遊戲軟體之產業分析概況

近年來我國遊戲軟體產業蓬勃發展，近5年來複合年成長率為28%。2000年起流行的網路遊戲，未來在網咖蓬勃發展、頻寬基礎建設逐漸完備及多家廠商推出多款網路遊戲下，將為國內遊戲產業帶入另一高峰。目前國內遊戲軟體研發多鎖定中國文化背景題材，不僅可與美、日、韓等遊戲軟體大國做明顯市場區隔，且廣大華文市場商機無限，因此，遊戲軟體極可能為我國在全球套裝軟體市場殺出一條血路。遊戲軟體要能長時間吸引消費者目光，需依賴遊戲軟體廠商的研發能力，大宇資訊以研發見長，多年來已在華人世界建立高知名度與品牌形象，並擁有高忠誠度的廣大消費族群，其多款暢銷系列產品不僅是公司龐大無形資產，亦是未來獲利保證，此外子公司大宇全球網路除經營網路遊戲，並積極朝攜帶式平台遊戲軟體開發，藉由集團研發能力整合，未來發展值的密切觀察。

壹、台灣遊戲軟體業概況：

遊戲軟體市場的上、中、下游大致上可分為研發商、發行商、通路商，一款成功遊戲軟體的產生，研發商不僅需歷經長時間的市場摸索，並且需要投入大筆的研發經費與時間，此外發行商的行銷造勢更是不可或缺，最後則是需透過綿密的行銷通路送至消費者手上。台灣較著名的研發商有大宇、宇峻、昱泉、奧汀、聖教士等，而最大發行暨通路商則為智冠，此外第三波、華彩、遊戲橘子、華義、大宇等在發行與通路方面的能力亦不容忽視。雖然上述廠商各有其優勢的市場地位，但是許多廠商如智冠、第三波、華彩、華義、遊戲橘子、大宇等，均透過由下而上，或由上而下的方式，跨足遊戲軟體產業上、中、下游，但是也有如宇峻科技這類的廠商固守其研發本業。

貳、遊戲軟體產業特性：

1. 產品生命週期短、產品汰換速度快
2. 銷售旺季為暑假、資訊月、年假、春節，廠商單月營收變動大
3. 技術人才、行銷造勢與實體通路佔舉足輕重的地位
4. 高毛利、高利潤，廠商大者恆大
5. 盜版猖獗

參、國內遊戲軟體市場快速成長：

近年來台灣遊戲軟體市場在PC效能提高，價格快速下滑的帶動下，市場正快速蓬勃發展，根據MIC資料顯示，遊戲軟體市場規模1996年僅14.47億元，2000年預估達47億元，近5年來複合年成長率為28%。此外，MIC預估2001年我國個人應用軟體僅成長約9%，但遊戲軟體可較2000年成長11%，此部份僅止於單機軟體，尚不包含2000年下半年開始流行之網路遊戲軟體，預計若包含線上遊戲軟體，則成長可高達23%。根據資策會統計，我國線上遊戲軟體2000年市場規模約5億，2001年在網咖蓬勃發展、頻寬基礎建設逐漸完備及多家廠商推出多款網路遊戲下，市場規模可達10億元，預計至2003年平均年複合成長率為63%，但業者普遍認為2001年網路遊戲市場規模將高達15億元，因此整體來看，網路遊戲其成長性居所有軟體產業之最，而國內各家遊戲軟體廠商均將線上遊戲市場視為未來主要戰場。

圖一、1996年-2000年PC Game市場規模

資料來源：MIC、寶來證券繪製

肆、網路遊戲營運模式

網路遊戲大致上可分為區域網路連線遊戲（Network Game）及萬人網路遊戲（Online Game）。

一、區域網路連線遊戲（Network Game）：

經營模式與PC Game相當類似，產品採套裝銷售，首重遊戲銷售初期爆發性，且硬體建置成本較低，因此整體毛利率較高，投資成本易於營運初期回收。但是Network Game著重連線速度，因此流行於網咖，遊戲類型多集中為戰略類、動作類及益智類型。

