✅群益對 #台積電（2330）遭砍單傳言看法
報載受AMD、nVidia、聯發科（2454）、Qualcomm、Intel等5大客戶庫存調整狀況比預期激烈影響，雖然有部分AI應用急單在2023年Q1加入，但按照相關生產排程最快2023年Q2才會認列營收。台積電2023年Q1營運面臨美元計價營收恐無法達成財測低標，2023年Q1營收季減幅度恐大於17%，高於台積電先前預期的衰退幅度，台積電預期2023年Q1合併營收介於167～175億美元，QoQ-16.21～-12.20%，平均值約171億美元，QoQ-14.20%，主要反映庫存調整與消費不振干擾經濟前景等問題。

台積電強調2023年Q1的財測目標尚未改變，台積電前幾大客戶的訂單主要是N7以下的製程為主，從投片到產出的cycletime要3～4個月以上，所以台積電2023年Q1業績主要都來自2022年Q4的投片，因此近期砍單或加單對台積電2023年Q1的業績影響不大，因此台積電2023年Q1業績將可以順利達標。

✅元大對 #美國1月耐久財訂單 看法
美國商務部於2/27公布1月份耐久財訂單，訂單月增率由前月修正值5.1%（原前值為5.6%）大幅降為月減4.5%，低於市場預期的月減4%，年增率由前月年增11.2%降至3%，是自2021年12月以來最低增幅，但仍高於長期平均2.4%；扣除飛機的非國防資本財訂單月增率由前月修正值月減0.3%（原前值為月減0.1%）增速至月增0.8%，高於市場預期的0%，而年增率由前月5%降至4.3%，自去年5月以來已連續8個月下滑，但仍高於長期平均1.4%。

由於高通膨與高利率持續侵蝕市場終端需求，加上消費傾向持續由商品轉往服務部門，使得消費者的商品需求低迷，大件商品的購買意願續低，耐久財訂單同步下滑；然而受到企業資本支出尚未完全縮手的情況下，資本財訂單續增，年增幅仍高於長期平均，支撐製造業景氣快速崩跌風險較低，惟在高基期下持續呈現下滑態勢。根據ISM製造業指數顯示目前需求仍低、景氣疲弱，新訂單指數持續緊縮，並且隨著超額儲蓄持續消耗，消費動能恐有趨緩現象下，預期訂單將有持續性下行的趨勢。

✅統一對 #長佳智能（6841）看法
長佳智能位處於IT強、ICT強、醫療強的台灣環境，更是國際間極為罕見的能整合醫療體系、醫師、IT之公司，因而有機會茁壯為國際AI醫療龍頭。短中期則關注：

1.ChatGTP掀起本波尋找AI投資標的熱潮。
2.估長佳2022年Q4 EPS 2.04元，為財報利多。
3.2023年可望再取得多張美國醫材許可證，讓長佳晉升為國際領先的AI醫療廠。長佳智能之目標價140元（市值4.3億美元）。

重點摘要：
1.醫療AI國際當紅，國際同業市值4～20億美元，長佳比較空間大長佳智能以中醫大體系10多年來建置的數位醫療與去識別化大數據為基礎建構4大核心技術，藉此開發出「AI醫療產品（醫材）」、「醫療大數據洞見」、「雲端生醫平台」，客戶可涵蓋醫材廠、藥廠、保健食品廠、網路平台商、醫學中心、保險業等。大數據與AI為國際當紅領域，其中，國際AI醫療廠商市值4～20億美元，長佳的合理價值理應高過AI醫療廠如Lunit、Nanox 4億美元左右的市值，因長佳AI醫療更有競爭力，且多了醫療數據洞見、及雲端生醫AI平台之兩項佈局。

2.台灣環境與公司整合優勢，長佳勝過Lunit、Nanox，為國際翹楚長佳是自醫療體系衍伸而出，且整合了醫師、IT、ICT，並具有資金背景與實力，國際間極為罕見，因而可望茁壯為國際AI醫療龍頭。AI醫療用於輔助／加速醫師診斷與急重症治療，目前已是多數醫學系必修課，商機將暴風式崛起。公司飛速取得多項海內外AI醫材許可（10項台灣TFDA許可、6項美國FDA許可）。投研部估計長佳2023年將再取得4張美國許可，2023年底美國醫材許可量將達10項，將超越Lunit（估2～3項）、及Nanox（7～9項）。

✅永豐對 #大江（8436）看法
中國市況不錯下，大江復甦程度應可更趨樂觀外，歐美也在大型客戶訂單持續落實下，今年營收動能亦值得期待。

1.中國市場在解封後，客戶下單及開發新品動作與項目合作量轉趨積極，目前接單能見度已從去年暗不見光轉而可看到2至3個月之訂單狀況外，下游品牌客戶也已積極規畫啟動大型行銷活動下，復甦程度應可更趨樂觀。

2.歐美大型客戶訂單持續落實，2023年營收動能亦可期，綜上所述，目標價因獲利上修，由231元調升至278元（22×2023EPS）。

⚠️以上僅供參考。
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