À l’heure où les mastodontes de la grande distribution peinent à renouer avec des rentabilités pérennes, un modèle se distingue : celui des supermarchés en zone urbaine. Analyse par les experts d’AURIS Finance, cabinet de conseil en opérations de fusion-acquisition.
Intermarché Express est désormais « le format de point de vente le plus rentable du groupement », explique Thierry Cotillard, président du groupement Les Mousquetaires. En dix années, cette typologie de point de vente a progressé de 10 unités à 165 dans toute la France.
Pour l’année 2023, ces 150 magasins ont permis de générer un chiffre d’affaires de 1,26 milliard d’euros. Un chiffre en progression de 15 % sur un an, en valeur comparable.
Crise structurelle
Un niveau de performance qui a de quoi faire pâlir les géants de la grande distribution. Au cours des derniers mois, les grandes enseignes et plus particulièrement le groupe Casino ont traversé d’importantes difficultés. Le groupe lutte contre des difficultés financières sévères, avec une dette considérable qui a nécessité la vente de nombreux magasins à des concurrents tels qu’Intermarché et Auchan afin de stabiliser la situation. La part de marché des enseignes du groupe a fortement décliné, passant de plus de 8 % en 2018 à seulement 6,3 % en 2023. Plus largement, la grande distribution fait aujourd’hui face à une crise profonde. Dans un contexte de digitalisation de l’économie mondiale, les acteurs traditionnels ont vu l’arrivée de nouveaux entrants. C’est ainsi qu’en 2020, Auchan annonçait la suppression de 500 postes, tandis qu’au même moment, Amazon annonçait vouloir recruter 500 personnes au cours des trois prochaines années pour son entrepôt francilien.
Mastodontes contre centre urbain
Au-delà de l’arrivée d’acteurs 100 % digitaux, le changement des habitudes de consommation impacte directement le modèle des acteurs traditionnels de la grande distribution. Intermarché Express parvient à générer un chiffre d’affaires de 12 000 euros par mètres carrés, contre 8 000 euros pour les autres formats au sein de l’Hexagone. Avec le développement du télétravail, les consommateurs sont plus enclins à multiplier les passages en supermarché. Le modèle du supermarché en centre urbain permet de multiplier les usages. En cinq années, la fréquence d’achats en format urbain a ainsi augmenté de 1,7 %.
Acheter moins, mais plus souvent
L’augmentation de l’inflation incite désormais les consommateurs à acheter de moins grandes quantités, au profit de plus petites courses, mais plus fréquentes. Les points de vente à taille humaine restant néanmoins très bien achalandés (plus de 15 000 références au sein des magasins Express d’Intermarché) séduisent les consommateurs au détriment des hypermarchés. Le Groupement les Mousquetaires entend intensifier sa présence en centre-ville et projette d’atteindre un réseau de 300 magasins à horizon 2030. Un objectif permis notamment grâce à l’acquisition d’anciens magasins du groupe Casino. Début 2024, Intermarché mettait la main sur 294 magasins Casino. Les enseignes sont désormais en cours de réfection avec des vagues de réouvertures prévues au fil des années.
Nos experts à vos côtés
Le démantèlement des magasins Casino en France marque le début d’une nouvelle ère dans le secteur de la grande distribution. De nouveaux modèles émergent, portés par une évolution des habitudes de consommation. Les distributeurs situés en centre-ville renforcent aujourd’hui leur compétitivité dans un marché en rapide mutation. Au cours des prochains mois, de nouvelles opérations de rapprochements pourraient advenir. Les experts d’AURIS Finance sont spécialisés par secteurs. Ils vous accompagnent dans vos recherches de financement, vos projets de cession et d’acquisition.
