格隆匯5月17日丨恒指公司公佈最新季檢結果，比亞迪電子獲納入恒生指數，碧桂園服務遭剔除。成份股數目維持82只，所有變動將於2024年6月7日(星期五)收市後實施並於2024年6月11日(星期二)起生效。

格隆匯4月3日丨碧桂園服務(06098.HK)公吿，公司於2020年9月28日採納2020年購股權計劃，且自採納日期起生效及十年內有效。根據2020年購股權計劃的條款，董事會可隨時終止2020年購股權計劃的運作，在此情況下，不得進一步要約或授出購股權。

除非董事會另行議決，否則2020年購股權計劃的條文在其他所有方面仍將具十足效力及效用，以便在此前行使已授出的任何購股權或遵守2020年購股權計劃條文的其他規定，且於有關終止前已根據2020年購股權計劃授出的購股權的條文及其發行條款繼續有效並可行使。儘管2020年購股權計劃存有其他條文，惟董事會可全權酌情註銷已授出但尚未獲行使任何購股權。於公吿日期，2020年購股權計劃項下有25,062,000份已授出但尚未行使的購股權。於自公吿日期起至相關股東大會日期止期間，董事會無意根據2020年購股權計劃授出任何進一步購股權。

聯交所於2022年7月刊發諮詢總結，就股份計劃對上市規則第17章作出若干修訂。該等修訂已於2023年1月1日生效。考慮到包括以上所述的原因，董事會建議終止2020年購股權計劃，其須待股東通過決議案以批准及採納2024年購股權計劃後方可作實，並採納2024年購股權計劃以取代2020年購股權計劃。2024年購股權計劃條文將遵守經修訂上市規則第17章的規定。

格隆匯4月3日丨碧桂園服務(06098.HK)公吿，郭戰軍因集團內部分工調整而擬投入更多時間聚焦在集團人力資源管理和市場管理的整體工作而辭任執行董事及公司環境、社會及管治委員會成員。趙軍已獲委任為公司獨立非執行董事及審核委員會、提名委員會及環境、社會及管治委員會成員，於2024年4月3日起生效。

格隆匯4月2日｜中金髮表研究報吿指，碧桂園服務去年業績符合市場預期，核心業務收入表現平穩，其中基礎物管、社區增值及城市服務收入分別按年升8%、跌7%和升1%。中金預期在外拓項目穩定轉化及專業能力支持下，碧服未來基礎物管及社區增值業務收入有望保持穩健增長。但該行指出，碧服盈利與資產負債表仍然受壓，預期公司未來仍要面對一定程度的關聯方及第三方貿易應收賬款減值壓力，建議投資者繼續關注公司的盈利能力變化趨勢，以及應收賬款的回收與減值情況。中金分別將今明兩年核心淨利潤預測下調5%及6%至按年增長5%及2%，對應淨利潤預測分別下調13%及7%，維持“中性”評級，目標價降至5.5港元。

格隆匯4月2日｜大華繼顯發表報吿指，碧桂園服務去年純利按年跌21.6%至34.9億元，派息比率為22.5%。公司社區增值業務及城市服務收入去年急劇收縮，所有業務毛利率下降。在40億元商譽及應收賬減值後，風險仍然高企。管理層目標今年收入增長低至中單位數，並持審慎看法，強調業務獨立性及穩定性。公司亦考慮在行業回穩及公司外部風險完全緩解前不增加派息比率。考慮今年逆風持續，該行下調對碧服今年至2026年盈利預測18%至25%，反映收入增長及毛利率假設下調，目標價由5.9港元降至5.15港元，相當於預測2025年經常性盈利市盈率5倍，維持“持有”評級。

