台積電ADR暴衝 台股穩了？謝金河逆風拋1變數 點名2檔AI鏈撐不住

台積電4月營收創歷史次高，加上Q1股息加碼至4元，推升在美ADR股價勁揚創高，市場認為，台積電將領台股直奔2萬1千點，但財信傳媒董事長謝金河提醒，去年全體上市櫃公司稅後淨利2.91兆元，以這個數字要撐住指數向上發展難度高，而AI與重電股在飆漲過後，正面臨營收及淨利成長的兩大考驗，否則股價必然調整，並點名南俊國際與麗臺等2家，前者去年EPS僅0.13元，後者今年首季還虧損，恐難撐住百元股價。

謝金河在最新一期《先探》指出，進入5月第1季報揭露密集期，企業在財報揭露後的股價調整，通常在開年之初，企業會勾勒出今年的遠景與藍圖，股價會出現所謂的「作夢行情」，到了5月會先看到第1季財報，如果股價漲太高，財報表現不理想，股價就會出現很大的後座力。

去年全體上市櫃公司稅後淨利2.91兆元，這個數字要撐住指數繼續往20883更遠的方向發展很難！台股最好的走勢，是在2萬點上下的盤整鞏固與整頓，對台股來說，5月股市不是賣股離場，而是密切注意市場焦點轉向何處？

今年很多飆漲股在年線乖離過大後，紛紛出現修正，像重電的華城從988拉回到780元，士電從358元跌到277元，中興電從221元跌回174.5元，亞力從184元跌回129元，這些重電股繼續交出好成績，但市值快速拉高後，企業的長久價值會面臨考驗，例如，華城市值超越台泥，如果論資產與經營厚度，很容易看出長線的投資價值。

這次AI傳奇帶來的股價奔馳，像是軌道的川湖、南俊國際或是散熱的奇鋐、雙鴻，機殼的勤誠、營邦、晟銘電到與SMCI沾到邊的麗台，以及伺服器相關的廣達、緯創、技嘉，股價在經過一番奔馳後逐漸修正，像營邦從642跌到302元，不知不覺中股價腰斬。

鴻家軍的樺漢配息11.41元，前4月營收成長近16%，股價有機會再上層樓

謝金河更點名南俊國際與麗臺等2家，南俊股價漲到234元，接下來考驗的是營收及淨利的成長，去年淨利800萬元，EPS僅0.13元，股價要站穩180元，至少EPS要有6元以上的實力；麗臺去年第4季才轉盈，未來業績能不能跟上？首季EPS是負1元，沒有出現好的訊號，這是股價必然的調整過程。

今年超漲的產業及個股，現在正在接受財報考驗，這包括重電及AI相關股，台股最近在2萬點上下爭持，大家可以觀察是哪些個股股價繼續創新高？像這次鴻海定位在伺服器，股價創了171.5元高價，過去鴻海定位在蘋果代工、電動車，現在定位在伺服器市場，也為自己拉出新定位與比價空間，市值一下子跑到2.35兆，對鴻海是個好的訊號。

從這個角度來看，鴻海兵團中最驍勇善戰的是朱復銓領軍的工業電腦樺漢，股本13.2億元，去年EPS19.01元，配息11.41元。

相較今年首季研華營收衰退20.2％，樺漢首季成長13.9％，4月營收113.8億元，年增22.1％，前4月營收成長15.9％，這是今年業績逆勢成長的工業電腦公司，首季業績如果有亮眼表現，股價有機會更上一層樓。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。