舊金山——比特幣價格暴跌至2020年以來的最低點。大型加密貨幣交易所Coinbase市值暴跌。一種自稱是穩定交易手段的加密貨幣崩潰了。自週一以來，加密貨幣價格暴跌導致出現逾3000億美元損失。
加密貨幣世界在本週的拋售中徹底崩潰，這生動地說明了試驗性和不受監管的數字貨幣存在的風險。雖然金·卡戴珊等名人和伊隆·馬斯克等科技巨頭都在談論加密貨幣，但比特幣和以太幣等虛擬貨幣的加速下跌表明在某些情況下，兩年的金融收益可能會在一夜之間消失。
這一恐慌時刻堪稱2018年比特幣暴跌80%以來加密貨幣最糟糕的一次複位。但這一次，價格下跌產生了更廣泛的影響，因為有更多的人和機構持有這些貨幣。批評人士表示，這次崩潰早該發生了，而一些交易員則將這種警報和擔憂與2008年金融危機開始之時相提並論。
「這就像一場完美風暴，」瑞穗集團研究加密貨幣公司和金融技術的分析師丹·多勒夫說。
廣告
根據皮尤研究中心的一項調查，在新冠病毒大流行期間，人們紛紛購入虛擬貨幣，現在有16%的美國人擁有一些虛擬貨幣，高於2015年的1%。北方信託銀行和美國銀行等大銀行以及對沖基金也紛紛湧入，一些對沖基金利用債務進一步充實自己的加密貨幣投資。
早期投資者可能還是不用太擔心。但對於去年價格飆升時買入加密貨幣的投資者來說，本週的快速下跌尤為嚴重。
加密貨幣的下跌有一部分是因為投資者普遍撤出了存在風險的資產，這是由利率上升、通貨膨脹和俄羅斯入侵烏克蘭導致的經濟不確定性引發的趨勢。這些因素加劇了隨美國生活恢復正常而開始的所謂「疫情後遺症」，封鎖期間蓬勃發展的Zoom和Netflix等公司的股價也在其中受損。
但加密貨幣的下跌比股市的廣泛暴跌更為嚴重。今年以來，標準普爾500指數下跌了18%，而比特幣的價格同期下跌了40%。僅在過去五天裡，比特幣就暴跌了20%，而標準普爾500指數下跌了5%。
加密貨幣的崩潰會持續多久尚不得而知。加密貨幣價格通常會從重大損失中反彈，儘管在某些情況下需要數年時間才能達到新的高點。
「『這是又一次雷曼兄弟事件嗎？』很難說，」區塊鏈公司Paxos的創始人之一查爾斯·卡斯卡利亞說。雷曼兄弟是一家在2008年金融危機之初破產的金融服務公司。「我們需要更多的時間來弄清楚。你不能以這種速度做出反應。」
廣告
加密貨幣的起源可以追溯到2008年，當時一個自稱中本聰的神秘人物創造了比特幣。這種虛擬貨幣被描繪成去中心化的傳統金融體系替代物。比特幣的支持者不願依靠銀行這樣的「看門人」來進行商貿活動，他們更願意在自己之間進行交易，將每一筆交易記錄在一個名為區塊鏈的共享賬本上。
隨著加密貨幣從一種對新奇玩意的好奇心發展為一場狂熱運動，包括馬斯克、Twitter創始人傑克·多爾西和投資者馬克·安德森在內的知名科技領袖都表達了對這項技術的認可。加密貨幣的價值爆炸式增長，催生了一批新的加密貨幣億萬富翁。以太幣和多吉幣等形式的加密貨幣也吸引了公眾的注意，特別是在疫情期間，金融系統中的過剩現金導致人們為娛樂而進行日間交易。
加密貨幣價格在去年年底達到峰值，之後隨著對經濟的擔憂加劇而下滑。但本週，穩定幣TerraUSD崩盤後，崩潰勢頭進一步增強。穩定幣旨在成為一種更可靠的交易方式，通常與美元等穩定資產掛鈎，目的是不影響價值波動。許多交易員使用它們購買其他加密貨幣。
