【旺得富理財網 李宗莉】台股元月行情鳴槍起跑，資深分析師指出，每年底到明年初，都是布局新一年潛力股的關鍵期，雖做夢行情有夢最美，但不能只做白日夢，否則夢醒時分一場空，點名金麗科是今年台股第1飆股，但與安國卻同樣虧損，不僅毫無本益比可言，連本淨比都偏高，不若同為IC設計的瑞昱、義隆、聯陽、聯詠、天鈺、矽創等6檔，具備獲利基本面，築夢更踏實。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，金麗科11月狂漲125%，不僅為IC設計漲幅第一，也是所有上市股票漲幅冠軍，今年前3季EPS虧損1.07 元，因股價漲升太大，被要求公布10月業績虧損1091萬元、EPS虧損0.16元，看來2023年仍將連續第2年營運赤字。
在2019~2022年的4年中，也就是電子業業績最好的時刻，金麗科平均每年EPS0.95元，連1元都不到，現在股價280元，由於EPS虧損，所以沒有本益比可以計算，於是計算股價淨值比，該公司的每股淨值只有9.19元，低於面額的10元，表示成立多年來沒有賺錢，把資本額的本錢賠掉了。
股價淨值比高達32倍，竟然缺乏基本面，但為什麼股價會大漲？因為股本6.98億元，輕薄短小容易拉抬。
但他也認為，金麗科不是個案，安國11月股價大漲78%，12月以來仍再創高，今年前3季EPS虧損0.78元，10月再虧1100萬元，EPS虧損0.11元，今年難逃虧損命運，同樣沒有本益比、每股現金流僅0.63元，股價大漲全因股本不到10億元及消息面炒作，今年股價大漲236%，股價基期這麼高，2024年恐無太大的上漲空間。
半導體是台灣出口產值最大的產業，也是台股權重最大的族群，今年仍在調整庫存，估計產值年減11%，但明年庫存健康需求上升，預估成長13%，所以台股該要漲半導體，而不是投機股的炒作。
至於半導體次產業誰最有潛力？看2021年遠距商機、3G大行其道的例子，那1年記憶體產值成長51%幅度最大，其次IC設計成長42%，成長幅度都遠高於半導體製造的22%，結論是當整體半導體產值恢復成長首選的2大標的，是記憶體及IC設計。
IC設計最重要指標是聯發科，11月營收430億元，連續2個月雙增，估計第4季營收可達成財測高標1266億元，手機晶片客戶以中國品牌為主，明年2月農曆年旺季，這波營收成長高峰在2024年1月。
聯發科營收比台積電更優於預期，台積電11月營收2060億元，已出現月減 15%及年減7%，主要受蘋果iPhone 15出貨高峰已過的影響，明年第1季進入傳統淡季，但聯發科天璣9300支援生成式AI的利多與反應，在950元需要換手暫時壓抑股價，也使得一票業績IC設計，績效不如投機股。
蔡明彰認為，有2個IC設計業績族群被低估，包括與PC高度相關的瑞昱、義隆、聯陽，以及面板驅動IC的聯詠、天鈺、矽創，且按過去經驗顯示，都與聯發科股價正相關連動。
以PC觸控晶片領導廠商義隆為例，今年前3季EPS5.51元，全年估7.7元，明年上看10元，本益比僅16倍，公司11/3宣布Q4財測營收季減，當時股價跌停135.5元，現在創160元新高，顯見淡季利空是買點非賣點。
聯陽前3季EPS7.7元，全年估10元，明年上看12~13元，EPS比義隆更高，本益比更低，但價位差不多，遭嚴重低估，聯陽循同樣模式，也因淡季利空在10/9打到近跌停150.5元，多數人還不知道這是天上掉下來的禮物。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。