为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业等设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，2020年9月11日，央行印发《金融控股公司监督管理试行办法》（下称“金控监管办法”），并于当年11月1日起施行，至今已满两周年。该监管办法实施的效果如何，对于市场上的金控集团尤其是地方金控公司经营产生了什么样的影响，备受业界关注。
11月7日，普华永道发布了《迈向新时代的地方金控公司：挑战及应对研究报告》（下称“报告”），针对当前地方金控面临的战略抉择、申牌管控、风险治理、协同发展、数字化建设等核心问题进行分析，并提出了应对建议。
“地方金控应顺应发展趋势，立足于当地政府战略规划和地方产业特点，评估区域资源禀赋，在充分论证、研判和审慎分析后，权衡金控申牌的利弊，从战略高度与全局视角做出决策。短期内，地方金控的申牌决定将付出一定的合规整改和体系变革的成本，同时也要满足参控股两家金融机构以及资本金符合央行金控监管办法的要求；长期来看，随着金融加强服务实体经济和金融监管改革的态势延续，金控持牌经营将是地方金控平台未来的必由之路。”普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾对《华夏时报》记者分析指出。
11月11日，江苏南京紫金投资集团副总经理范源则告诉《华夏时报》记者，当前地方金控公司数字化道路的建设工作应从底层建立数字化框架，培养数字化思维，通过场景发掘价值，坚持长时间的数据积累、优化迭代，达到对业务和产品的再造，才能实现管理和风控的双提升。
硬指标卡住地方金控
截至目前，全国金控集团共有77家，其中国有大行系有工农中建交以及邮政银行和国开行七家；股份制商业银行系有中信、平安、招商、光大、兴业、上海国际集团等六家；还有四大AMC以及7家央企金控集团；另有五十余家地方系以及民营系金控集团。
“央行金控监管办法生效后，要求所有金控公司须按照监管要求持牌经营，纳入统筹监管。截至目前中信、北京金控、招商局金控三家已经持有金融控股公司牌照，另有光大集团和万象控股已经提出了申请，还有更多的金控公司正在积极申牌和准备过程中，全新的监管要求下，对于地方金控的发展提出了更严苛的要求，这其中优胜劣汰的情形也还会出现。”11月13日，普华永道中国区域经济和金融业主管合伙人张立钧对《华夏时报》记者表示。
在张立钧看来，在经济新常态背景下，以地方政府和地方国企作为主要出资人的地方资本投资运营平台或金融投资集团，是广义金控公司中重要的一类群体，在区域经济发展中具有非常重要的地位，这些占相当比例的机构可以充分发挥金融的优势，整合金融资源，助力地方经济发展和产业升级，防范与化解金融风险，满足当地居民的金融服务需求，并可能成为地方的一张亮眼名片。
值得关注的是，规模达标与金融牌照实控权是金控申设的基本条件，而部分地方金控尚未符合实控两家不同类型金融机构的要求，或是现有实控牌照无法在资产规模方面达到准入标准。
对此，报告建议，应多管齐下，强化出资人管控履职。如通过并购、股权增持、转让或一致行动人安排等方式实控两类不同金融机构；采取自然生长的内生方式及划转与并购等外生方式达成规模方面的目标；同步规划和构建金控对子公司的管控授权体系，以及搭建金控层面的数据中台和信息化系统以满足出资人的履职要求。
“就当前的时机而言，市场上待处置的公司和待出售的股权及资产包，是地方金控公司寻求并购目标获取牌照的机会。地方金控也应将自身资源投入和整体转型时机纳入考量，根据自身发展阶段选择合适的申牌时机，将金控申牌作为转型发展和跨越提升的里程碑。”周瑾建议。
而在资产规模上，地方金控的原国资股东则可以从主要股东升格为控股股东，或采取自然生长的内生方式及划转与并购等外生方式达成规模方面的目标；同步规划和构建金控对子公司的管控授权体系，以及搭建金控层面的数据中台和信息化系统以满足出资人的履职要求。
地方金控如何转型
事实上，在金融业内人士看来，地方金控走综合金融道路是央行监管办法中重点鼓励发展模式和方向，大部分金控尤其是地方金控已通过持续获取不同金融牌照，包括银行、证券、保险等各金融子业态，及融资租赁等准金融业务，以拓展自身的业务版图，纷纷开始搭建发挥多牌照优势的协同发展体系，实现“1+1>2”的协同效果；另一方面，随着控股金融业务和产品的不断增加，同时自身风险管理能力和资源尚处于初级建设阶段，大部分地方金控公司面临的风险复杂程度和多样性均将呈几何倍数放大。
对此，报告建议，地方金控走协同发展之路，同时推动风险隔离是地方金控公司切实保障内部风险穿透、风险管控履职的重要保障，两者缺一不可。而地方金控公司当前的数字化转型还面临人才与技术等多重挑战，地方金控公司旗下各金融子公司数字化进程各不相同，科技与数字化人才缺乏，数字化文化与理念亟待提升，数据共享合规的技术问题突出，均制约着金控公司在数字经济时代的跃升。
“福建金投正秉持做强金融、服务实体、支持创新理念，积极打造牌照齐全、布局优化、业务协同、风险可控的国有金融资本投资运营公司，成为国内一流、具有国际视野的一体化综合金融投资集团。”11月14日，福建金投集团副总经理郑青表示。
而湖南财信金控总经理助理彭建受访时强调，地方金控公司必须坚持守正创新，立足地方，走有地方特色的发展道路，要推动成员金融机构由零散的自发性协同或者被动的指令性协同走向机制性协同，充分发挥协同优势，平衡好政策性和市场化的双重目标，坚持服务实体经济，坚持服务区域发展，坚持拥抱市场竞争。
“结合深圳市战略性新兴产业和未来产业发展规划，深投控作为市级科技金控平台，围绕高新技术企业各类金融需求，发挥深圳国资先导性和引领性作用，构建涵盖科技证券、科技保险、科技担保、科技资管、科技创投等领域的全方位、多功能科技金融服务体系，为深圳的科技成果转化、科技产业培育、上市企业纾困等提供专业高效的综合金融服务手段。”在谈到一线城市金控集团的发展之路时，深投控金融发展部部长李平告诉《华夏时报》记者。
招商金控风险管理部总经理应千凡则建议，地方金控公司应发挥金控平台数据信息优势、科技技术合力，借鉴内部机构风险管理的成熟模型、工具，做好内部风控协同与赋能。数字化技术必须结合各个内部企业风险和业务发展的真实场景，通过不断推进风险系统和模型的应用、反馈与优化，加强工具有效性和针对性，才能更好发挥作用。
“地方金控公司作为地方企业数字化转型的领头羊，应基于全国范围内的先进实践，结合地方政府的数字普惠政策与数字化基础设置建设状况，设定合理目标和路径，定制适当的数字化建设策略与方案，从数字化体验、专业化经营、中台化赋能、数字化支撑等多方面着手打造全方位数字化能力，提高自身竞争力，并更好服务当地的企业和消费者。”普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人王建平对《华夏时报》记者表示。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