上週五，矽谷銀行成為2008年金融危機以來倒閉的最大銀行，該銀行向科技界的一些大公司提供貸款。到週日晚上，監管機構突然關閉了簽名銀行，以防止出現銀行系統的廣泛危機。這些銀行的迅速關閉震動了科技行業、華爾街和華盛頓。

事態仍在發展，以下是我們目前所知道的信息。

矽谷銀行的網站顯示，該銀行為美國近一半由風險資本支持的技術和生命科學公司提供銀行服務，並為2500多家風險投資公司提供服務。

幾十年來，矽谷銀行從風生水起的初創企業那裡獲得了大量現金，它的做法和大多數競爭對手一樣：將一小部分存款以現金形式保留，其餘部分購買國債等長期債權。在利率保持低水平時，這些投資承諾穩定、適度的回報。但事實證明，它們目光短淺。矽谷銀行沒有考慮到經濟整體形勢，在一年多的大流行刺激措施之後，經濟已經過熱。

這意味著，當美聯儲為遏制快速通膨而開始加息時，矽谷銀行陷入了困境。隨著新發行的政府債券吸引了更多的興趣，這些曾經安全的投資看起來不再那麼有吸引力了。

矽谷銀行的問題並非都與利率上升有關。這家銀行某些獨特之處促成了它的迅速消亡。由於其業務集中在科技行業，當初創企業融資開始減少時，矽谷銀行開始遇到麻煩，這導致其客戶（包括科技初創企業及其高管）更多地動用自己的帳戶。該銀行還有大量未受保大額儲戶——這類投資者往往會在出現動盪跡象時提款。為了滿足客戶的要求，銀行不得不以很大的折扣拋售部分投資。

週三，矽谷銀行公布巨額虧損後，科技行業陷入恐慌，初創企業爭相提款，導致銀行擠兌。

到上週晚些時候，矽谷銀行股價直線下跌。聯邦存款保險公司上週五宣布將接管這家有40年歷史的機構。此前，銀行及其金融顧問曾試圖尋找買家介入，但未能成功。接管後，約1750億美元的客戶存款置於聯邦監管機構的控制之下。

1933年由國會創設的聯邦存款保險公司旨在為銀行提供消費者存款保險。據其網站介紹，公司的職責是維護「國家金融體系的穩定和公眾信心」。

矽谷銀行的總部位於加州聖克拉拉。其破產是自2008年金融危機以來最大的一起銀行破產案。在那次危機之後，國會通過了多德-弗蘭克金融監管方案，旨在防止此類崩潰。

2018年，川普總統簽署了一項法案，減少了地區銀行接受美聯儲壓力測試的頻率。上週，隨著矽谷銀行倒閉的消息傳播開來，一些銀行業專家表示，如果多德-弗蘭克方案的措施沒有被撤銷，可能會迫使該銀行更好地處理其利率風險。

在聯邦存款保險公司接管矽谷銀行兩天後，紐約監管機構週日突然關閉了簽名銀行，以遏制更廣泛的金融系統風險。

簽名銀行為律師事務所和房地產公司提供貸款服務，在全國有40家分行，資產不足1000億美元。該銀行的客戶包括一些與川普的公司——川普集團——有關的人。2018年，這家擁有24年歷史的銀行開始接受加密貨幣資產存款——這是在FTX加密貨幣交易所倒閉、該行業陷入崩潰後的一個致命決定。

與矽谷銀行的客戶一樣，簽名銀行的大多數客戶帳戶上都有超過25萬美元的存款。聯邦存款保險公司只為25萬美元以下的存款提供保險，因此超過25萬美元的存款就不會受到同樣的政府保護。監管文件顯示，截至去年年底，簽名銀行約880億美元的存款中有近九成沒有保險。隨著矽谷銀行的問題上週開始蔓延，簽名銀行的許多客戶感到恐慌，開始給銀行打電話，擔心自己的存款可能面臨風險。

