La opa lanzada por el BBVA sobre Banc Sabadell ha devuelto a primera línea la preocupación por una excesiva concentración bancaria y una falta de oferta financiera competitiva para el cliente minorista. En este contexto, los neobancos, surgidos como entidades nativas digitales -sin estructura física en forma de oficinas ni personal de atención al cliente, 100% digitales-, asoman como una alternativa que empieza a arañar cuota de mercado. ¿Hasta qué punto le están disputando determinados segmentos de negocio a la banca tradicional?
En su informe titulado La digitalización como eje de transformación bancaria, el Observatorio de la Digitalización Financiera (ODF) de Funcas, en colaboración con la consultora KPMG, estimaba (con datos de 2022) en un 29% la cuota de mercado de los neobancos en el número de clientes de banca digital en España, frente al 71% de los bancos tradicionales. Apenas tres años antes, en 2019, el porcentaje de neobancos sobre ese mercado era de un 18%.
«Estos neobancos se han centrado sobre todo en el segmento Millennial, con una estrategia de captar mucho dinero»
Eloi Noya (Institut d’Estudis Financers)
Propuestas como las del alemán N26, el británico Revolut o el español MyInvestor se consolidan en el mercado español como alternativas claras en determinados verticales de banca minorista, alcanzando en no pocos casos, a nivel global, el rango de unicornios, al superar los 1.000 millones de dólares de valoración.
Es el caso de N26 y Revolut, pero también del brasileño Nubank que, participado por Warren Buffett y cotizando en Nueva York, acaba de rebasar los 100 millones de clientes en el mundo. Según las últimas estimaciones del ODF de Funcas, hoy existen cerca de 275 neobancos operando en todo el planeta y se prevé que, en 2027, puedan proporcionar servicios financieros a cerca de 377 millones de usuarios globalmente. Europa es, en este contexto, el mercado más grande hoy para estas entidades, donde el valor de las transacciones alcanzó los 1,46 billones de dólares en 2022.
Eloi Noya, director de Innovación y Tecnología del Institut d’Estudis Financers (IEF) y de la Barcelona Finance School (BFS), constata que el fenómeno no es precisamente nuevo, aunque se ha disparado en estos últimos años. «Tenemos una serie de neobancos que entraron en el país hace unos cuantos años, con rondas de inversión grandes, como N26 o Revolut, y que tienen muchos clientes».
«Si dan con la tecla adecuada, en cuatro años estos neobancos son capaces de barrer el mercado»
Carlos Aso (MyInvestor)
«Estos neobancos -prosigue Eloi Noya- se han centrado sobre todo en el segmento Millennial, con una estrategia de captar mucho dinero, y el reto ahora es la rentabilidad, ampliando productos. Hasta ahora, la oferta era muy sencilla, de cuenta corriente y medio de pago, pero ahora están empezando a ofertar depósitos, plataformas de criptomonedas, ETF... quieren cubrir las necesidades financieras de cualquier persona, sobre todo centrado en el ahorro. La duda es cuándo entrarán en financiación».
Algunos de ellos ya lo han hecho, aunque con un nivel de intensidad muy inferior al de la captación de activos. Es el caso, por ejemplo, de MyInvestor, un proyecto de intraemprendimiento surgido a finales del año 2017 del Grupo Andbank que, con más de 260.000 clientes y una cifra de negocio de más de 5.000 millones de euros (lo que le sitúa como la mayor fintech española por volumen), cuenta ya con un volumen en préstamos hipotecarios y créditos de 410 millones de euros.
Una cifra notablemente inferior, sin embargo, a su saldo de 2.540 millones de euros en productos de inversión y al patrimonio en productos de ahorro (cuentas y depósitos), que alcanza los 2.050 millones de euros.
Captar dinero... ¿prestar dinero?
Cuentas remuneradas, tarjetas, carteras de gestión automatizada (roboadvisor), fondos de pensiones, acciones, ETF, planes de pensiones, crowdfunding inmobiliario, crowdfactoring, capital riesgo, financiación para hipotecas, consumo e inversiones, además de seguros, componen la oferta de este neobanco. Ahora busca dar algunos pasos más en un segmento de mercado donde los neobancos están empezando a competir de igual a igual con la banca tradicional. Y, en algunos casos, con mejores herramientas.
Lo explica Carlos Aso, vicepresidente de MyInvestor y CEO de Andbank, que admite, hablando del sector, que «en el negocio de prestar dinero, con hipotecas, préstamos al consumo o financiación, hay muy poco espacio para los neobancos».
Dicho lo cual, destaca que, «por contra, en la banca tradicional no hay remuneración del ahorro, con una oferta cara y modesta en inversión, que en el caso de un cliente que no tenga un patrimonio de medio millón de euros -el perfil de cliente de banca privada-, da un espacio muy bueno para los actores digitales, con productos de calidad a precios atractivos».
Hoy existen cerca de 275 neobancos operando en todo el mundo, con un gran peso en Europa
«Eso es algo que sucede especialmente en España, Italia y Portugal, pero menos en Francia y Países Bajos, donde están remunerando más», prosigue el vicepresidente de MyInvestor y CEO de Andbank, banca privada de origen andorrano que se centra en esos patrimonios de mayor dimensión.
