【財訊快報／記者劉居全報導】趕在聯發科(2454)法說會前，美系外資在最新出爐的報告中表示，高階智慧型手機晶片將扮演聯發科今年重要營運成長動能，預估今年營收將成長15～20%；針對即將登場的法說，美系外資也強調留意四大關鍵，重申「加碼」評等，目標價維持1288元。美系外資表示，預估聯發科第一季營收將季減少5%，毛利率將下滑到46%。中國大陸2023年智慧型手機通路庫存約8週，上半年看到一些重複下單，預估聯發科第一季智慧型手機SoC出貨量較去年第四季恐下滑。不過看好聯發科在高階智慧型手機市場佔有率將持續成長(如天璣9300)，將扮演2024年的主要成長動力，至於AI智慧機的主要換機週期最快可望在2024年底到來，預估聯發科2024年營收將年成長15～20%。
針對華為重返智慧型手機市場，美系外資表示，該事件對聯發科應該不至於產生重大影響，主要因中芯國際14/7奈米FinFET產能有限，生成式人工智慧功能和3奈米製程應是聯發科讓客戶產品更優於華為的差異化優勢。
此外，美系外資表示，聯發科法說會可關注議題包括四大領域，一、聯發科對人工智慧智慧型手機滲透率的看法，以及會在何時將普及到主流智慧型手機晶片產品上；二、未來幾年ASIC(客製化晶片)設計發展；三、聯發科的AI PC產品規劃，是否會適用於WoA和Chromebook；四、是2024年後是否會繼續支付特別股利。