據一位知情人士透露，上週五，簽名銀行出現了大量存款流出，該銀行的股票以及一些同行的股票也繼續下跌。

監管機構一急於遏制事態的發展，三天內兩家銀行的倒閉促使人們迅速重新評估美聯儲的加息。在本週末銀行業崩潰造成衝擊之前，美聯儲曾預計將在3月21日至22日的下一次會議上加息50個基點。

在宣布關閉簽名銀行時，監管機構週日表示，該銀行和矽谷銀行的儲戶無論帳戶有多少存款都將獲得存款全額補償，並且到週一就可以支取所有資金。

週一早晨，拜登總統向美國人保證，金融體系是穩定的，客戶的存款可以「在你需要的時候出現」。

財長耶倫週日表示，監管機構週末一直在努力穩定矽谷銀行——她試圖向公眾保證，更大範圍的美國銀行系統「安全且資本充足」。

與此同時，她承認許多小企業都指望著困於該行的資金。

耶倫建議，一個可能的解決方案是收購矽谷銀行，並強調監管機構正試圖「及時」解決這一問題。據一位知情人士透露，美國聯邦存款保險公司週六開始進行對矽谷銀行的拍賣，定於週日下午結束。

週日，美國聯邦存款保險公司以「系統性風險例外」為由，允許政府償還未投保的儲戶，以防止對經濟或金融不穩定造成嚴重後果。同樣在週日，美聯儲宣布將在財政部的批准下設立一項緊急貸款計劃，為符合條件的銀行提供額外資金，並幫助確保它們能夠「滿足所有儲戶的需求」。

矽谷銀行和簽名銀行的倒閉凸顯了中小型銀行所面臨的挑戰，這些銀行往往專注於小眾業務，並且比大型銀行更容易受到銀行擠兌的影響。最緊迫的擔憂是，一家銀行的倒閉會嚇跑其它銀行的客戶。與美國最大的銀行相比，矽谷銀行和簽名銀行的規模都很小，矽谷銀行的資產為2090億美元，簽名銀行的資產為1100億美元，這些數字與摩根大通超過3萬億美元的資產相比相形見絀。但是，當客戶或投資者恐慌並開始提取存款時，銀行擠兌就會發生。

週一，一些小銀行忙著向客戶保證，它們擁有更加穩固的財務基礎。

在投資者試圖應對簽名銀行和矽谷銀行的突然倒閉之際，美國地區性銀行的股價週一暴跌。第一共和銀行當天跌幅最大，下跌60%。亞利桑那州的西方聯合銀行下跌45%，KeyCorp和Comerica均下跌近30%，猶他州的Zions Bancorp下跌約25%。

大銀行的股票並未受到太大影響：花旗集團和富國銀行均下跌超過7%，美國銀行下跌超過3%，摩根大通下跌約1%。追蹤24家主要銀行表現的KBW銀行指數下跌10%，算入上週的大幅下跌，該指數中銀行的總市值蒸發近2000億美元。

過去幾天，隨著監管機構接管對兩家銀行的控制並保證這些銀行的存款保護，一些人將此舉與2008年的銀行紓困相提並論。

週一，拜登總統試圖說明這些旨在防止更多銀行擠兌的舉措不同於2008年金融危機期間採取的舉措，當時數千億美元被用於拯救銀行業。納稅人承擔了大部分紓困金，而矽谷銀行和簽名銀行的儲戶存款全額補償的成本將由銀行向美國聯邦存款保險公司支付的費用來支付。

「這一點很重要：納稅人不會承擔任何損失，」拜登在週一上午的聲明中表示。「我再說一遍：納稅人不會承擔任何損失。」

但他表示，「銀行的投資者將不會受到保護。」

「他們對風險是知情的，當風險沒有得到回報時，投資者就會賠錢，」拜登說。「這就是資本主義的運作方式。」