通貨膨脹吃掉多少錢？對退休金、保險、貸款影響多大？算給你看

100 元現金如果沒有跟著通貨膨脹率一起成長，那實質購買力就會降低，原本一個100 元的排骨便當，20 年後變成175元，而手中的100 元到時就只能買到一杯珍珠奶茶，既然如此，還不如現在就先買個排骨便當或兩杯珍珠奶茶，不是嗎？

舉例來說，現在賣100 元的排骨便當，在評估10 年後的飲食費時，也是用一餐100元來計算，完全忘記物價會變貴的現實。「通貨膨脹」像一個怪獸會慢慢吃掉我們口袋裡的錢， 以下就逐一探討通貨膨脹會影響的生活層面及金融決定。

通貨膨脹對「退休金」的影響

多數人在計算退休金時，習慣用現在的消費標準評估。例如目前每個月只需要4 萬元就能擁有理想生活，就以一年50 萬元的基準推算退休後需要的退休金額，並以退休後尚有30 年餘命估算（66 ～95 歲），就認為只需要準備1,500 萬元（50 萬元 X 30 年）就夠用了。

事實上，50 萬元經過每年平均3% 的通貨膨脹率，在經過在經過30 年後僅等同於現今的20.6 萬元的實質消費力，假設現在35 歲，預估每年需要生活費50 萬元，若只準備在65 歲時達到年被動收入為現金50 萬元，那時候的實質消費力就只有20.6 萬元，而且退休後的每一年仍會受到通膨影響，所以66 ～ 95 歲的每年消費力都將持續降低，一直到95 歲那一年，50 萬元等於現在約8 萬5 千元的價值，一個月的生活費只有7,072 元。所以，忽視通貨膨脹會嚴重錯估實際需要的退休金。

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反過來推算，假如是目前35 歲的你要在退休後保有如同現在一年50 萬元的消費能力，30 年（66 歲）時每年需要的金額會是121萬元（現在的2.43 倍），而且每年都會增加3% 的通膨率，若光靠存款想達成所有退休金的需求，你將需要準備的退休金總額是5,774萬元，而非1,500 萬（如表1-2）。

30 年後要存到5,774 萬元，你覺得有可能嗎？看到這裡，你是否感覺沮喪？若只靠薪資存款當然不可能，所以投資就相對重要且必要了。你所存下的錢不能只有打敗通膨怪獸，還必須能增加資產，才能累積到足夠的退休金。若生活費是從投資收益獲得，則需要的退休金就會更少，例如退休後的退休金可獲得6% 的投資報酬，就只需要存到2,023 萬元的退休金，若再考量3% 的通膨率，實際6%的收益只能動用3%，另外3% 需要滾入投資本金以維持購買力，這又是另一個主題了。

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綜上所述，不要以現在的消費標準估算未來退休生活所需的費用。如果要維持一定的生活水平，你的退休金計畫必須要在65 歲時，存到每年足以創造121 萬元的被動收入才算達標，而非35 歲時心裡所想的50 萬元。

通貨膨脹對「保險金」的影響

「保險」是多數人的資產配置之一，有人會運用年金險準備未來可以多領的錢，也會以繳費20 年的終身保險準備未來的壽險、醫療險或重大疾病理賠金，就如同退休金的準備，在計算未來所需的費用時，都必須考慮通貨膨脹的影響。

以年金險為例，每年保費8 萬元、繳費20 年，總繳金額是160萬元，20 年後的保單總價值為200 萬元，表面獲利40 萬元，看似有不錯的投資報酬25%，但其實年化報酬率僅1.12%，相當於把錢放在每年定存利率1.12%，本利續存20 年，只比當時的定存利率好一些，但還是遠低於3% 的通貨膨脹率。

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而且20 年後的200 萬元，實質消費力只等於投保第一年的110萬元，也就是花了20 年存下的160 萬元，即使保險公司多給付40萬元，到時候這筆錢的實際消費力只等於現在的110 萬元，不是你以為的200 萬元。

保險理賠金也是如此，許多人購買終身型醫療險，最高理賠保額上限為250 萬元，以為留到年老時再動用比較划算，殊不知這筆理賠額度在30 年後其實只剩下103 萬元的價值，況且醫療費用也會與時俱進的漲價。住院理賠亦然，以前一天理賠1,000 元就足夠，現在日額2,000 元是低標，如果你以為買了住院日賠2,000 元就能高枕無憂，或許10 年後需要住院時才發現基本住院日額已高達3,000元，當然有2,000 元仍不無小補，只是這10 年來因通膨而調漲的1,000 元需要自己補貼。

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所以，保險不要以為買了一堆終身型保單就能支應未來所需，因為現在的投保金額在十年後會因為通膨而不足，建議至少每十年都必須重新審視及調整保單理賠額度，以符合未來生活所需。

通貨膨脹對「貸款」的影響

對於存錢的人來說，通貨膨脹是敵人，但對於借錢的人而言，通貨膨脹卻變成朋友。因為現金會貶值，越晚償還，價值越低，所以銀行必須收取利息，而利率最好能彌補通貨膨脹甚至更高。

以房貸為例，銀行通常以本息攤還的方式計算每月固定的還款金額，假設房貸每月需要還款3 萬元，貸款時間30 年。在30 年之後的3 萬元還款，其實等於目前12,400 元的實質消費力，現在繳的3 萬元與30 年後繳的3 萬元，價值完全不同。對銀行來說，30 年後收到的3 萬元還款金額，價值也與第一年不同，所以銀行對於借款需要加計利息，而低於通貨膨脹率3% 的貸款利率，以現在平均房貸利率1.5% 來看，對於借款人比較有利，反之，則對銀行較有利。

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通常30 年後的收入也會比現在更高，到那時每月要還3 萬元的壓力肯定比現在更低，老人家常說房貸會越還越輕鬆，實際因素就在於此。所以當銀行貸款利率比通膨率低時，欠銀行的錢可以越晚還越好，將貶值的成本讓銀行背負，如果貸款利率高過平均通膨率，就要盡快償還本金，因為吃虧的會是自己。

所以， 如果你有信用卡循環利息（15% ～ 18%）、汽車貸款（7% ～ 10%）、信用貸款（3% ～ 6%），都建議越早還清越好，有大筆收入就優先清償本金，因為這些借款利率都比通膨高出許多，甚至也比投資報酬率高，未來房貸利率若因升息調高到3% 以上，也會建議盡早償還房貸本金。

總結而論，通貨膨脹不只會讓商品變貴，同樣的因素更會影響生活上許多財務決定，在規劃未來財務需求時，不管是準備退休金，或是計算保險額度，一定要時時加計通貨膨脹的因素，才能做出正確的決定。

（本文摘自幸福文化出版《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》）