Con esta palanca que ofrece la mayor remuneración del ahorro, el reto es que esos neobancos dejen de ser una segunda opción con peso en sus respectivos verticales (gente que viaja en Revolut, fondos indexados en MyInvestor, criptomonedas en N26) para convertirse en primera opción. «Es cierto -admite Carlos Aso- que hoy estos neobancos son segunda opción, pero si dan con la tecla adecuada, en cuatro años son capaces de barrer el mercado. Hay estimaciones que les dan, en 2030, un 25% del volumen de negocio del sector».
«En el caso de MyInvestor, donde sí tenemos la ambición de ser primer banco para esos clientes -añade Carlos Aso-, el salto lo dará la incorporación de Apple Wallet sin plástico, Bizum y una buena herramienta de gestión y devolución de recibos, lo cual te da confort para traer la nómina del cliente».
Eloi Noya, del Institut d’Estudis Financers, corrobora que «para particulares, los neobancos sí pueden ser una competencia fuerte a la banca tradicional, porque las aplicaciones que tienen son muy amigables, pero el cliente de empresa es mucho más complicado. Es un perfil tan complejo que incluso los bancos tradicionales están abandonando a las pymes, cerrando las oficinas que tenían dedicadas a ellas y derivándolas a las oficinas universales».
«Esta banca minorista está pasando a ser una commodity, igual que lo son los sistemas de pago»
Joan Torras (EADA Business School)
Al mismo tiempo, esta banca tradicional ha impulsado también propuestas propias de neobancos, como es el caso de Openbank (Santander), Evo Banco (Bankinter) o Imagin (CaixaBank), que sin embargo «no dejan de ser parte de un banco tradicional», en opinión de Enrique Juan de Sentmenat, Delegado Territorial del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España (perteneciente a la asociación europea de asesores financieros).
«Al final -prosigue este experto en finanzas-, son una spin-off de la banca tradicional, con lo que la plataforma tecnológica es la de ese banco tradicional, adaptada». Por contra, propuestas nativas digitales como las de «N26 o Revolut son muchísimo más ágiles, más adaptadas a los jóvenes», prosigue Enrique Juan de Sentmenat.
Además, contar con el respaldo de ese ‘hermano mayor’ en la banca tradicional no necesariamente significa que la oferta de estos neobancos corporativos sea muy diferente de la que ofrecen los neobancos nativos digitales. «Han empezado en servicios más básicos de banca tradicional -señala este representante de EFPA-, con cuentas remuneradas o tarjetas gratuitas, pero lo que les queda a los neobancos, tanto a los nuevos como a las filiales de la banca tradicional, es el tema de la financiación».
«A nivel que las necesidades [de productos y servicios financieros] de esos clientes se complican -prosigue Enrique Juan de Sentmenat-, eso va requiriendo un nivel de asesoramiento y servicio más complejo. Pero el cliente más joven quiere que ese asesoramiento sea independiente, y no sesgado por la entidad financiera».
«Cuanto más básica sea la necesidad de la pyme y el autónomo, más irán a esos neobancos»
Enrique Juan de Sentmenat (EFPA España)
Necesidades básicas
Es precisamente en ese segmento de mercado de clientes con poca necesidad de productos y servicios financieros complejos donde los neobancos tienen su gran oportunidad. Lo explica Joan Torras, profesor de finanzas de EADA Business School: «El éxito de todo esto es debido a que la mayor parte de la población utiliza más bien pocos productos bancarios».
«Hay mucha parte de la población que no tiene ni hipoteca -prosigue Joan Torras-, y ese perfil es el que la banca tradicional se intenta quitar de encima, porque no les da negocio. Aquí es donde los neobancos cogen a esta gente que quedaba fuera del sistema bancario, mientras el banco grande se dedica a los otros».
«Es un proceso que no se detendrá -vaticina Joan Torras-, y el pastel bancario se irá repartiendo, porque esta banca minorista está pasando a ser una commodity, igual que lo son los sistemas de pago». En esta lógica, el volumen es claramente la vía hacia la rentabilidad par los neobancos que quieran ir a por este mercado minorista, con lo cual aumentan las probabilidades de que esos cambios en cuotas de mercado se aceleren en los próximos años.
«La banca tradicional -añade Joan Torras- se dedicará a temas de más valor añadido y a lo que les genere más ingresos, porque el gran banco trae muchas cosas heredadas, y aquí es donde no son tan competitivos como el neobanco».
Enrique Juan de Sentmenat, de EFPA, coincide en este análisis, y lo extiende a las pymes y autónomos: «Cuanto más básica sea la necesidad de la pyme y el autónomo, más irán a esos neobancos. Sin lugar a dudas -resume- irá a más, porque la banca tradicional sigue en un proceso de reestructuración constante, que ha hecho que, en 15 años, se hayan perdido en España 200.000 empleos, y todavía faltan ajustes. Mientras, los neobancos van cogiendo cuota de mercado».