%。
- 研发支出为人民币50亿元,同比增长22.0%。
- 研发人员数达到17,563人,占员工总数超53%。
- 集团整体毛利率、智能手机业务毛利率和IoT与生活消费产品业务毛利率均再创历史新高。
- 整体存货金额为人民币368亿元,同比下降30.5%,为十一个季度以来的最低水位。
- 现金储备为人民币1,276亿元。
- 2023年前三季度空调出货量已经超过2022年全年水平。
- 2023年第三季度,冰箱出货量同比大涨超95%。
- 全球平板产品出货量同比增长120%,首次进入全球前五。在中国平板出货量排名保持第三。
- 本季度在中国TWS耳机出货量排名中位列第二。
- 智能电视全球月活跃用户数超64百万。
- AIoT平台已连接的IoT设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)数增至698.9百万,同比增长25.2%。
- 米家APP的月活跃用户数同比增长16.0%至84.0百万。
- 平板于境外市场及中国均同比保持强劲发展势头。
- 2023年第三季度,小米电视在中国电视出货量排名中保持列位第一。
- 智能大家电收入由2022年第三季度的人民币27亿元增加11.0%至2023年第三季度的人民币30亿元。
- 智能电视及笔记本电脑收入由2022年第三季度的人民币58亿元减少14.1%至2023年第三季度的人民币50亿元,主要是由于市场需求疲软,导致智能电视出货量减少。
- 广告业务收入为人民币54亿元,同比增长15.7%,收入再创历史新高。
- 游戏业务收入同比增长5.6%至人民币11亿元。游戏业务已连续9个季度实现收入同比增长。
- 境外互联网服务收入同比增长35.8%至人民币23亿元,创历史新高。境外互联网服务收入在整体互联网服务收入中占比为30.0%,同比提升5.8个百分点。
- 手机连续十三个季度排名全球前三。
- 智能手机出货量由2022年第三季度的40.2百万台增加4.0%至2023年第三季度的41.8百万台。
- 全球55个国家和地区的智能手机出货量排名前三,在65个国家和地区的智能手机出货量排名前五。
- 欧洲地区智能手机市占率达到23.3%;拉美地区智能手机市占率达到18.3%。在非洲地区智能手机市占率达到10.7%,同比增长4.7个百分点。在中东地区的市占率增长至17.7%。
- 小米之家线下门店的月均单店支付金额(GMV)同比增长超28%。
- 中国的高端智能手机销量来自线下渠道的贡献超55%。
- 智能手机的ASP由2022年第三季度的每部人民币1,058.2元减少5.8%至2023年第三季度的每部人民币997.0元。ASP减少主要是由于拉丁美洲、非洲及中东等ASP较低的新兴市场的出货量强劲增长,部分被中国ASP增加所抵销。
部分地区小米手机出厂价与零售价的关系:
(根据网络数据计算,存在误差)
阿根廷零售价≈出厂价5.1倍
土耳其零售价≈出厂价3.6倍
欧洲零售价≈出厂价2.3倍
埃及零售价≈出厂价2.4倍
巴西零售价≈出厂价2.1倍
中国零售价≈出厂价1.3倍
更多相关内容见:
小米手机全球各地区、各国出货量
财报中的手机数据
- 手机连续十三个季度排名全球前三。
- 智能手机出货量由2022年第三季度的40.2百万台增加4.0%至2023年第三季度的41.8百万台。
- 全球55个国家和地区的智能手机出货量排名前三,在65个国家和地区的智能手机出货量排名前五。
- 欧洲地区智能手机市占率达到23.3%;拉美地区智能手机市占率达到18.3%。在非洲地区智能手机市占率达到10.7%,同比增长4.7个百分点。在中东地区的市占率增长至17.7%。
- 小米之家线下门店的月均单店支付金额(GMV)同比增长超28%。
- 中国的高端智能手机销量来自线下渠道的贡献超55%。
- 智能手机的ASP由2022年第三季度的每部人民币1,058.2元减少5.8%至2023年第三季度的每部人民币997.0元。ASP减少主要是由于拉丁美洲、非洲及中东等ASP较低的新兴市场的出货量强劲增长,部分被中国ASP增加所抵销。
手机销量分析
2023年三季度,
小米手机全球份额14.1%,
手机份额历史第二,重回历史高位,仅次于2021年二季度历史最高值。
全球份额、海外份额均回到历史第二。
全球手机份额14.1%是什么概念呢?
相当于
2023三季度4150万台
≈2021三季度4600万台
≈2021一季度4900万台
≈2021年1.9亿台
一图胜千言,看图吧!
三季度手机份额分析详情见:
如何看待2023年三季度全球手机销量,小米全球第三,环比大涨,重回四千万台,小米做对了什么?
全球各地、各国手机出货量数据
三季度手机销量数据来自下文:
{\color{red}{可能是全网最全手机销量数据}}
包含过去十年全球各地区、各国手机销量数据
平板销量
全球
中国
欧洲
印度
亚太
拉丁美洲
东南亚
非洲
印度尼西亚
巴西
美国
日本
加拿大
苹果、华为、小米财报分析:
更多手机相关文章:
参考
- ^小米手机、IOT、互联网业务利润分析 https://zhuanlan.zhihu.com/p/617659772