TerraUSD得到了Arrington資本和Lightspeed創投等可靠的風險投資公司的支持，它們投資了數千萬美元來資助建立在該貨幣上的加密項目。加密貨幣平台Tezos的創始人之一凱瑟琳·布雷特曼說，這「給了那些本來可能不了解這些事情的人一種虛假的安全感」。
但TerraUSD沒有現金、國債或其他傳統資產的支持。相反，它的所謂穩定性來自於將其價值與另一種名為Luna的姊妹加密貨幣掛鈎的算法。
本週，Luna幾乎失去了全部價值。這立即對TerraUSD產生了連鎖反應，於週三跌至23美分的低點。隨著投資者的恐慌，最受歡迎的穩定幣、加密貨幣交易的支柱Tether也動搖了自己的1美元掛鈎政策，最低跌至0.95美元，之後有所回升。（Tether由現金和其他傳統資產支持。）
廣告
這種波動很快引起了華盛頓的注意，穩定幣一直在監管機構的關注範圍內。去年秋天，美國財政部發布了一份報告，呼籲國會為穩定幣生態系統制定規則。
「我們確實需要一個監管框架，」美國財政部長珍妮特·耶倫週四在國會聽證會上表示。「在過去的幾天裡，我們看到這些風險有了真實的展示。」
她補充說，穩定幣「帶來了我們幾世紀以來所知的與銀行擠兌有關的同樣風險」。
在佛羅里達州麥德利，工人們正在安裝加密貨幣挖掘數據中心。
在佛羅里達州麥德利，工人們正在安裝加密貨幣挖掘數據中心。 Rose Marie Cromwell for The New York Times
與此同時，加密系統的其他部分也出現了問題。週二，最大的加密貨幣交易所之一Coinbase報告了4.3億美元的季度虧損，並表示它已失去了超過200萬活躍用戶。自2021年4月成功上市以來，該公司的股價暴跌了82%。
Coinbase首席執行官布萊恩·阿姆斯壯試圖在Twitter上安撫客戶，稱該公司沒有破產的危險。此前，一項關於其資產所有權的必要法律披露激起了恐慌。
加密貨幣價格也大幅下跌。週四，比特幣的價格曾跌至2.6萬美元，比去年11月的峰值低了60%，之後略有上漲。自今年年初以來，比特幣的價格走勢與納斯達克指數的走勢非常相似，後者是一個偏重科技股的基準指數，這表明投資者正在像看待其他風險資產一樣看待比特幣。
廣告
以太幣的價格也暴跌，在過去一週損失了超過30%的價值。Solana和Cardano等其他加密貨幣也在下跌。
一些分析人士說，任何恐慌都可能被誇大了。瑞穗的一項研究顯示，在比特幣價格跌破2.1萬美元之前，Coinbase上的一般比特幣持有者都不會虧損。多勒夫認為，只有到發展到那個地步，才有可能出現真正的死亡旋渦。
「只要沒人賠錢，比特幣就能運轉，」他說。「一旦它回到那個價位，那才是會喊出『我的媽呀』的時候。」
過去經歷過加密貨幣波動的專業投資者也保持了冷靜。為1000名財務顧問提供加密貨幣投資服務的Bitwise資產管理公司首席執行官杭特·霍斯利本週與其中70多人會面，討論市場情況。他說，許多公司沒有賣出加密貨幣，因為其他所有資產也都在下跌。有些人甚至試圖利用這次下跌賺錢。
「他們的看法是，『這很嚇人，但是無處躲藏，』」他說。
儘管如此，價格暴跌還是讓加密貨幣交易員感到不安。就在幾個月前，區塊鏈的支持者還預測，比特幣的價格今年可能會漲到10萬美元。
廣告
交易公司OANDA的加密貨幣分析師埃德·莫亞說:「我從沒想過會這麼快走衰。」