二、萬人網路遊戲（Online Game）：

有別於PC Game 及Network Game，Online Game可長時間收取消費者連線費用，因此遊戲軟體公司經營時著重於如何擴張及延長產品的生命週期，並降低營運成本。由於遊戲使用需透過帳號管理進行，因此可有效防止盜版。而經營者需備有整合遊戲設計、經營管理、收費管理機制等技術、並支付龐大頻寬費用，因此進入門檻高。由於Online Game經營，頻寬成本佔營運成本極高比重，且連線品質優劣，將影響玩家喜好，因此機房建置方式及技術平台整合能力，是評估遊戲軟體公司的考量之一，Online Game機房建置方式可分為集中式管理及分散式管理二類，目前智冠轉投資的中華網絡機房建置採分散式系統管理，與HiNet、SeedNet、APOL等ISP業者合作，以主機代管的方式降低經營成本，而代理韓國Online Game遊戲的業者如遊戲橘子、華義國際等，仿效韓國，機房採集中式管理措施，集中管理之好處為連線品質佳，但建置成本極高。分散式系統管理最大好處為機房建置成本低，且每月支付的龐大頻寬連線成本，也可部份轉嫁主機代管業者，但缺點則為連線品質較不易控制。

一般而言，評估經營Online Game遊戲軟體公司之競爭力可由，Content掌握力、研發及技術平台整合能力、行銷造勢能力、通路資源整合能力及ISP資源的整合等角度研判。

表一、國內主要網路遊戲公司比較表

資料來源：寶來證券

伍、Online Game營運未來發展重點

一、代理成本高，需朝自行研發方向前進：

當前國內Online Game以代理韓國遊戲為主，一般而言，國內遊戲軟體廠商代理一款Online Game，首先需支付0.1-0.3億元之代理權利金，爾後亦需支付營收20-30%予原廠，因此代理成本高。此外，遊戲內容涉及文化差異，因此基於文化考量及代理成本居高不下等因素，未來有意長期經營Online Game業者，需朝自行研發方向前進。

二、需有效降低龐大通路費用：

目前Online Game儲值點數卡，多交由CVS（便利商店）、網咖、3C賣場及圖書公司販售，一般而言，7-11等CVS，由於通路綿密，因此佔整體鋪貨通路70%以上，遊戲軟體商需支付之通路費用約佔營收30%。因此目前遊戲軟體公司有意朝，信用卡線上付費、線上小額付費機制（小額電子錢包）、ISP業者整合帳單等方式，降低龐大行銷通路費用。

三、重視社群經營能力並強調不同遊戲風格：

Online Game強調人與人的互動，因此首重虛擬社群經營能力。此外，Online Game具有時間排他性、金錢排他性及產品排他性，因此遊戲風格需備多樣化。

陸、台灣以開發PC Game為主，鎖定中華文化、歷史背景題材，搶攻全球華文市場

全球遊戲軟體開發平台大致上可分為TV/Console Game與PC Game兩種，雖然TV/Console Game市場極大，但受限下列幾點理由，國人能切入遊戲機軟體市場是微乎其微，然而未來若X-BOX採較低授權價金，將有助於國內研發商跨入TV/Console Game的市場。

1. 亞洲市場遊戲軟體盜版猖獗，讓美、日遊戲機廠商裹足不前。
2. 美、日多採全球統一軟體定價策略，因此難以壓低軟體售價攻佔亞洲市場。
3. 美、日廠商主宰其遊戲機市場，且遊戲機為封閉式平台，遊戲開發商需支付高額授權價金，才得以取得遊戲軟體應用程式開發介面（API）。
4. 研發員取得授權後，需要約6個月適應期及1年開發期，因此相較於PC Game，PS、X-BOX軟體開發期較長。
5. 國內遊戲軟體研發受限於文化、技術等障礙，因此目前無法進軍美、日等市場，因此多鎖定華文市場進行遊戲軟體研發，倘若研發TV/Console Game，則會面臨授權價金高、盜版猖獗的窘境，因此國內廠商對TV/Console Game仍在觀望

台灣挾其為全球最大PC製造產地之便，且Microsoft在Window95的環境下推出DirectX的遊戲軟體應用程式開發介面，提供了台灣切入PC遊戲軟體相當好的契機，目前國內PC Game研發主題多數鎖定中國文化背景題材，藉此與美、日、韓等遊戲軟體大國做明顯的市場區隔，並主攻全球華文市場，特別是大陸市場為各加廠商躍躍欲試的主戰場。未來，遊戲軟體極可能為我國在全球套裝軟體市場殺出一條血路。