新東方及俞敏洪承諾以市價購7億港元東方甄選股份：當前股價被低估

新東方及俞敏洪將出手認購東方甄選股份。

1月31日，東方甄選控股有限公司（東方甄選，01797.HK）及新東方教育科技集團有限公司（新東方，09901.HK）發佈聯合公告稱，新東方及俞敏洪各自已承諾以市價在聯交所購買合共價值7億港元的東方甄選股份。

公告稱，新東方及俞敏洪（東方甄選的董事兼行政總裁以及新東方董事）依然對東方甄選的未來前景及業務潛力具有信心，並完全承諾增持彼等各自於東方甄選的股權。

其中，新東方已承諾購買總值6.6億港元的東方甄選股份，在購入後將由新東方實益持有，俞敏洪已承諾購買總值4000萬港元的東方甄選股份，在購入後將由俞敏洪或其控製的法團實益持有。購股行動將於本公告日期起六至十二個月期間內逐步進行。

此外，公告還表示，東方甄選及新東方聯合宣佈，東方甄選董事會及新東方董事會已各自批準終止認購協議。本次終止認購協議（及認購事項）乃訂約方基於商業考量後之結果。東方甄選及新東方已考慮（其中包括）東方甄選股份的近期股價，而經過東方甄選董事會在其日常溝通過程中與東方甄選股東進行討論，訂約方一直考慮可達到認購事項主要目的而不會對其他東方甄選股東的股權造成攤薄效應的替代方案；在討論過後，訂約方得出結論認為繼續進行認購事項不再具有商業意義。

對於相關決策的理由，公告提到，東方甄選董事會確認，其擁有足夠現金且處於健康的現金流狀況，可為東方甄選集團近期及長期的未來營運及管理成本提供資金，當中尤其已考慮到東方甄選將從出售事項下出售東方甄選集團教育業務收取15億元及來自其業務運營的收入。因此，東方甄選集團無需進一步融資，而東方甄選董事會並不認為集資是認購事項的主要目的。

東方甄選稱，已考慮不同替代方案以進一步促進股東的整體利益，而不會攤薄東方甄選其他股東及潛在投資者的持股比例。終止認購事項並轉而由新東方及俞敏洪根據新東方承諾及董事承諾分別在市場上收購東方甄選股份，對東方甄選股東（及有意投資者）整體應屬有利。

此項建議為新東方提供另一路徑，可維持其在東方甄選的控股地位，而同時間不會對有意繼續透過持有公司股權來支持東方甄選的其他東方甄選股東（及有意投資者）的持股比例造成影響；及新東方不向東方甄選集團注資，而是由新東方及俞敏洪直接向願意在市場上出售股份的現有東方甄選股東提供現金，從而將為東方甄選現有股東及潛在投資者進一步增加東方甄選股份在聯交所的流動性。

因此，此項新建議將向買入東方甄選股份的現有東方甄選股東及潛在投資者提供機會，可直接參與將其東方甄選股份從新東方及俞敏洪變現，而對於願意在市場上出售股份的股東而言，該建議可讓有關資金直接退回予該等股東（及新投資者）而不會攤薄其他東方甄選股東的持股比例。

此外，新東方承諾及董事承諾反映新東方及俞敏洪各自繼續對東方甄選集團的價值具有信心，並將在可預見將來確保新東方在東方甄選的控股地位。該兩項承諾反映新東方及俞敏洪認為東方甄選股份當前股價被低估的看法，因此，新東方及俞敏洪承諾各自增持東方甄選的股權，向市場發出強烈信號，表示持續對東方甄選股份價值的信心。

公告還稱，新東方董事會仍承諾增加在東方甄選的持股比例，而考慮到東方甄選的近期股價，認為終止認購事項以及作出新東方承諾乃維持其在東方甄選持股比例的更理想和具成本效益的方法。新東方董事會認為，東方甄選當前股價被低估，並不準確反映東方甄選集團業務的價值。

此前的1月24日，東方甄選公佈截至2023年11月30日止六個月中期業績公告，“增收不增利”引發外界關注。財報顯示，東方甄選中期總營收27.95億元，同比增加34.4%；淨利潤為2.49億元，同比下跌57.4%；調整後淨利潤達5.09億元；基本每股收益為0.25元，同比下降56.9%。

財報發佈後的電話會議中，東方甄選CEO俞敏洪首次出席，並回應外界焦點問題。“現在的東方甄選仍在發展，但它的發展還不是那麼穩定，而且有時還會出現驚濤駭浪。我這個老舵手，會持續引領東方甄選發展。”

此前2023年11月21日晚，東方甄選公告稱，向母公司新東方(NYSE：EDU)出售教育業務，代價15億元，現金支付。東方甄選預計錄得收益約16.53億元，由出售代價減教育業務淨負債1.53億元，交割日期為2024年3月1日或訂約方另行協定的日期後十個營業日內支付。去年11月24日，東方甄選還公告提到，向新東方配發及發行5135.23萬股認購股份，認購價為每股股份31.75港元，認購總額為人民幣15億元。

截至1月31日收盤，東方甄選報收23港元，漲6.24%，總市值約為233.8億港元。