2021年2月,被稱為「冰風暴」的超低溫寒流襲擊美國南方,德州、路易斯安那州等地暴雪漫天,氣溫急凍,原應溫暖的大地陷入蒼茫。
往年此時,休士頓低溫約在攝氏10度上下,正中午高溫則將近20度,但這場百年一見的冰風暴,讓這座以石油和航空產業聞名的城市,氣溫直探零度以下,德州最低溫甚至到了負十八18度。德州電廠、電網因低溫癱瘓,自來水管線結凍,導致上百萬戶家庭停水停電,總統拜登宣布德州處於「重大災難狀態」。
如果說一隻蝴蝶在巴西振翅,會讓美國德州颳起龍捲風,那這場冰封德州的超級寒流,會造成什麼後果?
結果是,全球石化產品市場大亂,供應失序、價格狂漲,也讓太平洋另一頭的台灣石化業,迎來多年不見的榮景,成為去年的製造業大贏家。
石化業:天災人禍下,獲利率創新高
在本次《天下》兩千大企業調查中,石化原料行業營收成長高達47.8%,居製造業第二名;平均獲利率10.37%,更創下近17年新高。
「(石化廠)本來說3月底復工,至少拖了1個月,到4月底,甚至5月才回歸,」棣邁產業顧問公司總經理何耀仁回想去年初,德州石化產業遲遲無法回復正常供應,部份業者甚至停工長達3個月。
德州是美國最大石油和天然氣產地,災情導致當地乙烯、丙烯下游產品供應受阻,包括聚乙烯(PE)、聚氯乙烯(PVC)、丙烯腈(An)等產品都受到影響。
以乙烯為例,美國產量約佔全球15%至20%,德州正是最主要產地。美國業者為了在災後持續供應乙烯下游產品PVC,多從歐洲或中東廠調配,進一步牽動全球各地市場,亞洲PVC價格也跟著水漲船高。
「石化原料就是這樣,只要缺1%,價格就漲10%,」何耀仁的說法並不誇張,從亞洲PVC報價來看,去年1月每噸均價1160美元,到了2月突破1200美元,之後幾乎是直線上漲,第3季已達1700美元,印度市場甚至一度超過2000美元。
就連提煉PVC的副產品氫氧化鈉,去年最高價也比災前翻了1倍,來到600美元的水準。
台塑去年營收2735.98億,稅後純益713.55億,雙雙創下歷史新高,主因之一就是佔比最高的PVC產品帶來豐厚獲利。其他像是台聚集團的台聚、亞聚、華夏,也都繳出歷史最佳營收及獲利表現。
度過上半年的「天災」,當業界以為石化產品價格將回歸正常,下半年卻又迎來另一場意外「人禍」。中國為了急降碳排祭出「能耗雙控」,加上去年第3季末煤價大漲,煤化工業者產能受限,繼續撐起石化產品的獲利空間。
何耀仁解釋,中國是全球最大產煤國,近年煤化工產業興起,以煤作為原料生產聚乙烯、聚丙烯等產品。煤價上漲,讓這些業者成本增加,加上配合政策歲修、降產,導致供給緊張,產品報價居高不下。
綜觀去年石化產業,天災人禍紛至沓來,加上疫後經濟復甦、石油輸出國家組織(OPEC)減產,使得油價節節上升,從年均價來看,2020年布蘭特原油每桶僅43.3美元,2021年暴增至70美元,大漲超過6成,也成為催動去年石化業營收、獲利狂飆的主因。
鋼鐵業:基礎建設、戰事攪局,供需吃緊
不只是油價,去年鋼價同樣節節攀高,讓鋼鐵業上下游雨露均霑。以鋼鐵業為主的金屬原料、金屬製品行業,在調查中,平均營收成長率為47.62%、37.55%,名列製造業前茅。
2020年新冠疫情爆發後,上游鋼鐵廠陸續啟動減產,中游通路、下游客戶也降低庫存水位。但從去年初開始,鋼鐵需求隨著製造業復甦而升高,中下游庫存馬上拉警報,供不應求之下推升鋼價直飆,中鋼內銷盤價幾乎整年沒跌過。
台灣鋼鐵業上游如中鋼,中游像是國內最大鋼板剪裁和物流廠新光鋼,營收、獲利都創下歷史新高。
鋼價高漲,讓中鋼繳出開業50年來最佳業績表現。(王建棟攝)
目前鋼價仍在高檔,但烏俄戰爭烽火綿延,讓今年全球鋼市添上些許陰影。世界鋼鐵協會(WSA)原先預測,今年全球鋼鐵需求量將增加2.2%,戰事爆發2個月後,協會調降成長率至僅0.4%。
不過這對台灣業者而言,不一定是壞事。
「戰爭產生原料和能源問題,他們(歐洲)會需要滿多亞洲產能,」金屬工業研究發展中心產業分析師林建良認為,戰事讓歐洲鋼廠的能源和原料供應變得不穩定,加上中國持續箍緊鋼廠產能,今年全球用鋼供需將持續吃緊。
半導體、IC設計:車用市場商機旺,業績大豐收
將目光從傳產移向高科技行業,IC設計公司去年再度迎來豐收,平均營收成長率高達42.9%,更勝前一年度的27.3%;平均獲利率更從上次調查的第四,直接登頂拿下第一。
疫情下,電腦遠端作業需求大增,帶動技嘉業績攀升。(謝佩穎攝)
除了疫情衍生的終端需求不減,另一亮點是來自汽車市場的挹注。電動車掀起風潮,不只改變車輛動力來源,更大幅提升汽車自動化和智慧功能,連燃油車也深受影響。
像是在納斯達克交易所掛牌的奇景,去年營收432.81億、稅後純益122.23億,雙雙達陣歷史新高,主因便是車用驅動IC產品營收年增超過一倍,而且今年還將持續成長,成為奇景單一最大營收來源。
攤開《天下》兩千大企業調查製造業總成績,去年平均獲利率、平均資產報酬率、平均股東權益報酬率等三項重要指標,都創下2013年《天下》將一千大企業調查擴增為兩千大以來的最佳成績,台灣製造業在去年共同締造了前所未有的獲利榮景。
疫情、戰爭、天災人禍,全球各地從去年至今歷經無數黑天鵝飛舞,許多企業在動盪時刻成功抓緊商機。但在市場平靜下來後,如何在新常態佔得先機、維持成長,接下來,又是一輪考驗企業真本領的關鍵試煉。
(責任編輯:吳廷勻)
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