Os fluxos de caixa de uma empresa são uma medida fundamental da saúde financeira de uma empresa. São uma ferramenta essencial para avaliar a capacidade de uma empresa cumprir as suas obrigações financeiras de curto prazo, bem como investir no seu crescimento futuro. O cálculo dos fluxos de caixa é relativamente simples e pode ser dividido em diferentes categorias que veremos neste artigo.
O que são fluxos de caixa?
O fluxo de caixa de uma empresa é um medida fundamental da saúde financeira de uma empresa. É a quantidade de dinheiro que entra e sai de uma empresa em um determinado período. Esses fluxos Eles podem ser positivos ou negativos, dependendo se a empresa está gerando ou gastando mais caixa do que recebe.
Para que servem os fluxos de caixa?
Os fluxos de caixa são uma ferramenta essencial para avaliar a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo, bem como de investir em seu crescimento futuro. Em outras palavras, os fluxos de caixa fornecem informações importantes sobre a solvência e a liquidez de uma empresa. Além disso, os fluxos de caixa também são importantes para os investidores, pois permitem-lhes avaliar a rentabilidade de um investimento na empresa. Os investidores querem saber se uma empresa está gerando caixa suficiente para pagar dividendos e, em caso afirmativo, quanto se espera que esses dividendos cresçam no futuro.
Fórmula para calcular o fluxo de caixa líquido de uma empresa. Fonte: WallStreetMojo.
Como o fluxo de caixa é calculado
O cálculo dos fluxos de caixa é relativamente simples e pode ser dividido em três categorias: fluxo de caixa operacional, fluxo de caixa de investimento e fluxo de caixa financeiro.
- Fluxo de caixa operacional: refere-se à quantidade de caixa que uma empresa gera por meio de suas atividades diárias. Isso inclui o dinheiro que você recebe pela venda de bens ou serviços, menos as despesas operacionais necessárias para produzir esses bens ou serviços.
- Fluxo de caixa de investimento: refere-se à quantidade de dinheiro que uma empresa gasta em ativos de longa duração, como a compra de equipamentos ou a construção de uma nova fábrica.
- Fluxo de caixa financeiro: refere-se à quantidade de dinheiro que uma empresa gasta ou recebe em conexão com o seu financiamento, como o pagamento de dividendos aos acionistas ou a emissão de novas ações ou títulos.
Índices mais populares para medir os fluxos de caixa de uma empresa
Podemos encontrar diferentes formas de medir os fluxos de caixa de uma empresa, mas as mais populares são as que mencionaremos a seguir:
Valor presente líquido (VPL):
É o método usado para avaliar a rentabilidade de um projeto de investimento. É calculado subtraindo o valor presente dos fluxos de caixa futuros do custo inicial do projeto. Um VPL positivo indica que o projeto é rentável, enquanto um VPL negativo indica que o projeto não é rentável.
Taxa interna de retorno (TIR):
Outro método usado para avaliar a rentabilidade de um projeto. É a taxa de desconto que iguala o valor presente dos fluxos de caixa futuros ao custo inicial do projeto. Se a TIR for maior que a taxa de desconto exigida, o projeto é lucrativo.
Índice de rentabilidade (RI):
Método usado para avaliar a relação entre os fluxos de caixa e o custo inicial do projeto. É calculado dividindo o valor presente dos fluxos de caixa futuros pelo custo inicial do projeto. Se o IR for maior que 1, o projeto é rentável.
Preço/fluxo de caixa livre:
Método de avaliação de capital usado para compare o preço de mercado por ação de uma empresa com o valor do fluxo de caixa livre por ação (FCF). É calculado dividindo o preço das ações de uma empresa com seu fluxo de caixa livre por ação. Se o P/FCF de uma empresa for inferior à média do seu setor ou indústria, isso pode indicar que a empresa está subvalorizada.