合资格延期年金内部回报率差异大　5年计划介乎0.24%至3.33%

近年市场推出不少“合资格延期年金保单”退休投资产品，保费可获得税务扣减优惠，保单内的储蓄又可转化成退休后的定期入息，以2020/21课税年度的累进税率计算，每名投保人每年最多可节省1.02万港元的税款。消费者委员会检视23个合资格延期年金计划，发现最低保费、保费缴付年期、累积期、年金期及内部回报率等均有明显差异，如提供5年保费缴付年期的计划中，保证内部回报率介乎最低0.01%至最高3.33%。该会指，保费缴付年期较短、累积期或年金期越长，保证内部回报率便相对越高，但有意投保人应查询个人化内部回报率，并货比三家，再选择最合适的计划。

是次研究包括18间保险公司共23个延期年金计划，所有计划总保费最低为18万港元、缴付年期最少5年、年金期最短10年。保费则丰俭由人，比较缴付年期为5年的计划，年缴保费介乎36,000至105,447港元，相差近2倍，年金期介乎10年至30年。另外，部分计划提供年金至受保人指定岁数，其中6个计划提供的年金期可至99岁或以上，甚或终身。

消委会建议，投保人可从保证内部回报率比较不同计划。在提供5年保费缴付年期的计划中，保证内部回报率最低的是保诚保险，只有0.01%；最高是东亚人寿保险，有3.33%。而10年保费缴付期的计划中，保证内部回报率最低的是滙丰人寿保险，只有0.24%；最高的是中国人寿保险，有2.9%。

一般而言，即使同一计划，当保费缴付年期愈短、累积期或年金期愈长，保证内部回报率便相对愈高。而内部回报率亦会因受保人性别、年龄，以至保费缴付模式等多个因素影响。不过，即使保费缴付年期、累积期、年金期相同，不同计划的保证内部回报率仍会有一定差异。

因此，有意投保人应查询个人化内部回报率，并货比三家，列于产品小册子内的数字只应作参考。东亚人寿保险、中银集团人寿保险、中国人寿保险、立桥人寿、恒生保险提供全保证回报，但有提供非保证回报的计划的总内部回报会较高，风险亦然。

另外，若投保人出现财政困难，无法承担保费，个别合资格延期年金保单可让投保人申请暂缓缴费。如决定提早退保，保单持有人可获得的退保价值或会低于已缴付的保费。如果于第一个保单年度完结时退保，保单持有人可获得的退保价值占已缴保费之比率最低的是中银集团人寿保险，只有14%；恒生保险则最高，有82.4%。

此外，11个计划可提供延长保费宽限期、保费假期、失业保障或豁免保费意外保障等附加保障等，包括安盛保险、东亚人寿保险、安达人寿保险、富卫人寿保险、恒生保险、滙丰人寿保险、宏利人寿保险、泰禾人寿保险、万通保险。