格隆匯4月2日｜中金髮表研究報吿指，碧桂園服務(6098.HK)去年業績符合市場預期，預計在外拓項目穩定轉化及專業能力支持下，碧桂園服務未來基礎物管及社區增值業務收入有望保持穩健增長。但該行指出，碧桂園服務盈利與資產負債表仍然受壓，預期公司未來仍要面對一定程度的關聯方及第三方貿易應收賬款減值壓力，建議投資者繼續關注公司的盈利能力變化趨勢，以及應收賬款的回收與減值情況。中金分別將今明兩年核心淨利潤預測下調5%及6%至同比增長5%及2%，對應淨利潤預測分別下調13%及7%，維持中性評級，目標價降至5.5港元。

格隆匯4月1日｜花旗發佈研究報吿稱，維持碧桂園服務“買入”評級，在經營性現金流改善、加強市場化運作及內部優化工作支持下，公司將可透過變革來應對行業挑戰，目標價從7.7港元降至7.6港元。報吿稱，在企業轉型的過程中，碧服目標今年利潤實現低單位數升幅，利潤率則保持穩定。徐彬淮去年10月獲委任為碧桂園服務總裁，公司組織架構調整，在新的管理團隊帶領下，碧服訂立“穩中求進”的發展方向，目標是專注於提升服務水平、健康現金流、加強ESG發展，以及通過分紅及回購來回饋股東。

格隆匯3月29日｜美銀證券發表報吿指，碧桂園服務去年於新任執行長領導下有兩項新發展。包括更積極進行長期投資，並有計劃於2024年加大投資；構建五種社區增值服務(VAS)的措施，均對公司開發新業務提供推動力。但該行認為開拓新業務仍漫長。該行亦認為碧桂園服務與同業比較，具有更接近客户及最後一英里物流的優勢。然而該行對公司近期的成長前景維持保守態度，並估計公司利潤率將面臨蠶食，再加上公司管理層沒有提高派息的實際時間表。因此美銀證券將公司2024年至2025年各年盈測下調逾15%，並將碧桂園服務的目標價由6.5港元下調至5.5港元，評級“跑輸大市”。

格隆匯3月27日｜摩根大通發表報吿指，碧桂園服務於去年12月已宣佈資產減值，亦在今年3月上旬發盈警，因此公司淨利潤及核心淨利潤，按年分別下跌85%及22%的結果不令該行意外。由於公司持續面臨流動性壓力，該行估計碧桂園服務將繼續面臨減損風險、有機增長能力，以及被用作融資工具等風險。 在評級考慮的正面因素方面，碧桂園服務仍能維持派息水平，而且公司的應收帳款日數亦略有改善。不過另一方面，公司物業管理利潤率進一步下跌，預期利潤率於未來數年仍會繼續受壓；社區增值服務收入以及毛利率持續下跌；公司減值巨大；以及合約建築面積成長緩慢等因素，均為影響評級的負面因素。因此摩通將碧桂園服務的目標價由5.9港元下調至3.6港元，維持“減持”評級。另外，摩通亦預期碧桂園服務的業績表現不會推動公司股價反應，相反公司持續的流動性壓力或會繼續令股價承壓。

格隆匯3月27日丨​碧桂園服務(06098.HK)公佈年度業績，截至2023年12月31日止年度，總收入增加約3.0%至約人民幣426.115億元，其中，來自於第三方收入增加約6.0%至約人民幣412.830億元；整體毛利約人民幣87.319億元，降幅約14.9%；整體毛利率下降4.3個百分點至約20.5%，整體毛利率下降主要由於各項業務毛利率下降所致；公司股應占利潤約人民幣2.923億元，同比下降約85.0%，擬派末期息每股人民幣2.19分及及特別股息每股人民幣27.27分。

截至2023年12月31日，除「三供一業」業務外，公司的合同管理面積約為1,633.0百萬平方米，收費管理面積約為956.9百萬平方米。此外，「三供一業」業務的物業服務的合同管理面積及收費管理面積為93.4百萬平方米及88.6百萬平方米。我們管理共7,345項物業，項目遍佈中國內地31個省、直轄市、自治區及香港特別行政區及海外，重點覆蓋包括珠三角、長三角、長江中游、京津冀及成渝五大經濟發達城市羣，位於一二線城市項目的收費管理面積佔比已經達到42.0%。